Смекни!
smekni.com

Общая схема процесса управления риском (стр. 6 из 6)

Модель прогнозирования несостоятельности имеет вид:

На начало периода:

Средняя вероятность банкротства

На конец периода:

Вероятность банкротства низкая.

Оценить вероятность наступления банкроства условного предприятия, используя пятифакторную Z-модель Альтмана и два различных варианта двухфакторной модели прогнозирования банкроства на конец отчетного периода. Сделать выводы. Пусть выручка предприятия в 200 (Х-1) году составляет 1500 тыс. рублей, в 200Х – 1800 рублей. Прибыль до налогообложения – 773 тыс. рублей и 900 тыс. рублей соответственно.

На начало периода: На конец периода:


На начало отч. периода:

Очень низкая вероятность банкротства.

На конец отч. периода:

Вероятность банкротства средняя.

На начало периода:

Вероятность банкротства невелика.

На конец периода:

Вероятность банкротства невелика.


4.2 Задача 2

Оценить риск потери предприятием финансовой устойчивости по исходным данным.

Результаты расчетов показателей, характеризующих риск потери финансовой устойчивости, занести в таблицу 1. По результатам расчетов сделать выводы.

Исходные данные:

Структура методики оценки риска потери финансовой устойчивости представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Структура методики оценки риска потери финансовой устойчивости


Аналитический бухгалтерский баланс ОАО

(тыс. руб.)

Актив Код строки На начало отчетного периода На конец отчетного периода
Раздел I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы 110 120 130 140 150 2382 46642 4491 0 0 2389 46588 4619 0 0
Итого по разделу I 190 53515 53596
Раздел II. Оборотные активы
Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи – более 12 мес.) Дебиторская задолженность (платежи – менее12 мес.) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы 210 220 230 240 250 260 270 2532 396 0 27407 0 1132 6 4774 691 0 6199 21797 273 3
Итого по разделу II 290 31473 33737
БАЛАНС стр. (190 + 290) 300 84988 87333

Пассив

Раздел III. Капитал и резервы
Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль прошлых лет Непокрытый убыток прошлых лет Нераспределенная прибыль отчетного года Непокрытый убыток отчетного года 410 420 430 460 465 470 475 648 50883 0 1448 0 0 0 648 50833 0 491 0 1233 0
Итого по разделу III 490 52979 53205
Раздел IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты Почие долгосрочные обязательства 510 520 0 0 0 0
Итого по разделу IV 590 0 0
Раздел V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты Кредиторская задолженность Задолженность участникам по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих периодов Прочие краткосрочные обязательства 610 620 630 640 650 660 28450 3559 0 0 0 0 26719 7409 0 0 0 0
Итого по разделу V 690 32009 34128
БАЛАНС стр. (490 + 590 + 690) 700 84988 87333

Решение:

Таблица 1. Расчетные значения показателей финансовой устойчивости

№ п/п

Показатель

На начало периода На конец периода
1 Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) 2928 5465
2 Наличие собственных оборотных средств (СОС) -536 -391
3 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников – функционирующий капитал (СДИ) -536 -391
4 Общая величина источников (ОВИ) 27914 26328
5
= СОС – ЗЗ
-3464 -5856
6
= СДИ – ЗЗ
-3464 -5856
7
= ОВИ – ЗЗ
24986 20863
8 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
(0; 0; 1) (0; 0; 1)

Неустойчивое финансовое состояние.

Заключение

Меры по устранению и минимизации риска включают выбор и обоснование предельно допустимых уровней риска, выбор методов снижения риска, формирование вариантов рискового вложения капитала, оценку их оптимальности на основе сопоставления ожидаемой отдачи (прибыли и т.п.) и величины риска.

Российская экономика является переходной, сочетающей в себе черты открытой рыночной и административной систем. Процесс реформ оказался связан с крупнейшими макроэкономическими проблемами: инфляция, инвестиционный кризис, бюджетный дефицит, быстро растущий государственный долг, демонетизация экономики, высокие риски и нестабильность. Управление риском предполагает осуществление ряда процессов и действий, реализующих целенаправленное воздействие на риск.

Для того чтобы управлять риском, необходимо иметь его количественную оценку, т.е. уметь измерять вероятность наступления неблагоприятных событий и величину потерь сопутствующих им.

Как система управления, управление риском предполагает осуществление ряда процессов и действий, реализующих целенаправленное воздействие на риск. К ним можно отнести: определение целей рисковых вложений капитала, сбор и обработку данных по аспектам риска, определение вероятности наступления рисковых событий, выявление степени и величины риска, выбор приемов управления риском и способов его снижения.


Список используемой литературы

1. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. – М: Изд-во «Дело и Сервис», 2002. – 112 с.

2. Карданская Н.Л. Принятие управленческого решения: Учеб. для вузов. М.: ЮНИТИ, 2001.

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 768 с.

4. Лебедева О.Т., Каньковская А.Р. Основы менеджмента: Учеб. пособие. СПб.: МиМ, 2003. С. 165 – 178.

5. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ – ДАНА, 1999. – 239 с.

6. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М.И. Баканова – М.: Финансы и статистика, 1998. – 128 с.

7. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – 2-е изд.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2004.-544 с.

8. http://www.fd.ru