Основные результаты деятельности компании в 2008 г. и задачи на 2009 – 2013 годы
1.4 Анализ финансового состояния ОАО «ЦентрТелеком»
Анализ ликвидности баланса за 2008 год
Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении активов, сгруппированных в зависимости от степени превращения в денежные средства и пассивов, сгруппированных в зависимости от срока исполнения обязательств.
Группировка активов в зависимости от степени ликвидности
А1 – наиболее ликвидные активы, А1 = 1 392 млн. руб.;
А2 – быстро реализуемые активы, А2 = 916 млн. руб.;
А3 – медленно реализуемые активы, А3 = 3199 млн. руб.;
А4 – трудно реализуемые активы, А4 = 42208 млн. руб.
Группировка пассивов в зависимости от срока погашения обязательств
П1 – наиболее срочные обязательства, П1 = 4684 млн. руб.;
П2 – краткосрочные пассивы, П2 = 571 млн. руб.;
П3 – долгосрочные пассивы, П3 = 19228 млн. руб.;
П4 – постоянные пассивы, П4 = 17509 млн. руб.
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, а предприятие платёжеспособным, если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Анализ ликвидности баланса ОАО «Центр Телеком» за 2008 г., млн. руб.
| А1 | 1 392 | < | П1 | 4684 |
| А2 | 916 | > | П2 | 571 |
| А3 | 3199 | < | П3 | 19228 |
| А4 | 42208 | > | П4 | 17509 |
Таким образом, баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным в связи с тем, что наиболее ликвидные активы не покрывают кредиторскую задолженность, размер запасов и дебиторской задолженности в 6 раз меньше долгосрочных обязательств, а величина основного капитала больше собственных средств компании.
На основании только лишь анализа ликвидности баланса нельзя сделать вывод о платёжеспособности компании, поэтому необходимо рассчитать относительные показатели платёжеспособности, результаты расчёта которых представлены в табл. 2
Таблица 2
Динамика показателей платёжеспособности ОАО «Центр Телеком» за 2007-2008 гг.
| Показатель | Норматив | Величина на начало периода | Величина на конец периода | Относительное изменение |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 0,203 | 0,119 | -0,084 |
| 2. Коэффициент срочной ликвидности | 0,5 - 0,6 | 0,435 | 0,347 | -0,088 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 1 - 2 | 0,613 | 0,500 | -0,113 |
| 4. Чистый оборотный капитал, млн. руб. | увеличение показателя | -4 036 | -5 844 | -1808 |
В 2008 году по сравнению с 2007 годом показатели платёжеспособности предприятия значительно ухудшились. Наиболее ликвидные активы покрывают лишь 11,9% краткосрочных обязательств (по данным на конец 2008 года) против 20,3 % в 2007 году. Уменьшились коэффициент срочной и текущей ликвидности на 8,8% и 11,3 % соответственно.
В последние годы на предприятии отсутствует чистый оборотный капитал, при этом краткосрочные обязательства все больше превышают текущие активы.
Таким образом, исходя из рассчитанных выше показателей, можно сказать, что предприятие не является полностью платежеспособным, так как основные показатели ликвидности в 2008 году ниже нормы. [2]
Анализ финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости позволяют оценить деятельность организации в долгосрочной перспективе. Результаты расчёта показателей финансовой устойчивости представлены в табл. 3
Таблица 3
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Центр Телеком» за 2007-2008 гг.
| Показатель | Норматив | Величина на начало периода | Величина на конец периода | Относительное изменение |
| 1. Коэффициент автономии | > 0,5 | 0,297 | 0,357 | 0,059 |
| 2. Коэффициент задолженности | < 0,5 | 0,703 | 0,643 | -0,059 |
| 3. Коэффициент финансовой устойчивости | > 0,7 | 0,767 | 0,757 | -0,011 |
Таким образом, согласно произведённым расчётам, коэффициент автономии и коэффициент задолженности не соответствует значениям нормативов. Это свидетельствует об очень большой доле краткосрочных и долгосрочных обязательств в общей валюте баланса.
В пределах нормы находится коэффициент финансовой устойчивости. Следовательно, большая доля пассивов приходится именно на собственные средства и долгосрочные обязательства компании.
2. Анализ внешней и внутренней средыОАО «Центр Телеком»
Любая фирма функционирует, имея связи с рынком: поставляя на него изделия, услуги и обеспечивая покупателей соответствующей информации. С рынка фирма получает деньги и снова информацию - об объемах и темпах продажи, мнения покупателей, данные о товарах конкурентов и т.д. Таким образом, возникает замкнутая система, функционирующая как единое целое.
Понятие внешней среды складывается из двух составляющих: факторов макросреды и факторов непосредственного окружения фирмы.
Анализ факторов внешней среды организации.
К факторам макросреды обычно относят экономическое состояние страны (Е - факторы); политико-правовой аспект (Р - факторы); социальное и культурное окружение (S - факторы); научно-техничедкое и технологическое развитие общества (Т - факторы).
Изучение экономического состояния позволяет понять действующие законы -темпы инфляции, соотношения валют, нормы налогообложения и их тенденции, уровень безработицы; и увидеть возможности использования природных и человеческих ресурсов.
Для ООО «Центр Телеком» особое значение имеют уровень налогов в стране, таможенные сборы и пошлины на необходимое оборудование, приобретаемое за рубежом; уровень безработицы оказывает косвенное влияние через изменение покупательной способности населения.
Анализ политического окружения и правовых аспектов позволит фирме установить для себя допустимые границы действий во взаимоотношениях с другими аспектами правовой системы. Политико-правовая составляющая для данной компании заключена в законах и нормативных актах, регулирующих торговую деятельность в ЦФО, в т.ч. тарифное регулирование цен, ввоз товаров из-за рубежа, выезд специалистов для получения консультаций и обучения на предприятиях поставщиков.
Изучение социальной компоненты макроокружения позволяет выяснить уровень жизни населения, его отношение к качеству жизни, разделяемые ими ценности, тенденции и направленности в моде и т.п.
Анализ научно-технического и технологического развития общества позволяет вовремя заметить и начать применять в практике достижения современной науки и техники в области рекламы, управления, доставки, продажи, а также в области информационного обеспечения, что может стать значительным конкурентным преимуществом. [3]
На деятельность ОАО «Центр Телеком» огромное влияние оказывает развитие научно-технического прогресса в области информационно-коммуникационных технологий.
Анализ воздействия политических, экономических, социальных и технологических факторов внешней среды на ОАО «Центр Телеком» приведен в табл. 4.
Таблица 4
Анализ воздействия внешней среды на ОАО «Центр Телеком»
| Фактор | Возможность | Угроза |
| Политические факторы (Р - факторы) | Изменение императивных норм законодательстваИзменение правил ввоза продукции | Сильное влияние со стороны органов власти(тарифное регулирование цен государством) |
| Экономические факторы (Е-факторы) | Индексация ЗПСнижение налогов и пошлинУменьшение таможенных пошлин на закупаемое оборудованиеБлагоприятное изменение валюты | Рост инфляцииИзменение уровня ценРост налогов и пошлин Увеличение таможенных пошлин на закупаемое оборудование |
| Социокультурные факторы (S-факторы) | Изменение модыУлучшение уровня жизниРост потребности в информации | Изменение покупательских предпочтений |
| Технологические факторы (Т-факторы) | Расширение рекламной деятельностиОказание дополнительных услугПрименение современных технологийРасширение ассортимента услуг | Появление новых конкурентовОпасность со стороны существующих конкурентов |
2.2 Конкурентный анализ среды по модели Портера
Основу анализа ближайшего окружения фирмы составляет конкурентный анализ среды, который обычно строят на использовании так называемой модели пяти сил М. Портера. Согласно этой теории на деятельность фирмы оказывают влияние пять сил:
- конкурентная борьба;
- угроза появления товаров и услуг-субститутов;
- способность поставщиков диктовать свои условия;
- угроза появления новых конкурентов;
- способность покупателей диктовать свои условия.
Существенное влияние на развитие ОАО «Центр-Телеком», рост доходов компании и её положение на рынке в 2008 году оказали следующие тенденции:
› значительное влияние государства на бизнес существенных операторов (в т.ч. государственное регулирование местной, зоновой связи и стоимости присоединения и пропуска трафика);
› выход новых операторов на рынок услуг дальней связи;
› завершение распределения абонентской базы местной связи по тарифным планам абонентской/комбинированной/повременной оплаты услуг;
› снижение стоимости технологических решений для операторов местной телефонной связи и, как следствие, снижение входных барьеров на рынок;
› расширение технологических возможностей альтернативной организации «последней мили» и «последнего дюйма», что способствует развитию бизнеса альтернативных операторов;