Роль бухгалтерской отчетности в оценке финансового состояния и прогнозирования банкротства коммерческой организации (стр. 10 из 12)

(23)

2005г d3 = 14748/1469+1434/2=14748/1452=10,2

2006г d3 = 21355/1434+11535/2=21355/6485=3,3

2007г d3 =19939/11535+11305/2=19939/11420=1,7

Резко снижается показатель фондоотдачи с 2005 г. по 2007 год показано на рисунке 16: если в 2005 г. с 1 рубля Основных средств, вложенных в производство, получено 10 руб. 20 коп. выручки от продаж то в 2006 году только 3 руб. 30 коп., что повлекло за собой нарастание убытков; в 2007 г. фондоотдача снизилась до 1 руб. 70 коп. с 1 рубля Основных средств.

(24)

2005г d4= 14748/1263+3109/2=14748/2186=6,75

2006г d4= 21355/3109+(-2172)=21355/937=22,8

2007г d4= 19939/(-2172)+(-6906)= 19939/-4539=-4,39

Скорость оборота собственного капитала организации к 2006 г. выросла до 22 руб. 80 коп., но показатель снизился в 2007 году и имеет отрицательный результат: если в 2005 г. с 1 руб. собственного капитала получили 6 руб. 75 коп. выручки от продаж; в 2006 г. -22,80 выручки, то в 2007 г. недополучено на каждый 1 руб. собственного капитала 4 руб. 39 коп. выручки от продаж. На схематическом рисунке подтверждается неправильное использование собственного капитала за 2007 год рисунке 17.

5. Показатели управления активами:

для анализа этих показателей необходимо рассчитать продолжительность одного оборота в днях (t):

2005г t=255/1,57=162

2006г t=256/1.16=221

2007г t= 255/0.73=349

d5- оборачиваемость материальных запасов:

(25)

2005г d5 =278+564/2/14748*162=4,6 дня

2006г d5 = 564+519/2/21355*221=5,6 дня

2007г d5 = 519+264/2/19939*349=6,9 дня

Запасы в течение трех анализируемых периодах имеют тенденции к увеличению их оборачиваемости, т е. замедлению прохождения материальных запасов в производстве. Показано на рисунке 18.

d6- оборачиваемость денежных средств:

(26)

2005г d6 = 433+103/2/14748*162=2.9 дня

2006г d6 = 103+310/2/21355*221=2.1 дня

2007г d6 = 310+54/2/19939*349=3,2 дня

Коэффициент показывает срок оборота денежных средств: в 2005 г. срок оборота около 3 дней , в 2006 г.-2 дня, но в 2007 году срок оборота денежных средств 3 дня. Оборачиваемость денежных средств В ООО «Компания «Кроун» в 2007 г. возрастает к уровню 2006 г и 2005года. Изменения коэффициента срока оборота денежных средств изображено на рисунке 19.

d7- срок погашения дебиторской задолженности

(27)

2005г d7 = 6221+6662/2/14748*162=70 дней

2006г d7 = 6662+14044/2/21355*221=107 дней

2007г d7 = 14044+16748/2/19939*349=269 дней

Коэффициент показывает, что в среднем за 70 дней погашается дебиторская задолженность в 2005 году, в 2006 году за 107 дней, это ведет к задерживанию платежей и в 2007 году за 269 дней, что превышает срок погашения в 2,5 раза в сравнение с прошлым годом, и почти в 4 раза по сравнению с 2005 годом.

d8- срок погашения кредиторской задолженности

(28)

2005г d8 = 638+804/2/14748*162=8 дней

2006г d8 = 804+28181/2/21355*221=150 дней

2007г d8 = 28181+24547/2/19939*349=461 день

0Коэффициенты d7 и d8 взаимосвязаны, т.к. с ростом срока погашения дебиторской задолженности ООО «Компания «Кроун» возникает увеличение сроков погашения своих долгов.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия, обобщены в таблице 13.

Таблица 13. Анализ коэффициентов деловой активности в ООО «Компания «Кроун» за 2005-2007 г

Показатель деловой активности	Обозначение	Годы			Изменение ДАК
		2005	2006	2007	2006 к 2005	2007 к 2006
К ресурсоотдачи (обороты)	d1	1.57	1.16	0.73	-0.41	-0.43
К оборачиваемости мобильных средств (обороты)	d2	1.85	1.79	1.25	-0.06	-0.54
Фондоотдача (обороты)	d3	10.2	3.3	1.7	-6.9	-1.6
К отдачи собственного капитала (обороты)	d4	6.75	22.8	-4.39	16.05	-27.19
Оборачиваемость материальных запасов (дни)	d5	4.6	5.6	6.9	1	1.3
Оборачиваемость денежных средств (дни)	d6	2.9	2.1	3.2	-0.8	1.1
Срок погашение дебиторской задолженности (дни)	d7	70	107	269	37	162
Срок погашения кредиторской задолженности (дни)	d8	8	150	461	142	311

Все показатели характеризуют снижение, а потом и отсутствие деловой активности, так как все эти коэффициенты характеризуют положительное финансовое состояние и деловую активность, если они имеют тенденцию роста. В ООО «Компания «Кроун» ситуация обратная, т.е. если в 2005 году финансовое состояние было устойчивым, то в 2006 г.- кризисным, а к концу 2007 года - организацию можно признавать банкротом.

Прогноз показателей деловой активности должен разрабатываться на ближащие 2 года вместе с показателями финансового плана, где отражено:

1) увеличение объема производства;

2) пересмотр фактических расходов, включаемых в себестоимость продаж;

3) регулирование цен на все виды продукции;

4) сокращение убытков за счет увеличение валовой прибыли от продаж;

5) сокращение прочих расходов и увеличение доходов от прочих видов деятельности;

6) постоянный анализ показателей деловой активности с выравниванием их, до нужных величин, в таком случае возможен выход из сложившиеся ситуации «предприятие-банкрот».

Для прогнозирование деловой активности организации определяют финансовый леверидж. В буквальном смысле леверидж понимают как рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала - это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж - это потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Уровень финансового левериджа (Lфин) организации рассчитывается по следующей формуле:

Lфин= ЗК/СК, (29)

где ЗК- заемный капитал

СК- собственный капитал

Финансовый леверидж исчисляется за каждый анализируемый период:

2005г Lфин =7304/3109=2,3

2006г Lфин =28581/-2172=-13,2

2007г Lфин =35286/-6906=-5,1

Организация ООО «Компания «Кроун» имеет значительную долю заемного капитала в общей его величине, считается компанией с высоким уровнем финансового левериджа, или с высокой финансовой зависимостью.

В 2005 году в ООО «Компания «Кроун» на 1 рубль собственного капитала приходилось 2 руб. 30 коп. заемных средств, но это еще поправимо; в 2006 году собственный капитал с отрицательным знаком, т.к. убытки «съели» собственный капитал и организация в глубокой финансовой зависимости, в 2007 году то же состояние, но еще более глубокая финансовая зависимость.

Финансовый леверидж измеряет не уровень риска, возникающий в процессе реализации своей продукции, а уровень риска, связанный с недостаточностью прибыли, остающиеся в распоряжение предприятия и наращиванием убытков к концу года. Другими словами речь идет о риске не расплатиться по обязательствам, источником выплаты которых является прибыль. Отсюда возникает необходимость расчета и оценки показателей ликвидности баланса и платежеспособности для утверждения вероятности банкротства.

3.2 Оценка показателей вероятности банкротства

Ликвидность (от лат liguidus-текущий) это способность активов организации легко обращаться в денежные средства для своевременного погашения обязательств; это мобильность активов предприятия, в первую очередь оборотных, обеспечивающая фактическое покрытие краткосрочных обязательств. Ликвидность компании изучается во взаимосвязи оборотных активов с краткосрочными обязательствами путем сравнения II раздела актива баланса (за минусом РБП) с разделом V(за вычетом ДБП и РПР).

Коэффициенты ликвидности характеризует, насколько мобильны

оборотные активы. Применяют в анализе три показателя ликвидности.

1. Стартовый (текущий) коэффициент ликвидности (Кл ст.), определяется по формуле:

(30)

По данным ф. №1 «Бухгалтерского баланса» определим Кл ст.

2005г Кл ст =8979-0/7304-0-0=1,23

2006г Кл ст =14874-0/28581-0-0=0,52

2007г Кл ст =17074-0/35286-0-0=0,48

Это уже характеризует снижение платежеспособности компании к концу 2007 года. Уже коэффициент 1/1 недостаточен для хорошего финансового состояния, но характеризует пока предприятие – не банкротом.

Быстрота превращения оборотных активов в деньги снижается, снижается и платежеспособность за отчетные годы.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл аб) концентрирует внимание на проблеме превышения запасов в немедленные наличные деньги. Он рассчитывается следующим образом:

(31)

Показатель абсолютной ликвидности рассчитан параграфе 2.3., его величины по годам:

2005г Кл аб. = 0,014

2006г Кл аб. = 0,010

2007г Кл аб. = 0,02

Рекомендуемое значение не меньше 0,2. Значит, денежными средствами компания не покрывает задолженность ни в 205 году, ни в 2006 году, и тем более в 2007 году.

3. Коэффициент запасов рассчитывается по формуле:

(32)

2005г Кл з. = 564/7304=0,08

2006г Кл з. =519/28581=0,02

2007г Кл з. =264/35286=0,007

Судя по коэффициенту ликвидности запасов, который в 2005 году составил 0,08 - означает покрытие материальными запасами задолженности может быть только в размере 8 копеек; в 2006 году еще меньше только 2 коп. на 1 рубль долга, а в 2007 году полностью отсутствует покрытие запасами долгов компании. Это еще раз подтверждает неплатежеспособность ООО «Компания» Кроун» за период 2005-2007 года.

В ходе анализа финансового состояния неплатежеспособности ООО «Компания «Кроун» выявляются причины ухудшения его финансового состояния.