2.9. У разі подання клієнтом відповідної суми (п. 2.8) повний гарантійний депозит передається уповноваженою особою банку о 16-00 дня реалізації.
2.10. Банк видає долари з 16-00 до 18-00 дня реалізації.
2.11. У разі несплати суми клієнт штрафується в розмірі повного гарантійного депозиту за відкритими позиціями, що підпадають під постачання. Уповноважена особа сплачує банку різницю між ціною реалізації та ціною продажу банком долара США на поточний день до 18-00 дня реалізації.
2.12. У разі відмови банку повернути готівкові долари клієнтові, який сплатив їх, він сплачує клієнтові компенсацію в розмірі гарантійного депозиту в строк до 18-00 наступного дня за днем реалізації та повертає повну вартість доларів за ціною реалізації.
2.13. У разі затримання уповноваженою особою коштів певного гарантійного депозиту клієнта, який заплатив долари, та коштів, указаних у пп. 2.6 і 2.11, уповноважена особа сплачує банку пеню в розмірі 1 % на день від загальної суми за кожний день затримки.
На ф’ючерсних біржах можуть проходити також торги з долар-daily та долар-real.
Ф’ючерсні угоди з долар-daily являють собою торги на готівкову валюту зі сплатою її на другий день, а з долар-real — з постачанням реального долара після закінчення місяця готівковими грошами. Порядок постачання доларів за цими угодами може бути такий:
1. Постачання доларів у розрахункову фірму.
1.1. Клієнт, який має відкриту позицію на продаж доларів — daily(-real), до дня постачання зобов’язаний представити в розрахункову фірму відповідну кількість доларів не пізніше 16-00 дня поставки.
1.2. Розрахункова фірма сплачує постачання доларів, починаючи з 16-00 дня постачання.
1.3. У разі непостачання доларів клієнтом розрахункова фірма утримує з нього штраф у розмірі гарантійного депозиту на долар-dаily(-real) за кожну відкриту позицію. Розмір гарантійного депозиту на долар-real встановлюється в останній день торгів ф’ючерсами долар-real.
1.4. У разі відмови розрахункової фірми прийняти поставку доларів від клієнта вона сплачує останньому штраф у розмірі гарантійного депозиту в строк до 18-00 наступного дня за днем постачання.
2. Прийняття поставки доларів від розрахункової фірми.
2.1. Клієнт, який має відкриту позицію на купівлю доларів-daily (-real), до дня поставки зобов’язаний не пізніше 16-00 дня постачання внести в розрахункову фірму на свій особовий рахунок суму, відповідну різниці між вартістю доларів і сплаченого гарантійного депозиту за відкритими позиціями на купівлю доларів-dealy (-real).
2.2. Розрахункова фірма передає клієнту долари, починаючи з 16-00 дня постачання.
2.3. У разі відмови розрахункової фірми від постачання доларів вона сплачує клієнту штраф у розмірі гарантійного депозиту в строк до 18-00 наступного дня за днем постачання.
2.4. У разі відмови клієнта від прийняття постачання доларів з нього утримується штраф на користь розрахункової фірми в розмірі гарантійного депозиту на долар-daily(-real) за кожну відкриту позицію.
Основні правила торгу та реєстрації угод на ф’ючерсних біржах
На кожній ф’ючерсній біржі діють свої правила торгу і реєстрації угод. Проте вони містять такі загальні положення і вимоги.
Узгодження умов попиту і пропозиції проводиться за методом аукціонних торгів. Торги здійснюються між брокерами, допущеними до участі в них. Брокери діють за дорученням та за рахунок клієнтів, які перебувають на брокерському обслуговуванні в розрахунковій фірмі.
Результатом узгодження умов попиту і пропозиції є заповнення торгової квитанції (або торгової картки) і протоколу торгової сесії. Ці результати не мають юридичної сили контракту, а являють собою тільки основу для реєстрації контракту.
За вказаним результатом біржа формує перелік, який після утвердження уповноваженою особою стає списком укладених контрактів.
По кожній парі торговельних карток вступають в силу два ф’ючерсні контракти: контракт між клієнтом-продавцем та уповноваженою особою і контракт між клієнтом-покупцем та уповноваженою особою.
Відповідальність клієнтів за виконання умов контракту забезпечується спеціальними внесками (гарантійним забезпеченням обов’язків).
Механізм торгівлі валютними ф’ючерсами
Торги валютними ф’ючерсами ведуться на біржі в торговому колі під керівництвом розпорядника торгів. Ним може бути посадова особа біржі, спеціально призначена для організації проведення та керівництва рухом торгів. В його обов’язки входить проведення торгів, накладання штрафів на брокерів, фіксація угод та інші обов’язки згідно з його посадовою інструкцією. У розпорядника торгів можуть бути помічники, які за відсутності останнього виконують його обов’язки.
Для реєстрації угод призначається реєстратор — посадова особа банку або особа, яка має довіреність банку. У реєстратора угод також можуть бути помічники, які за відсутності останнього виконують його обов’язки.
До торгів допускаються брокери, які зареєстровані на біржі і сплатили визначений членський внесок за поточний місяць.
Торги проводяться по одній позиції.
Тривалість торгів за однією позицією може бути, наприклад, такою:
торги по ф’ючерсних позиціях проводяться на початку за індексом готівкового долара, потім — за індексом безготівкового в порядку дат постачання;
між окремими позиціями оголошується п’ятихвилинна перерва для здачі торгової квитанції;
за одну хвилину до закінчення торгів розпорядник торгів оголошує: «Остання хвилина», а по закінченні часу — «Торги по позиціях закінчені»;
торги по позиціях закінчуються, якщо протягом перших 2-х або 3-х хвилин після останньої угоди не буде укладено жодної угоди;
за одну хвилину до можливого закінчення торгів розпорядник торгів оголошує: «Хвилина». Якщо протягом хвилини укладається угода, то торги продовжуються.
За порушення регламенту торгів біржа несе матеріальну відповідальність.
Одночасно торгується один вид контрактів з одним строком поставки.
Початок, закінчення, призупинення торгів і перехід до іншого виду ф’ючерсного контракту та іншого строку поставки виникають по команді розпорядника торгів. Він повинен оголосити про наближення закінчення торгів.
Процес купівлі-продажу:
У середині торгового кола знаходяться розпорядник торгів, оператор табло, годинник і табло.
За колом розміщуються брокери.
Кожен брокер має право вигукнути пропозицію із зазначенням виду та ціни угоди. Наприклад, «Куплю по 3,52». Пропозиції, що виходять за денний ліміт ціни, завертаються розпорядником торгів. Пропозиція не має обов’язкової сили з часом, тобто вона відміняється іншою пропозицією.
Якщо пропозиція знайшла інтерес, то лунає вигук «Тут».
Тоді розпорядник торгів зупиняє торги, уточнює у контрагента угоди кількість контрактів та оголошує про фіксацію умов угоди із зазначенням часу.
На табло відображаються ціна пропозиції купівлі, продажу, ціна останньої угоди і кількість контрактів останньої угоди.
У разі виникнення конфліктної ситуації, коли кілька учасників вигукнули «Тут» на одну пропозицію, суперечка вирішується розпорядником торгів.
Час торгів обмежений встановленим регламентом.
На біржі допускається узгодження умов і фіксації угоди поза торговельним часом, яке не впливає на котирування.http://www.bigmir.net/
Задачі. ВАРІАНТ 8
Задача 1
| Вихідні дані | Варіант 8 |
| За умови домовленості підприємство-експортер надає іноземному покупцеві розстрочку платежу, … % | 35 |
| вартості контракту на … роки | 6 |
| з розрахунку … % річних | 9 |
| з розрахунку … % за півріччя | 4,5 |
| Сума контракту складає … дол | 620 |
| Сума кредиту, дол | 217 |
Проценти із суми заборгованості до дати наступного платежу
| Сума на 1 період | 18,08333 | |
| Період | Залишкова сума заборгованості, дол | Сума процентів за період, дол |
| 1-ше півріччя | 217 | 9,765 |
| 2-ге півріччя | 198,9167 | 8,95125 |
| 3-тє півріччя | 180,8333 | 8,1375 |
| 4-те півріччя | 162,75 | 7,32375 |
| 5-те півріччя | 144,6667 | 6,51 |
| 6-те півріччя | 126,5833 | 5,69625 |
| 7-ме півріччя | 108,5 | 4,8825 |
| 8-ме півріччя | 90,41667 | 4,06875 |
| 9-те півріччя | 72,33333 | 3,255 |
| 10-те півріччя | 54,25 | 2,44125 |
| 11-те півріччя | 36,16667 | 1,6275 |
| 12-те півріччя | 18,08333 | 0,81375 |
| Сума | 63,4725 | |
Проценти від дати видачі до дати оплати чергової трати
| Період | База нарахування процентів, дол | Сума процентів за період, дол |
| 1-ше півріччя | 18,08333 | 0,81375 |
| 2-ге півріччя | 18,08333 | 1,6275 |
| 3-тє півріччя | 18,08333 | 2,44125 |
| 4-те півріччя | 18,08333 | 3,255 |
| 5-те півріччя | 18,08333 | 4,06875 |
| 6-те півріччя | 18,08333 | 4,8825 |
| 7-ме півріччя | 18,08333 | 5,69625 |
| 8-ме півріччя | 18,08333 | 6,51 |
| 9-те півріччя | 18,08333 | 7,32375 |
| 10-те півріччя | 18,08333 | 8,1375 |
| 11-те півріччя | 18,08333 | 8,95125 |
| 12-те півріччя | 18,08333 | 9,765 |
| Сума | 63,4725 |
Проценти підрахуванням загальної суми процентів і поділенням її на рівні частини за числом тратт
| Сума процентів за весь період дії кредиту, дол | Сума процентів за півріччя, дол |
| 117,18 | 9,765 |
Умови платежів: Покупець отримує кредит у сумі 217 дол під 9% річних на 6 роки, проценти нараховуються від дати видачі до дати оплати чергової трати. Експортеру найвигідніше отримувати проценти обчислені від дати видачі до дати оплати чергової трати.
Задача 2
| Вихідні дані | Варіант |
| Німецька фірма планує експортувати кухонний мікропроцесор до США на умовах ФОБ Гамбург. У результаті вивчення американського товарного ринку було отримано наступні дані: | 8 |
| 1. Роздрібна ціна продажу аналогічного товару споживачеві на внутрішньому ринку США … дол. | 500 |
| Включаючи податок з продажу … % від роздрібної ціни | 6,54 |
| 2. Націнка експортера … % від обсягу продаж | 70 |
| 3. Націнка імпортера … % від обсягу продаж | 30 |
| 4. Націнка оптовика … % від обсягу продаж імпортера | 20 |
| 5. Націнка роздрібного торговця … % обсягу продаж оптовика | 74 |
| 6. Митний збір - 3% ціни ФОБ | 3 |
| 7. Вартість отримання вантажу з митниці і складування по прибуттю - 3 % СІФ | 3 |
| 8. Вартість накладних витрат (фрахт, транзит, страхування) - 15% ФОБ | 15 |
| Крефіціент зняття податку з продажу із роздрібної ціни на внутрішньому ринку | 1,0654 |
| Роздрібна ціна на внутрішньому ринку США без податку з продажу, дол | 469,3073 |
| Коефіціент зняття націнки роздрібного торговця | 1,74 |
| Ціна без націнки роздрібного торговця, дол | 269,7168 |
| Коефіціент зняття націнки оптовика | 1,2 |
| Ціна без націнки оптовика, дол | 224,764 |
| Коефіціент зняття націнки імпортера | 1,3 |
| Ціна без націнки імпортера, дол | 172,8954 |
| Коефіціент зняття вартості отримання вантажу з митниці і складування по прибуттю | 1,03 |
| Ціна СІФ + вартість отримання вантажу з митниці і складування по прибуттю, дол | 167,8596 |
| Коефіціент зняття вартості накладних витрат (фрахту, транзиту, страхування) | 1,15 |
| Ціна ФОБ + митний збір, дол | 145,9649 |
| Коефіціент зняття митного збору | 1,03 |
| Ціна ФОБ, дол | 141,7135 |
Ціна і загальна вартість товару: продавець продає, а покупець купує 10000 кухонних мікропроцесорів за ціною ФОБ 141,7135 дол за одиницю. Загальна вартість контракту 1417135 доларів США.