1.1. Характеристика общей направленности финансово - хозяйственной деятельности
1.2. Выявление «больных» статей отчетности
2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия
2.1. Оценка имущественного положения
2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто
2.1.2. Вертикальный анализ баланса
2.1.3. Горизонтальный анализ баланса
2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении
2.2. Оценка финансовой устойчивости
2.2.1. Оценка ликвидности
2.2.2. Оценка финансовой устойчивости
3. Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования
3.1. Оценка производственной (основной) деятельности
3.2. Анализ рентабельности
Оценка положения на рынке ценных бумаг
Финансовое состояние предприятие характеризуется рядом показателей :
1. Показатели имущественного положения фирмы
1.1 Сумма средств, находящихся в распоряжении фирмы итог баланса -нетто.
1.2 Доля активной части основных средств= стоимость активной части основных средств/ стоимость основных средств.
1.3 Коэффициент износа =износ/ балансовая стоимость основных средств
1.4 Коэффициент обновления = балансовая стоимость поступивших основных фондов/ балансовая стоимость основных средств на конец периода.
1.5 Коэффициент выбытия= балансовая стоимость выбывших основных фондов/ балансовая стоимость основных средств на начало периода.
2. Оценка ликвидности
2.1 Функционирующий капитал ( собственные оборотные средства) = собственный капитал + долгосрочные обязательства - основные средства и вложения= текущие активы - текущие обязательства.
2.2 Маневренность собственных оборотных средств= денежные средства/функционирующий капитал
2.3 Коэффициент покрытия общий= текущие активы/текущие обязательства
2.4 Коэффициент быстрой ликвидности= денежные средства, расчеты и прочие активы/ текущие обязательства
2.5 Коэффициент абсолютной ликвидности= денежные средства/текущие обязательства
2.6 Доля оборотных средств в активах= текущие активы /всего хозяйственных средств
2.7 Доля производственных запасов в текущих активах=запасы и затраты/текущие активы
2.8 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов=собственные оборотные средства/запасы и затраты
2.9 Коэффициент покрытия запасов= «нормальные источники покрытия»/ запасы и затраты
3. Оценка финансовой устойчивости
| 3.1.Коэффициент концентрации собственного капитала | собств.капитал/валюта баланса |
| 3.2.Коэффициент концентрации заемного капитала | заем.капитал /валюта баланса |
| 3.3.Коэффициент соотношения заем.и собств.капитала | заем.капитал /собств. капитал |
| 3.3.1.Реальный коэффициент | заем.капитал/ собств.капитал - убытки |
| 3.4.Коэффицент долгосроч. привлечения заем. Средств | Долгоср.займы/ собств.капитал +долгоср.займы |
| 3.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений | долгосрочные обязательства /основные средства и проч. внеоб. Активы |
| 3.6.Коэффициент маневренности собственного капитала | собствен. Оборотные средства/ собств.капитал |
| 3.7.Коэффициент финансовой зависимости | валюта баланса/ собств. капитал |
| 3.8.Коэффициент финансовой устойчивости | собств. капитал/ заемн. Капитал |
| 3.9 Коэффициент структуры привлеченного капитала | заемный капитал/собственный капитал |
4. Оценка деловой активности
| 4.1 Выручка от реализации | по данным формы №2 Отчет |
| 4.2 Балансовая прибыль | о прибылях и убытках |
| 4.3 Производительность труда | выручка/среднесписочная численность |
| 4.4 Фондоотдача | выручка/ средняя стоимость основных средств |
| 4.5 Оборачиваемость средств в расчетах ( в оборотах) | выручка/средняя дебиторская задолженность |
| 4.6 Оборачиваемость средств в расчетах ( в днях) | 360/показатель 4.5 |
| 4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах0 | затраты /запасы |
| 4.8 Оборачиваемость запасов (в днях) | 360/показатель 4.7 |
| 4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности в дня | средняя кредит. Задолженность*360/затраты |
| 4.10 Продолжительность операционного циклах | 4.6+4.8 |
| 4.11 Продолжительность финансового цикла | 4.10-4.9 |
| 4.12Оборачиваемость собственного капитала | выручка/ средний за год собственный капитал |
| 4.13 Оборачиваемость основного капитала | выручка/итог баланса-нетто |
| 4.14 Коэффициент устойчивости экономического роста | чистая прибыль - дивиденды/собственный капитал |
5. Оценка рентабельности
| 5.1 Чистая прибыль | прибыль- платежи в бюджет |
| 5.2 Рентабельность продукции | прибыль/выручка |
| 5.3 Рентабельность основной деятельности | прибыль/затраты |
| 5.4 Рентабельность основного капитала | чистая прибыль/ итог баланса - нетто |
| 5.5 Рентабельность собственного капитала | чистая прибыль/ среднее значение собственного капитала |
| 5.6 Период окупаемости собственного капитала | среднее значение собственного капитала/чистая прибыль |
5. Порядок расчета и значения коэффициентов ликвидности.
Для анализа ликвидности и платежеспособности строится сравнительный аналитический баланс, где активы группируются по степени ликвидности, т.е. способности трансформироваться в денежные средства :
А1)наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2)быстрореализуемые активы(дебиторская задолженность и прочие);
А3) Медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов будущих периодов и долгосрочные фин. Вложения);
А4)трудно реализуемые активы (внеоборотные за исключением долгосрочных фин. Вложений и расходы будущих периодов).
Пассивы группируются пор степени срочности их оплаты :
П1)наиболее срочные пассивы ( задолженность перед бюджетом, рабочими и просроченная кредиторская задолженность);
П2)краткосрочные пассивы (кредиты и спокойная кредиторская задолженность);
П3) долгосрочные пассивы ; (долгосрочные кредиты и займы)
П4)постоянные пассивы (капитал, фонды) минус убытки.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение :
А1> или=П1
А2> или= П2
А3> или= П3
А4> или= П4
Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого., которое носит балансирующий характер и его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии собственных оборотных средств. Если неравенства имеют отличный от оптимального, то ликвидность предприятия отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется излишком по другой. Однако в реальной ситуации менее платежные активы не могут заменить более ликвидные. Анализ ликвидности оформляется в виде таблицы. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными пассивами выявляет текущую ликвидность, а медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами - перспективную.
Затем рассчитываются коэффициенты ликвидности:
1. Коэффициент покрытия общий равен отношению текущих активов к текущим обязательствам. Данный коэффициент позволяет сравнивать балансы предприятия за разные отчетные периоды, разных предприятий и выяснять какой баланс более ликвиден. Он выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств и ближайшим и отдаленным. Рекомендуемое нижнее значение -2. Рос в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
2.Коэффициент быстрой ликвидности (критической) равен отношению денежных средств, расчетов и прочих активов к текущим обязательствам. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с кредиторами на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нижней границей его нормального значения является 1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению наиболее ликвидных активов( денежные средства и краткосрочные ценные бумаги) к текущим обязательствам. Он показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемые значения :0,2-0,5 .Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
6. Порядок расчета и значения коэффициентов финансовой устойчивости.( расчет в билете №4)
С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика - не менее 60%.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.
Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя - 0,6 (или 60%).