Повышение конкурентоспособности товара на основе маркетингового подхода (на примере ОАО "БАТЭ") (стр. 9 из 17)
Наглядно динамика основных финансово-экономических показателей представлена на рисунке 2.9.
Рисунок 2.9 -Динамика основных финансово-экономических показателей
2.6.4 Анализ динамики и структуры баланса
Рассмотрим показатели баланса на начало каждого из анализируемых периодов.
Таблица 2.14- Показатели баланса
| Показатели | На 01.01.2006 | На 01.01.2007 | На 01.01.2008 | На 01.01.2009 |
| Внеоборотные активы, млн.р. | 74230 | 75698 | 85620 | 89650 |
| Оборотные активы, млн.р. | 39400 | 42041 | 53330 | 53600 |
| В .т.ч. | ||||
| Денежные средства, млн.р. | 985 | 1095 | 1120 | 1253 |
| Краткосрочные финансовые вложения, млн.р. | 2 | 4 | 5 | 4 |
| Дебиторская задолженность, млн.р. | 18100 | 18120 | 19520 | 20321 |
| Итого актив баланса, млн.р. | 113630 | 117739 | 138950 | 143250 |
| Капитал и резервы, млн.р. | 75550 | 78202 | 85630 | 86930 |
| Обязательства, млн.р. | 38080 | 39537 | 53320 | 56320 |
| В т.ч. | ||||
| Краткосрочные обязательства, млн.р. | 17560 | 19182 | 23230 | 24560 |
| Долгосрочные обязательства, млн.р. | 20520 | 20355 | 30090 | 31760 |
| Итого пассив баланса, млн.р. | 113630 | 117739 | 138950 | 143250 |
Таблица 2.15- Анализ динамики показателей баланса за 2006-2008 годы
| ПоказателиБаланса | 2006 | 2007 | 2008 | 2007/2006 | 2008/2007 |
| Внеоборотные активы, млн.р. | 74964 | 80659 | 87635 | 7,60 | 8,65 |
| Оборотные активы, млн.р. | 40721 | 47686 | 53465 | 17,10 | 12,12 |
| В .т.ч. | |||||
| Денежные средства, млн.р. | 1040 | 1108 | 1187 | 6,49 | 7,13 |
| Краткосрочные финансовые вложения, млн.р. | 3 | 5 | 5 | 67 | 0 |
| Дебиторская задолженность, млн.р. | 18110 | 18820 | 19921 | 3,92 | 5,85 |
| Итого актив баланса, млн.р. | 115685 | 128345 | 141100 | 10,94 | 9,94 |
| Капитал и резервы, млн.р. | 76876 | 81916 | 86280 | 6,56 | 5,33 |
| Обязательства, млн.р. | 38809 | 46429 | 54820 | 19,63 | 18,07 |
| В т.ч. | |||||
| Долгосрочные обязательства, млн.р. | 20438 | 25223 | 30925 | 23,41 | 22,61 |
| Краткосрочные обязательства, млн.р. | 18371 | 21206 | 23895 | 15,43 | 12,68 |
| Итого пассив баланса, млн.р. | 115685 | 128345 | 141100 | 10,94 | 9,94 |
За 2006-2008 гг. валюта баланса выросла на 20,88%.
Таблица 2.16 - Анализ структуры баланса за 2006-2008 годы
| Структура | Удельный вес 2006 | Удельный вес 2007 | Удельный вес 2006 | 2007/2006 | 2008/2007 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Внеоборотные активы | 64,80 | 62,85 | 62,11 | -1,95 | -0,74 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Оборотные активы | 35,20 | 37,15 | 37,89 | 1,95 | 0,74 |
| Капитал и резервы | 66,45 | 63,82 | 61,15 | -2,63 | -2,68 |
| Обязательства | 33,55 | 36,17 | 38,85 | 2,63 | 2,68 |
| Итого пассив баланса | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
Наибольший удельный вес в составе актива баланса занимают внеоборотные средства- 62,11% за 2008 г. Наибольший удельный вес в составе пассива баланса занимают капитал и резервы - 61,15% за 2008 год.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
а) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
б) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
в) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (
) исчисляется путем отношения балансовой ( 
) или чистой прибыли ( 
) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции ( 
):  =  | (2.12) |
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
Рентабельность продаж (
) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки ( 
). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.  | (2.12) |
При расчёте рентабельности продаж с учётом чистой прибыли, используется следующая формула:
 | (2.13) |
Рентабельность (доходность) капитала (
) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.  | (2.14) |
При расчёте рентабельности капитала с учётом чистой прибыли, используется следующая формула:
 | (2.15) |
Таблица 2.17 - Анализ показателей рентабельности
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 | 2007/2006,% | 2008/2007,% |
| Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей) , млн.р. | 147365 | 178507 | 213302 | 21,13 | 19,49 |
| Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг ( с учетом расходов на реализацию) , млн.р. | 134 476 | 166 006 | 203 176 | 23,45 | 22,39 |
| Прибыль (убыток) от реализации (030-040-050-060) , млн.р. | 12 889 | 12 501 | 10 126 | -3,01 | -19,00 |
| Собственный капитал (Капитал и резервы) , млн.р. | 147365 | 178507 | 213302 | 21,13 | 19,49 |
| Заемный капитал (Обязательства) , млн.р. | 38809 | 46429 | 54820 | 19,63 | 18,07 |
| Показатели рентабельности | |||||
| Рентабельность производственной деятельности, % | 9,6 | 7,5 | 5,0 | -2,1 | -2,5 |
| Рентабельность продаж, % | 8,75 | 7,00 | 4,75 | -1,7 | -2,3 |
| Рентабельность собственного капитала ,% | 8,75 | 7,00 | 4,75 | -1,74 | -2,26 |
| Рентабельность заемного капитала, % | 33,21 | 26,92 | 18,47 | -6,29 | -8,45 |
Таким образом, видно, что эффективность хозяйственной деятельности предприятия снижается. Об этом говорит отрицательная динамика показателей рентабельности: рентабельность производства снизилась за 2006-2008 гг. на 4,6%, рентабельность продаж – на 4 %, рентабельность собственного капитала – также на 4%.
Проведем факторный анализ рентабельности продаж.
Модель:
, (2.16)где
- рентабельность продаж; 
-выручка от реализации; 
-себестоимость производства. 
.Для расчёта условного показателя рентабельности продаж подставили исходные данные в выражение (2.16)
,откуда получили
.Произведём расчёт влияния факторов на показатель рентабельности продаж
, 
.Таким образом, на снижение рентабельности продаж на 2,25% повлияло увеличение себестоимости продукции [9].
2.6.6 Анализ показателей финансового состояния предприятия
Коэффициент текущей ликвидности - отношение общих текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам), норма>2.