СОДЕРЖАНИЕ
1. ВВЕДЕНИЕ
Для описания целей и методов денежно-кредитной политики мне кажется, что необходимо описать собственно объекты и субъекты денежно-кредитной политики.
Как сказал классик, деньги есть кровь экономики. Деньги служат переносчиком, носителем экономических отношений, а денежные потоки - своеобразными каналами этих отношений.
Отцом кредитно-денежной политики признан Милтон Фридман, лоуреат Нобелевской премии, видный экономист современности. Его теориями пользуются многие правительства, в том числе правительство Англии, на его теории была построена Рэйгономика. Многие ставят его в один ряд с Адамом Смитом, Маршаллом, Кейнсом, Леонтьевым.
Монетаризм (денежно-кредитная политика) легко переплетается и с другими методами воздействия и регулирования экономики, например во многих станах используется и монетаризм, и фискальная политики.
Скажу немного о структуре самой курсовой работы. Я не просто так на первых страницах говорю о деньгах, о денежных агрегатах и законах денежного рынка. Безусловно, можно было бы начать срезу же с монетаристского инструментария, но я хотел бы представить здесь некоторые дополнительные сведения, не встречавшиеся мне в опубликованных в России учебниках экономики. Конкретно это некоторые аспекты денежного обращения, связь между инфляцией, ВНП и ставкой процента (статистические данные и некоторые выводы), а также проблема агрегирования денежной массы.
1.1 Деньги - функции, виды, немного истории.
Как я уже говорил, деньги - своеобразная кровь экономической системы. Денежные потоки связывают всех субъектов экономики в сложных производственных связях, в форме денег распределяется продукт производства, с помощью денег происходит обмен продуктами труда. Деньги используются не только как всеобщий эквивалент обмена, но и как индикатор многих экономических процессов и состояний. На основе их количества домашние хозяйства принимают экономические решения, правительства при помощи воздействия на разнообразные денежные потоки могут регулировать экономику.
Первоначально деньги появились из обмена - как всеобщий эквивалент обмена. Человеческому обществу нужно было найти какое-то средство, которое обладало бы абсолютной ликвидностью. Первоначально использовались разнообразные товары, начиная от коров и заканчивая денежными слитками. Первоначально в качество всеобщего эквивалента выбирались товары, необходимые всем, а позднее, когда потребности людей все более диверсифицировались, первичной ценностью стала не полезность подобного товара (вся полезность подобного товара заключалась в ликвидности), а его удобность в обращении. В конечном итоге материальные деньги, или деньги-товары, приняли вид золота.
Вообще денежные стандарты эволюционировали примерно по следующему пути1:
I. Отсутствие денежного стандарта, использование бартера
II. Дометаллический стандарт (в качестве денег использовались коровы, меха и т.д.)
III. Металлический монетаризм - в качестве денег использовались кусочки разнообразных металлов, например золота, серебра, железа, бронзы, меди... Металлы были выбраны из-за своей редкости, делимости, легкой узнаваемости, малогабаритности (слиток золота в карман , безусловно, положить довольно трудно, но я уверен, что вы бы отдали предпочтение слитку золота, а не стаду коров, которые по моим наблюдениям довольно тяжелые и крупногабаритные)
IV. Золотомонетный, или золото-кредитный, монетаризм. В данном случае в свободном обращении находятся как слитки металла, так и некие кредитные бумаги (облигации, казначейские билеты), которые свободно обмениваются на золотые монеты или слитки.
V. Золотослитковый монетаризм. Отличается от предыдущего лишь тем, что на золото обменивались только большие суммы, обычно на слитки в несколько килограмм.
VI. Золотодевизный стандарт. Так называемые девизы представляют платежные средства в валюте других стран, предназначенные для международных расчетов. При этом кредитные билеты обменивались на платежные средства тех стран, где еще сохранялся обмен банкнот (кредитных билетов) на золото. Это урезанная форма золотого стандарта.
VII. В начале двадцатого века началась демонетаризация золота - трата денежным металлом функции денег. Проявлением данного процесса стали:
* отзыв ценообразования от золотой основы, что выражалось в постоянном росте цен
* Изъятие золотых монет из обращения
* отмена всех форм платежей в золоте на внутренних рынках
* утрата непосредственной связи между объемом резервов банков и размером денежной эмиссии. Сокровища перестали быть резервами для пополнения объема денежных масс
* вытеснение золота из международного оборота резервными валютами или международными расчетными единицами
* отмена фиксированных золотых паритетов и введение системы свободно плавающих валют (1976 год - Кингстонская сессия Временного комитета МВФ)
Деньги являются основой денежно-кредитной системы государства. Денежная система - исторически сложившаяся в каждой стране форма организации денежного обращения. Ее основы обычно закрепляются национальным законодательством.
Выделяются следующие элементы этой системы2:
* денежная единица
* масштаб цен
* виды денежных знаков
* порядок эмитирования и регулирования
Итак, каковы же функции денег?
Разные экономисты выделяют разное количество функций денег.
* Во-первых и прежде всего, деньги являются сегодня средством обращения. Деньги используются при покупке и продаже товаров.
* Деньги выступают как мера стоимости (масштаб цен). Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и ресурсов.
* Деньги служат как средство сбережения. Поскольку деньги - самое ликвидное имущество, они являются очень удобной формой хранения богатства.
* Можно добавить и еще одну функцию денег - средство платежа. В силу ряда обстоятельств товары не всегда могут продаваться за наличные деньги. Поэтому возникает необходимость купли-продажи в кредит, то есть с отсрочкой уплаты денег. Если товар продается в кредит, то средством обращения служат не сами деньги, а выраженные в деньгах долговые обязательства, например векселя. Будучи средством погашения долгового обязательства, деньги выполняют функцию средства платежа.
* Деньги широко используются во внешнеэкономических отношениях. Здесь они функционируют как мировые деньги.
Безусловно перечисленные функции не являются единственными функциями денег, но данные пять являются общепринятыми и общепризнанными.
Выполняя функции меры стоимости, средства обращения и платежа, деньги совершают непрерывное движение - кругооборот. Он представляет собой денежное обращение , при котором деньги обслуживают оборот товаров, услуг и расчеты в хозяйстве.
Денежное обращение возникло с появлением денег. Все количество денег в системе называется денежной массой . Объем и структура всей денежной массы выражается понятием денежный агрегат .
1.2 Денежное обращение, уравнение обмена.
Количество денежных знаков, необходимых для обращения, определяется законом денежного обращения. В соответствии с этим законом количество денег, необходимых в каждый момент для обращения, можно определить по следующей формуле:
где:
M - количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения
P1 - цены товаров, подлежащих реализации
Р2 - цены товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода
Ро - цены товаров, проданных в прошлый период, сроки платежей по которым наступили
Р3 - взаимопогашаемые платежи
Vr - скорость оборота денежной единицы.
Иначе эту формулу можно представить следующим образом:
Денежная масса ? Скорость ее оборота = цена среднего товара ? кол-во товаров к реализации в данный период времени
Все денежное обращение стран подчиняется этой формуле, также известной как уравнение обмена.
Очевидно, что все переменные здесь зависят друг от друга, и эта формула предоставляет возможность предвидеть последствия изменения какой-либо переменной в этом уравнении.
1.3 Денежные агрегаты
В уравнении обмена присутствует переменная “денежная масса” или “объем денежной массы”.
Но возникает вопрос, что именно понимается под понятием “денежная масса”, а главное - как ее мерить.
Во времена, когда не существовало ни банков, ни прочих прелестей загнивающего капитализма, все было довольно просто - денежная масса подсчитывалась как количество всей наличности в государстве, то есть, например при золотом монетаризме, это было суммарное количество золота в обращении в стране.
Позже, с появлением золотого стандарта с кредитными билетами, обеспеченными золотом, денежная масса стала вдруг в 2 раза больше, то есть все золото + все казначейские обязательства. Далее, при появлении банков и векселей, появился банковский мультипликатор, который еще больше расширил денежную массу. Появление государственных ценных бумаг, обладающих практически абсолютной ликвидностью и стабильностью, а также прочих финансовым инструментов, повлекло за собой еще большее разрастание денежной массы.
Вопрос оценки денежной массы был практически решен при помощи использования разных денежных агрегатов , которые включают в себя разные части денежной массы, начиная с наличных денег и заканчивая долговыми обязательствами страховых фондов и долговыми расписками булочных.
До сих пор ведутся споры о классификации денежных агрегатов. Суть спора заключается в том, что эти агрегаты необходимо использовать при экономическом анализе, и некоторые агрегаты дают более точные результаты, чем другие.
Для начала приведу таблицу разделения денежной массы, которой пользовались в Банке России в 1993 году3.
1. Наличные деньги М0
В том числе:
* нефинансовый сектор
* в кассах банков
2. Обязательные резервы комбанков в ЦБ РФ