Далее проведем анализ показателей рентабельности. Для этого заполним ниже приведенную таблицу.
Таблица № 6 - Анализ показателей рентабельности
| Показатель | 2005г | 2006г | % | 2007г | % |
| 1 Объем реализованной продукции, руб | 2248512 | 2610215 | 116,1 | 2971918 | 113,9 |
| 2 Среднегодовая стоимость основных средств, руб. | 732920 | 744107 | 101,5 | 755294 | 101,5 |
| 3 Среднегодовая стоимость оборотных средств, руб. | 45312,5 | 78511,5 | 173,3 | 115224 | 146,8 |
| 4 Балансовая прибыль, руб. | 257100 | 277553 | 107,9 | 298006 | 107,4 |
| 5 Прибыль от реализации, руб. | 367256 | 353767 | 96,3 | 340278 | 96,2 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 6 Рентабельность реализации, % | 0,16 | 0,14 | 87,5 | 0,11 | 68,8 |
| 7 Себестоимость товарной продукции, руб. | 1881256 | 2256445 | 119,9 | 2631634 | 116,6 |
| 8 Среднегодовая стоимость капитала, руб. | 1315840 | 1477027 | 112,2 | 1499401 | 101,5 |
| 9 Рентабельность капитала, % | 0,2 | 0,2 | 100 | 0,2 | 100 |
Из данной таблицы видно, что показатель рентабельности реализации немного снизился как в 2006 году на 0,02 %, так и в 2007 году на 0,05 % по сравнению с 2005 годом. Однако рентабельность капитала на протяжении 3-х лет осталось стабильной, данный показатель составляет 0,2 %.
2.2.1 Анализ изменения структуры баланса предприятия
Для оценки динамики финансового состояния предприятия мы сгруппируем статьи баланса: активы - по принципу ликвидности; пассивы - по срочности обязательств.
Проведем оценку структуры активов баланса и пассивов, которые представлены в ниже приведенных таблицах.
Таблица № 7 - Структура активов баланса предприятия, руб.
| Показатель | 2005г | 2006г | 2007г | |||
| Н.г | К.г | Н.г | К.г | Н.г | К.г | |
| 1.Основные средства иВнеоборотные активы | 116584 | 145840 | 146584 | 1488214 | 1488214 | 151058 |
| 2.Оборотные активы (текущие) | 374939 | 376847 | 376847 | 523872 | 523872 | 783245 |
| 2.1 Материальные оборотные активы | 43820 | 46805 | 46805 | 110218 | 110218 | 120230 |
| 2.2. Средства в расчетах | 145280 | 164412 | 164412 | 194112 | 194112 | 29700 |
| 2.3. Денежные средства | 184921 | 165114 | 165114 | 218830 | 218830 | 272546 |
| 2.4. Прочие активы | 918 | 516 | 516 | 712 | 712 | 908 |
| ИТОГО ИМУЩЕСТВА (баланс) | 154077 | 184268 | 184268 | 2012086 | 2012086 | 229383 |
Таблица № 8 - Структура пассивов баланса предприятия, руб.
| Показатель | 2005г | 2006г | 2007г | |||
| Н.г | К.г | Н.г | К.г | Н.г | К.г | |
| 1.Собственный капитал | 1077627 | 1237742 | 1237742 | 1425125 | 1425125 | 161256 |
| 2.Заемный капитал | 463152 | 604945 | 604945 | 586934 | 586934 | 681271 |
| 2.1.Долгосрочные кредиты | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Краткосрочные кредиты | - | - | - | - | - | - |
| 2.3.Кредиторская задолженность | 463152 | 604945 | 604945 | 586934 | 586934 | 681271 |
| 2.4. Прочие пассивы | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ (баланс) | 1540779 | 1842687 | 1842687 | 2012086 | 2012086 | 229383 |
Из таблицы видно, что происходит рост собственного капитала. Однако в месте с тем увеличивается кредиторская задолженность с 463152 до 681271, что уже указывает на признаки «отрицательного» баланса. Остальные показатели то же не стабильны.
Для оценки финансового состояния предприятия рассчитаем коэффициент финансовой автономии или долю собственного капитала в общем капитале, отражающий структуру баланса. Проанализируем показатели в таблице.
Таблица № 9 - Анализ показателей структуры баланса
| Показатели | 2005г | 2006г | Темп роста, % | 2007г | Темп роста, % |
| 1 Капитал предприятия, руб | 1842687 | 2012086 | 109,2 | 2293833 | 114 |
| 2 Собственный капитал, руб | 1237742 | 1425152 | 115,14 | 1612562 | 113,15 |
| 3 Заемный капитал, руб. | 604945 | 586934 | 97 | 681271 | 116,1 |
| 4 Коэффициент финансовой автономии (Кф.а) п2/п1 | 0,67 | 0,7 | 105,4 | 0,7 | 100,3 |
| 5 Коэффициент финансового риска (Кф.р.) п3/п2 | 0,48 | 0,41 | 84,2 | 0,42 | 102,5 |
Анализ показал, что доля собственного капитала в общем капитале на предприятии постепенно увеличивается с 0,67 в 205 году до 0,7 в 2007 году. А коэффициент финансового риска наоборот уменьшается в 2006 году по сравнению с 2005 годом, однако в 2007 году он незначительно подрос. Данный показатель говорит о том, что величина финансового риска уменьшается, как уменьшается и зависимость предприятия от заемных средств.
2.2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия
Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия, то есть пассивами. Рассчитаем динамику и сделаем выводы о существующих тенденциях показателей финансовой устойчивости.
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние оборотных средств и проанализируем их в таблице.
Таблица № 11 - Анализ показателей характеризующих изменение оборотных активов
| Показатель | 2005г | 2006г | Темп роста, % | 2007г | Темп роста,% |
| 1 Основные средства и внеоборотные активы, тыс.руб | 1465840 | 1488214 | 101,5 | 1510588 | 101,5 |
| 2 Собственный капитал, тыс.руб | 1237742 | 1425152 | 115,14 | 1612562 | 113,15 |
| 3 Собственные оборотные средства, руб | 212435 | 329760 | 155,2 | 753545 | 228,5 |
| 4 Материальные запасы, тыс.руб. | 46805 | 110218 | 235,5 | 120230 | 109,1 |
| 5 Текущие активы, руб | 376847 | 523872 | 139 | 783245 | 149,5 |
| 6 Коэффициент обеспечен-ности материальных затрат собственными оборотными средствами, (Ко.м) | 4,5 | 2,9 | 64,4 | 6,3 | 216 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 7 Коэффициент обеспечен-ности предприятия собственными оборотными средствами, (Ко.с) | 0,6 | 0,6 | 100 | 1 | 160 |
| 8 Коэффициент маневрен-ности собственных оборотных средств, (Кмс) | 0,2 | 0,2 | 100 | 0,5 | 250 |
Величину, которая остается на покрытие оборотных средств, показывают собственные оборотные средства. Динамика данного показателя увеличивается с 212435 в 2005 году до 753545 в 2007 году. В соответствии с этим, а также с резким увеличением материальных запасов, коэффициент обеспеченности материальных затрат собственными оборотными средствами уменьшается на 1,6 к концу 2006г. и возрастает на 3,4 к концу 2007. Это говорит о том, что положение данного предприятия не стабильно, но, тем не менее, значения показателя превышают нормативные, а значит, предприятие не нуждается в дополнительном привлечении заемных средств.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами в течении 2005 и 2006 года был стабильным, он составлял 0,6, однако к 2007 году он резко подрос до 1. Данный показатель в отчетном и базисном годах полностью соответствует нормативному, выявляя тем самым способность предприятия покрывать собственными средствами необходимые для деятельности текущие активы.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств на протяжении базисного периода не изменялся, после чего в отчетном году увеличился на 0,3, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия.
Проанализировав показатели финансовой устойчивости предприятия, рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности.
На основе проведенной группировки активов в зависимости от степени ликвидности, а пассивов по срочности оплаты (таблица № 8, № 9) проверим выполнение условий ликвидности баланса.
На 2005 год: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4 - совпадают лишь только два условия.
На 2006 год: А1<П1; А2>П2; А3>П3;А4>П4 - совпадают два условия.
На 2007 год: А1<П1; А2>П2; А3>П3;А4<П4 - совпадают три условия.
Данный анализ показывает, что баланс данного предприятия не абсолютно ликвидный, потому как ни один год не выполняет все четыре условия. Однако в 2007 году ликвидность увеличилась, что говорит о налаживании работы предприятия.
Далее рассчитаем показатели ликвидности предприятия за рассматриваемый период в таблице № 12. Данные показатели позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
Таблица № 12 - Анализ показателей ликвидности
| Показатель | 2005г | 2006г | Темп роста, % | 2007г | Темп роста, % |
| 1 Денежные средства и крат-косрочные финансовые вложения (А1), руб | 165114 | 218830 | 132,5 | 272546 | 124,5 |
| 2 Быстрореализуемые активы (А2), руб | 164412 | 194112 | 118,1 | 29700 | 15,3 |
| 3 Медленно реализуемые активы (А3), руб | 47321 | 110930 | 234,4 | 121138 | 109,2 |
| 4 Труднореализуемые активы (А4), руб | 1465840 | 148821 | 101,53 | 1510588 | 101,5 |
| 5 Наиболее срочные пассивы (П1), руб | 604945 | 586934 | 97,02 | 681271 | 116,1 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 6 Краткосрочные пассивы (П2), руб | - | - | - | - | - |
| 7 Долгосрочные пассивы (П3), руб | - | - | - | - | - |
| 8 Постоянные пассивы (П4), руб | 1237742 | 142512 | 115,14 | 1612562 | 113,15 |
| 9 Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) п1/п5 | 0,27 | 0,37 | 137 | 0,4 | 108,1 |
| 10 Коэффициент уточненной ликвидности (Ку.л) п1+п2/690 (1ф) | 0,54 | 0,7 | 129,6 | 0,44 | 63,4 |
| 11 Коэффициент покрытия (Кп) п1+п2+п3/620+610(1Ф) | 0,62 | 0,89 | 143,5 | 0,62 | 69,9 |
Данные из таблицы свидетельствуют о том, что показатель абсолютной ликвидности постепенно увеличивается с 027 до 0,4, значения которого соответствуют нормативу, то есть >= 0,2 - 0,5. Что нельзя сказать о коэффициенте уточненной ликвидности, значения которого ниже представленного норматива (>=1). Однако наиболее близким значением к нормативу было в 2006 году, после чего произошел резкий спад. Коэффициент покрытия так же далек от указанного норматива (>2). В 2006 году наблюдался его рост, после чего он опять снизился 0,89 до 0,62.