Сменность, сверхурочные работы;
основные поставщики и установление контактов с ними (освещение последнего вопроса можно связать с управлением фирмой, в частности, с темой об основных партнерах фирмы).
Желательно произвести сравнительный анализ скорости оборота денег в среднем по отрасли и на фирме. В ходе анализа важно объяснить причину отличий.
План производства разрабатывается только после того, как в результате маркетингового исследования выяснены перспективы расширения сбыта продукции. Построение этого раздела бизнес-плана существенно зависит от особенностей предприятия. Одно дело - действующая, уже известная фирма, которая выводит на рынок новую разновидность товара, и совсем другое - новая фирма, движимая лишь энтузиазмом и располагающая совсем небольшими средствами.
В бизнес-плане важно чётко показать, чем предлагаемый к производству товар отличается от импортного аналога.
При этом особое внимание должно быть обращено на проблему качества. Горькая истина состоит в том, что подавляющее большинство российских товаров по качеству уступают импортным. Похожая ситуация в 1950-е годы была с японскими товарами, что заставило японцев поставить качество во главу конкурентной борьбы, чтобы добиться успеха. Поэтому, крайне важно подчеркнуть те важные свойства товара, которые выгодно отличают его от импортного. Важно также чёстно указать, в чём товар уступает импортному, поскольку осознание этих слабостей является началом работы по их устранению.
Неопределённость будущего порождает риск того, что цели, ради достижения которых реализуется инвестиционный проект, не будут достигнуты полностью (срыв проекта) или частично (неудача). При использовании любых, даже самых совершенных, методов анализа принципиально невозможно:
точно определить цены на свою продукцию и элементы затрат;
точно оценить объём спроса и продаж на будущее;
точно оценить объём спроса и продаж на будущее;
точно знать макроэкономические характеристики соответствующих лет (инфляцию, курс рубля по отношению к валютам);
прогнозировать все возможные изменения в проводимой государством экономической политики.
По этим и ряду других причин числовые значения показателей инвестиционного проекта будут на самом деле в лучшем случае некоторыми математическими ожиданиями, а то и просто субъективными оценками. Это означает, что изначально допускается возможность отклонения этих ожиданий в худшую сторону, что, в конечном счете, может привести к потере инвестиций вместо получения прибыли.
Больше всего о рисках проекта говорят кредиторы. Однако, они защищены от потер залогами, гарантиями, синдицированном кредитованием. Стороной же, в наибольшей мере заинтересованной в снижении рисков, связанных с инвестиционным проектом, является инвестор. В случае неудачи он моет потерять значительную часть своих средств.
В этой главе рассматривается количественный подход к оценке рисков, связанных с инвестиционными проектами. В специальных монографиях, посвященных риском, говорится лишь о методических подходах к проблеме. Далеко не все исследователи соглашаются с самой идеей численной оценки рисков. Соответственно на этот случай должен быть заранее продуман план действий. Цель расчётов - понимание исследуемой проблемы.
На самом деле, выявление рисков и их оценка важна с точки зрения заблаговременного принятия профилактических мер, а уж если что произойдёт, то решительно выправить положение, опираясь на то, что было наработано.
Первым шагом к пониманию возможных рисков является расчёт точки безубыточности. Она характеризует тот минимальный объём производства, при котором ещё удаётся сохранять нулевую рентабельность.
Далее будут рассмотрены 4 подхода к оценке риска.
Пи реализации целых инвестиционных проектов, в большей или меньшей степени означающих стремительный прорыв на рынок или его создание, риск связан, прежде всего, с опасностью неправильной оценки будущего, в результате чего, например, сбыт товара, пойдёт неудовлетворительно. Для таких проектов просто необходима разработка по существу всех возможных альтернативных условий завершения инвестиционного проекта. Эти альтернативы необходимо взвесить по вероятностям их осуществление для принятия окончательного решения.
Выявление наиболее уязвимых мест в жизненном цикле инвестиционного проекта. Это подход применяется только тогда, когда нет особого разнообразия в его возможных исходах. Поскольку реализация сложного проекта охватывает несколько чётко выраженных стадий, то и оценку риска целесообразно проводить по ним, то есть по подготовительной стадии и стадии функционирования.
Анализ чувствительности инвестиционного проекта к возмущающим условиям. Данный подход применяется к относительно простым проектам и по существу заключается в некотором усложнении расчётов за счёт учёта не просто средних значений, а характера распределений тех случайных величин, средние из которых используются в расчётах. Вряд ли надо доказывать, что спрос при всём желании точно (в математическом смысле) не может быть оценен.
В связи четырьмя подходами у читателя, естественно, возникает вопрос, какой же их них использовать при подготовке бизнес-плана. Ответ на него очень прост - любой, либо игнорирование возможных рисков представляет для него несравнимо большую опасность по сравнению с выбором не лучшего для проекта методов расчёта рисков.
Финансовый план.
Эта глава призвана сыграть роль мажорного аккорда при прочтении бизнес-плана потенциальными инвесторами и кредиторами. Понимая это, лучше исходить из того, что читатель разбирается в финансовых операциях лучше вас. Поэтому, повторим ещё раз - ни в коем случае не врать: обмануть инвестора (банкира) наверняка не удастся, а ваша репутация будет испорчена. Об уведенных вами недостатках собственной компании лучше сказать, как о подлежащих решению проблемах. При этом надо быть готовым объяснить, что вам помешало сделать это ранее?
Основные вопросы, на которые должны быть даны ответы в этой главе, сводятся я к следующим: Сколько надо средств для реализации проекта?
Где предполагается взять эти средства?
Что предлагается кредитором в качестве обеспечения?
Что предлагается инвесторам?
Какова окупаемость вложений?
Среди методов привлечения инвестиций в данной работе не рассматривается проектное финансирование. Это связано с тем, что сферой его применения являются, как правило, крупные инвестиционные проекты, наделенные на экспорт значительной части намечаемой к производству продукции. Объём этого экспорта заведомо предполагается достаточным для открытия всех затрат по обслуживанию кредита, который берётся в зарубежных банках. Ядром финансового плана является таблица потока наличности. По этой таблице можно следить о том, хватает или не хватает средств для реализации инвестиционного проекта в каждый момент времени, предусмотренный графиком расчёта. [3]
Самыми заинтересованными лицами в получении достоверных сведений о финансовом положении компании являются владельцы (акционеры) компании, управляющие и кредиторы. Что касается партнёров и конкурентов, то интересы первых в принципе сродни интересам владельцев, а чем меньше будут знать вторые о слабостях компании, тем лучше.
Акционеры не являются однородной группой в том отношении, что все её члены имеют один и тот же интерес. Можно выделить, по крайней мере, две группы, условно называемые "рантье" и "спекулянты". Первые заинтересованы в дивидендах (их размерах и стабильной выплате), а вторых значительно больше волнует рост курсовой стоимости акций. Акционеры заинтересованы в существующей будущей доходности акций и минимизации риска на свои вложения, что определяет цену акций. [4]
Кредиторов в первую очередь интересует оценка краткосрочной ликвидности. Для них важно, способна ли фирма заплатить проценты и вернуть долг.
На втором месте списка целей кредиторов стоит соответственно прибыльность фирмы, подтверждающая, что бизнес идёт хорошо и будет развиваться и далее, а потому риск, связанный с предоставлением кредита, в принципе, невелик.
Управляющих, как и акционеров, волнуют все аспекты финансового положения компании.
Косвенные признаки, указывающие на неблагополучие фирмы.
Появление, по крайней мере, одного, или тем более нескольких из следующих событий можно рассматривать как предупреждение об опасности, подстерегающих компанию.
Наличие какой-либо информации о том, что фирма как партнёр недобросовестна.
Уход из компании ключевых фигур или слухи об этом.
Просачивающаяся информация о распрях в руководстве компании.
Слухи о предстоящем слиянии компании.
Колебании при предоставлении финансовых данных.
Невыполнение обязательств перед кредиторами.
Просрочка платежей по ссуде.
Высокие уровни запасов готовой продукции.
Противодействие организации инспектирования предприятия.
Судебное преследование компании, вообще высокая активность компании на судебном поприще.
Рост дебиторской задолженности.
В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом, используемым во всех сферах предпринимательства. Этот план дает характеристику процесса функционирования фирмы, показывает, каким образом её руководители собираются достичь выполнения поставленных задач, в первую очередь - повышение прибыльности компании. Хорошо разработанный план помогает фирме расти, завоёвывать новые позиции на рынке, где она функционирует, составлять более глубокие перспективные планы своего развития, концепции производства новых товаров и услуг и выбирать рациональные способы их реализации.