Смекни!
smekni.com

Организация деятельности торгового предприятия на примере магазина DENIM (стр. 2 из 7)

Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В данном случае А1<П1, следовательно баланс не является абсолютно ликвидным. Наиболее ликвидные активы предприятия не превышают его ведущие пассивы.

Проанализируем показатели ликвидности предприятия (табл. 4):

Таблица 4 Динамика показателей ликвидности предприятия за 2005-2007 год

Наименования показателя Норматив 2005 2006 2007
Коэф. абсолютной ликвидности (Кал) 0,2-0,3 0,00 0,00 0,18
Коэф срочной ликвидности (Ксл) 0,7-0,8 0,01 0,01 0,27
Коэф. текущей ликвидности (Ктл) более 1 3,18 1,11 1,02

Коэффициенты рассчитывались по следующим формулам [3]:

,

где ДС – сумма денежных активов предприятия на определенную дату;

КФВ–сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату; КО – сумма всех краткосрочных финансовых обязательств предприятия на определенную дату

,

где ДЗ – сумма дебиторской задолженности всех видов;


,

где ОА – сумма всех оборотных активов предприятия.

Проанализируем показатели. Представляется проблематичным погашение краткосрочной задолженности предприятия за счет денежных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемые периоды намного ниже нормы.

Коэффициент срочной ликвидности в 2007 г. вырос по сравнению с предыдущими годами, однако он остается ниже нормы, в связи с незначительной долей денежных средств в активе предприятия.

Мобилизовав все оборотные средства, предприятие может погасить большую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам. Коэффициент текущей ликвидности – в пределах нормы, однако имеется тенденция к его понижению.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проведен в таблице 5:

Таблица 5 Анализ финансовой устойчивости предприятия в 2005-2007 гг.

Показатели 2005 2006 2007
1. Источники собственных средств 908,00 10164,00 10385,00
2. Итого внеоборотных активов 0,00 10005,00 10205,00
3. Собственные средства (строка 1 – 2) 908,00 159,00 180,00
4. Итого долгосрочных обязательств 0,00 553,00 0,00
5. Собственные оборотные средства из долгосрочных заемных источников (строка 3 + 4) 908,00 712,00 180,00
6. Итого краткосрочных обязательств 416,00 6405,00 7817,00
7. Общая величина основных источников (строка 5 + 6) 1324,00 7117,00 7997,00
8. Запасы 1321,00 7062,00 5915,00
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных оборотных средств (строка 3 - 8) (
)
-413,00 -6903,00 -5735,00
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств (строка 5 - 8) (
)
-413,00 -6350,00 -5735,00
11. Излишек (+)/недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат (строка 7 - 8) (
)
3,00 55,00 2082,00
12. Трехкомпонентный показатель S (0,0,1) S (0,0,1) S (0,0,1)

Таким образом, на основании таблицы 5 можно констатировать неустойчивое финансовое состояние предприятия, связанное с нарушением платежеспособности.

Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 6):

Таблица 6 Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия в 2005-2007 гг.

Показатель Норматив 2005 2006 2007
1.Коэффициент автономии (КА) более 0,5 0,69 0,59 0,57
2. Коэффициент заемного капитала (КЗК) менее 0,5 0,31 0,12 0,10
3. Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) менее 0,7 0,45 0,21 0,18
4. Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости (КДФЗ) 0,69 0,59 0,57
5.Коэффициент обеспечения собственными средствами (КОС_) более 0,1 0,69 1,43 1,30
6.Коэффициент маневренности (КМ) 0,2-0,5 0,80 0,90 0,90

Методика расчетов данных показателей приведена ниже [3]:

,

где СК– собственный капитал;

А – активы предприятия


,

где

- сумма привлеченного заемного капитала

,

где ЗС – заемные средства;

СС – собственные средства

,

где ДК – долгосрочный капитал

,

где СОС – собственные оборотные средства;

ОА – оборотные активы

Доля собственного капитала в активах предприятия – высока, доля заемных средств в источниках финансирования незначительна, поэтому коэффициенты автономии, заемного капитала, финансовой зависимости и обеспечения собственными средствами – в пределах нормы. Выше нормы только коэффициент маневренности.

Рассчитаем теперь показатель Альтмана. Показатель Альтмана (Z) рассчитывается следующим образом [3]:

Z = 1,5х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+0,999х5 ,

,

где ОК– оборотный капитал

А – ∑ активов

,

где РК– резервный капитал;

НП – нераспределенная прибыль

,

где ПН – прибыль до налогообложения

где УК– уставной капитал;

ДК– добавочный капитал;

ЗО – ∑ заемных обязательств

,

где В – выручка от реализации

Степень близости предприятия к банкротству определяется по шкале:

· менее 1,08 – очень высокая;

· от 1,08 до 2,7 – высокая, средняя;

· от 2,71 до 2,99 – не велика;

· от 3-х низкая.

В 2005 г. показатель Альтмана был равен 3,63 (за счет отсутствия у предприятия основных средств), соответственно в 2006 г. – 6,47, в 2007 г. – 7,07, т.е. вероятность банкротства предприятия очень низкая.

Оценим рентабельность предприятия по следующим показателям (таблица 7) [3]:

Таблица 7 Анализ показателей рентабельности предприятия в 2005-2007 гг.

Показатель 2005 2006 2007
1. Рентабельность основной деятельности (РОС) -0,08 0,58 0,35
2. Рентабельность продаж (РП) -0,08 0,37 0,26
3. Рентабельность оборотного капитала (РОК) -0,07 0,11 0,16
4. Рентабельность совокупных активов (РСА) -0,07 0,04 0,03
5. Рентабельность собственного капитала (РСК) -0,10 0,07 0,05

,

где РОС – рентабельность основной деятельности предприятия;

П – прибыль от продаж;

С – себестоимость;

УР – управленческие расходы;

КР – коммерческие расходы

,

где РП – рентабельность продаж


,

где РОК – рентабельность оборотного капитала;

ЧП – чистая прибыль;

ОА – ∑ оборотных активов

Рса = ЧП/A,

где РСА – рентабельность совокупных активов;

А – ∑ всех активов

,

где РСК – рентабельность собственного капитала;

СС – ∑ собственных средств

Из анализа данных таблицы 7 видно, что в 2006 и 2007 гг., в отличие от 2004 г. деятельность предприятия была рентабельна. Общая рентабельность в 2007 г. немного снизилась по сравнению с 2006 г., за счет возрастания коммерческих расходов.

Можно сделать вывод, что, несмотря на определенный рост некоторых показателей, финансово-экономическое положение предприятия можно оценить в лучшем случае только как удовлетворительное. На основании проведенного анализа видно, что основная проблема предприятия – большая доля запасов в активах и кредиторской задолженности в пассиве его баланса.

1.3 Характеристика материально-технической базы предприятия

Предприятие осуществляет свою деятельность в арендуемом им нежилом помещении общей площадью 450 м2. В состав арендуемой площади входят следующие ее виды: