В першу чергу дається загальна оцінка змін в наявності й структурі поточних активів по найважливішим їх групам (табл. 3.3).
Дані табл. 3.3 підтверджують зроблений раніше висновок про зміну структури поточних активів, яка визвана в основному подальшим виробництвом однієї й тієї ж продукції, тому ці зміни незначні.
Причини й наслідки змін структури по окремим статтям поточних активів різноманітні. Так, збільшенняпитомої ваги виробничих запасів може означати їх накопичення в разі наявності неліквідів, розумного накопичення в зв'язку з перебоями в постачанні й інфляційними процесами й з інших причин. Наслідки - втрата споживчих здібностей продукції із-за неякісної сировини, зниження ціни, збитки,
Зменшення питомої ваги вкладень коштів у виробничі запаси й незавершене виробництво може приводити до дефіциту окремих видів сировини й перебоями у процесі виробництва, до недовантаження виробничих потужностей, падіння об'єму виробництва й реалізації, збиткам.
Щоб забезпечити безперебійний виробничий процес і реалізацію продукції, виробничі запаси повинні бути оптимальними. Найважливішими умовами їх досягнення являються узагальнені розрахунки їх потрібної кількості, встановлення постійних договірних відносин з постачальниками й виконання ними своїх зобов'язань.
Таблиця 3.3
Аналіз наявності, складу і структури поточних активів
| Статі поточнихактивів | На початокроку | На кінецьзвітногоперіоду | Зміни зазвітний період(+,-) | Змінаструктури, в % (СТ.4-ст.2) | |||
| сума,тис.грн. | питомавага,% | сума.тис.гра | питомавага,% | В тис.Три.(ст.3-ст.1) | в% (ст.5*100/ст.1) | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Поточні активив тому числі: | 32805 | 100 | 32356 | 100 | -445 | +0,1 | X |
| виробничізапаси | 12609 | 38,4 | 12592 | 38,9 | -17 | -0,13 | +0,5 |
| Незавершеневиробництво | 10345 | 31,5 | 9826 | 30,4 | -519 | -5 | -1.1 |
| Готовапродукція | 1315 | 4 | 1289 | 4 | -26 | -2 | - |
| Товари | 2269 | 6,9 | 2221 | 6,8 | -48 | 2,1 | -0,1 |
| Матеріальніоборотнізасоби | 26538 | 80,9 | 25928 | 80,1 | -610 | -23 | -0,8 |
| Грошові кошти й короткострокові цінні папери | 195 | 0,59 | 197 | 0,61 | +2 | +1,03 | +0,02 |
| Дебіторськазаборгованість,всього | 3796 | 11,6 | 3627 | 11,2 | -169 | 4,5 | -0,4 |
Залишки готової продукції на кінець звітного періоду зменшились, Це свідчить про ритмічний випуск, відповідність графіка поставок готової продукції плану перевозок, задовільну організацію упаковки й відвантаження готової продукції.
Зменшення питомої ваги незавершеного виробництва свідчить про запуск додаткового обладнання й покращення технологічного процесу.
Значної уваги при аналізі поточних активів потрібно приділити дебіторській заборгованості. При наявності конкуренції і труднощів збуту продукції підприємства продають її, використовуючи форми наступної оплати. Тому дебіторська заборгованість являється важливою частішою оборотних засобів.
Проводиться вивчення складу і структури дебіторської заборгованості по даним другого розділу активу балансу. При цьому складається табл. З.4.
Дані табл. 3.4 свідчать про зміни як абсолютної суми, так і структури дебіторської заборгованості. Якщо на початок року розрахунки за товари, роботи, послуги складали 82,4% всієї дебіторської заборгованості, то на кінець звітного періоду цей показник дорівнює 83,1%, тобто він збільшився на 0,7%. По всім останнім статям, за виключенням іншої поточної заборгованості, відбулося зменшення питомої ваги. Зміни у структурі дебіторської заборгованості свідчать про погіршення платоспроможності.
Підприємство може купити основні, оборотні засоби і нематеріальні активи за рахунок власних й запозичених джерел (власного і залученого капіталу). Для їх попередньої оцінки по даним пасиву балансу складається аналітична таблиця 3,5.
Дані табл. 3.5 показують., що загальне зменшення джерел склало 2869 тис. грн. або 1,64%.
Таблиця 3.4
Аналіз складу й структури дебіторської заборгованості
| Розрахунки здебіторами | На початок року | На кінець звітногоперіоду | Зміни за звітний період (+,-) | |||
| сума,тис. грн. | питомавага, % | сума,тис. грн. | питомавага, % | в тис.грн.(ст.3-ст. 1) | в%(ст.5100/ ст.1) | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.3а товари, роботи, послуги | 3129 | 82,4 | 3013 | 83 | -116 | -3,7 |
| 2. 3а авансами виданими | 51 | 1,3 | 51 | 1,4 | - | +0,1 |
| 3. З бюджетом | 5 | 0,13 | 1 | 0,03 | -4 | -80 |
| 4. Із внутрішніх розрахунків | 56 | 1,5 | 26 | 0,7 | -30 | -53,6 |
| 5. Інша поточна дебіторськазаборгованість | 555 | 14,6 | 536 | 14,8 | -19 | -3,4 |
| Всього | 3796 | 100 | 3627 | 100 | -169 | x |
Це зменшення отримане за рахунок скорочення власних джерел на 13,1%, залучені кошти збільшились, але не значно, лише на 476 тис, грн. Також до кінця аналізуючого періоду відбулися зміни у структурі джерел. Так, якщо на початок року власні джерела складали 47,6%, то до кінця звітного періоду - 42,1%, запозичені ж кошти складали на початок року -42,9%, а до кінця - 43,9%. При цьому виросли кредити банків для робітників й кредиторська заборгованість.
Ріст запозичених коштів свідчить про роботу підприємства в умовах формування ринкової економіки, так як тільки на державному підприємстві і на початковому етапі становлення ринкових відносин може бути така структура джерел коштів, як на підприємстві, що аналізуємо. Для підприємств, які функціонують в умовах розвинутих ринкових відносин, нормальним положенням, що забезпечує достатньо стабільний фінансовий стан в очах інвесторів і кредиторів, вважають відношення власних джерел до загальної їх суми на рівні 60%.
Відношення власних джерел до їх загальної суми називається коефіцієнтом власності (у нашому прикладі він дорівнює 43,9%). Цей коефіцієнт характеризує співвідношення інтересів власників підприємства і власників акцій, позикодавців і кредиторів. Західні економісти вважають, що коефіцієнт власності бажано підтримувати на достатньо високому рівні. Це дає можливість підтримувати стабільну структуру джерел коштів (капіталу). Такій структурі віддають перевагу інвестори й кредитори.
Для глибокого розуміння процесів формування І зміни пасивів, які відбуваються на підприємстві, необхідне більш детальне їх вивчення, що включає порівняльний аналіз джерел і засобів підприємства по різним напрямкам. Порівняння активів і пасивів підприємства дає можливість зробити висновок про ефективність фінансової політики за аналізуючий період.
Проводячи аналіз джерел довгострокових і нематеріальних активів, потрібно мати на увазі, що це, як правило, довгострокові кредити банку, займи, власні джерела. Причому тут дотримуються принципу цільового призначення, тобто покриття окремих активів здійснюється за рахунок окремих джерел.
Таблиця 3.5
Оцінка власних і залучених джерел коштів підприємства
| Джерела коштів | 11а початок року | На кінець звітного періоду | Зміни за звітний період (+,-) | |||
| сума, тис. грн. | питома вага, % | сума, тис. гри. | питома вага,% | в тис.грн. (ст.3-ст.1) | в%(ст.5*100/ст. 1) | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| І. Всього джерел | 175211 | 100 | 172342 | 100 | -2869 | -1,64 |
| 1.1.Власні кошти | 83455 | 47,6 | 72553 | 42,1 | -10902 | -13,1 |
| 1.1.1. Статутний капітал | 35997 | 43,1 | 35997 | 49,6 | - | +6?5 |
| 1.1.2. Резервнийфонд | - | - | - | - | - | - |
| 1.1.3. Фондиспеціальногопризначення | - | - | - | - | - | - |
| 1.1.4. Іншийдодатковийкапітал | 165368 | 198,2 | 164945 | 227,3 | -423 | -0,26 |
| 1.1.5. Пайовийкапітал | - | - | - | - | - | - |
| 1.1.6.Нерозподілений прибуток (збиток) | (117910) | (141,3) | (128389) | (177) | +10479 | +8,9 |
| 2.1. Залученікошти | 75237 | 42.9 | 75713 | 43,9 | +476 | +0,63 |
| 2.1.1.Довгостроковіфінансовізобов'язання | 33145 | 44,1 | 33025 | 43,6 | -120 | -0,36 |
| 2.1.1.1.Довгостроковікредити банків | 32342 | 43 | 3225 | 42,6 | -91 | -0,28 |
| 2.1.1.2.Довгостроковіпозики | - | - | - | - | - | - |
| 2.2.1 Короткострокові кредити | 6593 | 8,8 | 6587 | 8,7 | -6 | -0,09 |
| 2.2.2. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 2783 | 3,7 | 3110 | 4,1 | +327 | +11,7 |
| 2.2.3. Кредитибанків дляробітників | 374 | 0,5 | 740 | 1 | +366 | +97,9 |
| 2.3, Розрахунки й інші короткостроковіпасиви | 48861 | 83,4 | 56327 | 84,4 | +7466 | +15,3 |
Для аналізу складається табл. 3.6.