собственного изготовления, расходы будущих периодов (затраты, произведенные в
отчетном периоде, но погашаемые в следующих периодах), а также малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы. Фонды обращения складываются из готовой
продукции и товаров отгруженных, средств в расчетах и денежных средств на
счетах.
В процессе того или иного вида деятельности по созданию и реализации продукции,
выполнению работ или оказанию услуг происходит движение оборотных средств, при
котором денежные средства авансируются на образование производственных запасов,
затраты на незавершенное производство, создание запасов готовой продукции,
средства в расчетах и вновь возвращаются в первоначальную денежную форму, т.е.
осуществляется оборачиваемость оборотных средств. Чем быстрее
оборачиваются оборотные средства, тем меньше их требуется для обеспечения того
же объема продукции, а значит, тем выше при прочих равных условиях
эффективность производства. Оборот средств в различных отраслях экономики имеет
специфику, которая определяется характером деятельности, технологией и т.п.
Структура оборотных активов считается при прочих равных условиях совершеннее,
если в ней выше доля денежных средств и ниже удельный вес стоимости
производственных запасов.
Значительную часть оборотных активов составляют запасы материальных
ценностей. Запасы материальных ценностей включают производственные запасы,
готовую продукцию, товары для перепродажи и материальные резервы.
Для определения эффективности использования оборотных средств статистика
применяет показатели, характеризующие скорость движения оборотных средств. К
таким показателям
относятся: коэффициент оборачиваемости оборотных средств; коэффициент
закрепления оборотных средств; средняя продолжительность одного оборота (в
днях); размер высвобождения оборотных средств из оборота или привлечения их в
оборот в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует количество
оборотов среднего остатка оборотных средств за период и рассчитывается по
формуле
где Коб — коэффициент оборачиваемости;
РП — выручка от реализации продукции (работ, услуг);
О — средний остаток оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств целесообразно рассчитывать и в
том случае, когда организация имеет низкий коэффициент срочной ликвидности
баланса и высокий коэффициент текущей ликвидности, т.е. необходимо выявить
состояние и динамику производственных запасов и затрат.
Коэффициент закрепления оборотных средств характеризует сумму оборотных
средств, необходимую для производства 1 руб. продукции, и исчисляется по
формуле
где Кзак — коэффициент закрепления.
Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств показывает
время (в днях), в течение которого средства могут обернуться один раз и
определяется по формуле
или
где п — средняя продолжительность одного оборота оборотных средств (в днях);
D — число дней в периоде (30, 90, 360).
Ускорение и замедление оборачиваемости оборотных средств отчетного периода по
сравнению с прошлым периодом в днях определяются как разность между
продолжительностью оборота оборотных средств в прошлом и отчетном периодах.
Оборачиваемость оборотных средств в отчетном году целесообразно сравнивать с
величиной этого показателя, вытекающей из материалов биснес-плана.
Размер высвобождения оборотных средств из оборота или привлечения их в
оборот в результате изменения оборачиваемости оборотных средств в отчетном
периоде по сравнению с прошлым периодом можно определить следующим образом:
где В-размер высвобожденных (привлеченных) из оборота оборотных средств в
результате изменения оборачиваемости;
РП1 -выручка от реализации продукции, работ и услуг в отчетном периоде;
n0 -средняя продолжительность одного оборота оборотных средств в
базисном периоде;
О1 - средний остаток оборотных средств в отчетном периоде;
Кзак1 , К зак0 - коэффициенты закрепления оборотных
средств в базисном и отчетном периодах.
Оборотные средства формируются за счет собственных средств предприятий и
заемных источников. Величина собственных оборотных средств в соответствии с
действующими в России методами учета рассчитывается на основе информации
бухгалтерского баланса как разность между объемами источников собственных
средств и фактической стоимостью основных средств, нематериальных активов,
прочих внеоборотных активов, а также полученных убытков.
1.3.4 Анализ платёжеспособности предприятия на основе показателей
ликвидности баланса
Для оценки платежеспособности предприятий используются характеристики,
отражающие удовлетворительность структуры их балансов. В первую очередь к ним
относится ликвидность.
Ликвидность — это понятие, характеризующее подвижность активов
предприятий, предполагающую возможность бесперебойной оплаты в срок
кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований, когда они
будут предъявлены. Следовательно, ликвидность предприятий проявляется в ее
способности своевременно погашать свои долговые обязательства.
Ликвидность баланса определяется при помощи ряда коэффициентов. Эти
коэффициенты представляют собой соотношение различных статей актива баланса с
определенными статьями пассива. Коэффициенты ликвидности показывают связь
между величиной задолженности организаций и ее ликвидными средствами,
которые могут быть использованы для погашения долга. Превышение суммы
обязательств юридического лица над стоимостью принадлежащего ему имущества
является признаком банкротства.
Ликвидные средства — это активы организаций, которые могут быть довольно
быстро реализованы. Необходимо производить группировку статей баланса по срокам
возможной реализация активов организации.
По этому признаку активы баланса группируются на:
• быстрореализуемые денежные средства; ценные бумаги, имеющие устойчивый
спрос, например государственные ценные бумаги;
• средне реализуемые денежные средства: средства в расчетах и прочие активы;
• медленно реализуемые средства: производственные запасы, включая
незавершенное производство и готовую продукцию;
• трудно реализуемые средства: основные средства и внеоборотные активы.
В России для оценки платежеспособности предприятий обычно применяются
коэффициенты текущей и срочной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) определяется как
отношение фактической величины оборотных средств, находящихся в наличии у
организации, и суммы наиболее срочных долговых обязательств. Фактическая
величина оборотных средств, находящихся в наличии у организации, — это сумма
итогов II и III разделов актива баланса, а именно производственных запасов,
незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской
задолженности и прочих оборотных активов. К наиболее срочным долговым
обязательствам относятся полученные организацией краткосрочные кредиты банков,
краткосрочные и различные кредиторские задолженности, другими словами — это
итог II раздела пассива баланса за вычетом строк «долгосрочные кредиты и
займы», «доходы будущих периодов», «фонды потребления», «резервы предстоящих
расходов и платежей». Коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить,
насколько краткосрочные обязательства покрываются ликвидными активами, т.е.
сколько всех ликвидных средств приходится на 1 руб. краткосрочных
обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности составляет менее 1.5, или
150%, то это означает, что организация утрачивает способность к выполнению
краткосрочных обязательств из текущих активов, что в условиях России является
основанием для признания организации неплатежеспособной.
В 1996 г. почти половина предприятий и организаций России имела коэффициент
текущей ликвидности менее 150%, т.е. по этому показателю они могли быть
отнесены к неплатежеспособным.
Предприятия и организации, входящие по коэффициенту ликвидности в эту
группу, имеют кредиторскую задолженность, в среднем большую, чем предприятия,
характеризующиеся коэффициентом текущей ликвидности свыше 200%.
Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее
ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам организации. В состав
наиболее ликвидных активов входят денежные средства, краткосрочные ценные
бумаги и легкореализуемые требования, т.е. чистая дебиторская задолженность
(задолженность за вычетом потенциальных сомнительных долгов). Наиболее срочные
обязательства берутся такими же, как и для расчета коэффициента текущей
ликвидности. Значение коэффициента срочной ликвидности считается
благоприятным, если оно превышает 0,7—0,8%.
Коэффициенты текущей и срочной ликвидности — это моментные показатели,
исчисляемые по состоянию на какую-то конкретную дату. Рассматриваемые в
отдельности, эти показатели не обеспечивают приемлемой вероятности выделения
неплатежеспособных предприятий. Выйти из положения можно за счет совместного
использования коэффициентов ликвидности и показателей, характеризующих
финансовую устойчивость предприятий.
Под финансовой устойчивостью понимают способность организации своевременно
из собственных средств покрывать затраты, вложенные в основной и оборотный
капитал, нематериальные активы, и расплачиваться по своим обязательствам.