Предпринимательский риск и его виды (стр. 5 из 7)
Степень допустимого риска определяется с учетом таких параметров, как размер основных фондов, объем производства, уровень рентабельности и др. Следует отметить, что чем большим капиталом обладает предприятие, тем оно менее чувствительно к риску и тем смелее руководитель организации может принимать решение в рисковых ситуациях.
Комплексный подход к управлению риском позволяет руководителю более эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать результаты работы предприятия и обеспечивать ее безопасность от действия риска. Управление предпринимательским риском связано с разработкой мероприятий по минимизации последствий рисков.
После выявления рисков, с которыми может столкнуться предприятие в процессе осуществления своей деятельности, после определения факторов, оказывающих влияние на уровень риска, и после проведения оценки рисков, а также выявления связанных с ними потенциальных потерь, перед предпринимательской организацией стоит задача разработки программы минимизации выявленных рисков. Таким образом, руководитель организации должен принять решение о выборе наиболее приемлемых способов уменьшения влияния хозяйственных рисков на деятельность предприятия.
Систему способов уменьшения влияния предпринимательских рисков можно отразить следующим образом (рис. 1)
Рис. 4 – Способы уменьшения влияния предпринимательских рисков
Предприятие в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т. е. уклониться от риска. Данные способы уменьшения влияния рисков являются наиболее простыми и радикальными. Они позволяют полностью избежать потенциальных потерь, связанных с
предпринимательскими рисками, но с другой стороны, не позволяют и получить прибыли, связанной с рискованной деятельностью. Кроме этого, в отдельных случаях уклонение от риска может быть просто невозможным, а избежание одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.
Решение об отказе от определенных предпринимательских рисков может быть принято как на предварительной стадии принятия решения, так и позднее, путем отказа от дальнейшего осуществления деятельности, в том случае, если риск оказался выше предполагаемого. Однако большинство решений об избежании риска принимается на предварительной стадии принятия решения, так как отказ от продолжения деятельности часто влечет значительные финансовые и иные потери для предприятия, а иногда затруднителен в связи с контрактными обязательствами предприятия.
Применение такого способа уменьшения финансовых рисков, как уклонение от риска, эффектно при выполнении определенных условий:
1) отказ от одного вида предпринимательского риска не влечет за собой возникновение других видов рисков более высокого или однозначного уровня;
2) уровень риска намного выше уровня возможной доходности предпринимательской сделки или деятельности в целом;
3) финансовые потери по данному виду риска предприятие не имеет возможности возместить за счет собственных финансовых средств, так как эти потери слишком высоки.
Естественно, что не от всех видов предпринимательских рисков предприятие может уклониться, большую часть из них она «принимает на себя», т. е. сознательно идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Некоторые риски принимаются, так как несут в себе потенциал возможной прибыли, другие принимаются в силу своей неизбежности.
При принятии риска на себя основной задачей является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска и как следствие – наступление потерь. Если оставшихся ресурсов у предприятия недостаточно, то это может привести к сокращению объемов бизнеса.
Ресурсы, имеющиеся в распоряжении предпринимательской организации для покрытия потери, можно разделить на две группы:
1. Ресурсы внутри самого предприятия. При возникновении потерь крайне редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к внутренним ресурсам относятся:
наличность в кассе, которая не страдает при физическом повреждении зданий и сооружений, принадлежащих предприятию;
остаточная стоимость поврежденной собственности;
доход от частичного продолжения как финансовой, так и производственной деятельности;
дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доходных инвестиций;
дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса с целью его поддержания и пр.;
нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде, до его распределения может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных финансовых рисков;
резервный фонд предприятия, который создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия.
2. Кредитные ресурсы. В том случае, если организация не в состоянии покрыть все потери, возникающие в результате воздействия предпринимательских рисков, из внутренних ресурсов, часть из них можно покрыть с использованием кредитных ресурсов.
Однако в данном случае доступность кредитных ресурсов имеет существенные ограничения. И главным из них является перспектива будущей прибыльности предприятия. Доступность кредитных ресурсов во многом зависит от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. В финансовых кругах для того чтобы получить кредит, «необходимо доказать, что ты в нем нуждаешься». Поэтому предприятию еще до возникновения потерь необходимо иметь план их преодоления, чтобы убедить кредитные организации в перспективах деятельности предприятия. Другим ограничением в привлечении кредитных ресурсов после возникновения рисков может быть их цена. Использование кредитных ресурсов может ослабить финансовое положение предприятия.
Передача риска означает, что предприятие не желает нести риск и готов на определенных условиях передать его другому лицу. Наиболее ярким примером передачи риска является страхование.
В широком смысле страхование представляет собой совокупность операций, снижающих риск возможных потерь от какого-то действия или бездействия.
В узком смысле термин «страхование» чаще всего закрепляется за комплексом страховых операций между страхователем и страховщиком.
Хеджирование риска означает «ограждение риска» и представляет собой систему мер, с помощью которых негативные последствия риска могут быть уменьшены.
Хеджирование особенно активно используется на финансовых рынках. С этой целью разработаны различные финансовые инструменты: опционы, фьючерсы, форварды и др.
Идея хеджирования, по существу, активно реализуется практически в любом предприятии, независимо от того, имеет ли оно отношение к финансовым рынкам.
В частности, по сути хеджерскими являются операции по созданию фондов и резервов. Так, в условиях инфляции необходимо делать резервы на пополнение оборотных средств; иными словами, не вся прибыль, рассчитанная по итогам года, может трактоваться как прибыль, доступная к распределению среди собственников, часть ее нужно зарезервировать на покрытие расходов, связанных с повышением цен на сырье и материалы.
Чтобы решиться на риск, руководитель предприятия должен быть уверен, что возможная ошибка не может скомпрометировать ни его дело, ни его имидж. Вероятность ошибки следует расценивать как неотъемлемый атрибут самостоятельности, а не как следствие профессиональной несостоятельности. Имеется в виду ошибка, которая оказывается таковой вследствие не оправдавшего себя, хотя и рассчитанного риска. В определенной степени чувствительность к риску у предпринимательской организации, имеющей большой капитал или выпускающей многономенклатурную продукцию, будет ниже, чем у небольшой организации. Но, с другой стороны, небольшая коммерческая организация является наиболее гибкой и мобильной при изменениях рыночной ситуации.
В соответствии с этим рассмотренные методы влияния рисков могут способствовать существенному снижению хозяйственных рисков в предпринимательской деятельности. Так же следует еще раз подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной прибыли. Поэтому, на наш взгляд, основной задачей предприятия является не отказ от риска вообще, а выбор оптимального решения, связанного с риском на основе объективных критериев, а именно до какого предела может действовать предприятие, выбирая тот или иной риск.
Глава 2 Оценка степени предпринимательских рисков в российской экономике
Экономические преобразования, в основном завершившиеся в России, характеризовались ростом числа предпринимательских структур, созданием ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство правомерно отказалось от роли единоличного носителя риска, переложив всю ответственность на предпринимательские структуры. Однако большое число предпринимателей открывают свое дело при самых неблагоприятных условиях.