Показатели таблицы свидетельствуют, заемные средства предприятия состоят практически из одной кредиторской задолженности, доля которой в источниках средств достаточно высока и, хотя и незначительно, выросла за полугодие, см. табл. 2.1.2.
Анализ источников формирования имущества показал, что в 2006 году предприятие имеет достаточно собственного капитала (117099 тыс. руб., что выше прошлого года на 32122 тыс. руб.).
Наблюдается увеличение заемного капитала с 260597 тыс. руб. в 2005 году до 327288 тыс. руб. в 2006 году. В 2006 году в структуре заемного капитала наибольший удельный вес занимают долгосрочные обязательства 45%. Кредиторская задолженность в 2005 году составляла 68,7%, в 2006 году 28,1%. Краткосрочные кредиты составляют в 2006 году всего 0,4%.
Табл. 2.1.2. Собственные и заемные средства, вложенные в имущество
| Показатели | 2004 г. | 2005г. | 2006г. | 2006г в % к 2004г | 2006г в % к 2005г | |||
| Руб. | в % к ст-сти имущества | Руб. | в % к стоимости имущества | Руб. | в % к ст-сти имущества | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1.Всего имущества | 298170 | 100 | 345574 | 100 | 444387 | 100 | 149,0 | 128,6 |
| в т.ч. | ||||||||
| 2.Собственные средства | 75840 | 25,43 | 84977 | 24,6 | 117099 | 26,3 | 154,4 | 109,1 |
| 3.Заемные средства | 222 330 | 74,57 | 260597 | 75,4 | 327288 | 73,6 | 147,2 | 143,0 |
| из них: | ||||||||
| 3.1.Долгосрочные займы | - | - | - | - | 200437 | 45,0 | - | - |
| 3.2.Краткосрочные займы | 21560 | 7,23 | 23116 | 7,0 | 1905 | 0,4 | 8,83 | 8,2 |
| 3.3.Кредиторская задолженность | 205811 | 69,02 | 237481 | 68,7 | 125246 | 28,1 | 60,85 | 28,2 |
Эффективность заемных средств в 2005 году составляла 11% (28979 / 260597), а в 2006 году 7,4% (24411 / 327288), что означает, что в 2006 году на 1 рубль заемных средств приходится 7,4 копеек прибыли, что ниже уровня в 2005 году на 3,6 копеек и свидетельствует о снижении эффективности заемного капитала. Эффективность собственных средств также снизилась с 34% в 2005 году до 20% в 2006 году.
На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что предприятие недостаточно привлекательно с точки зрения инвесторов. Однако давать однозначного ответа можно только на основе проведения всестороннего глубокого финансового анализа.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы: А1- наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочное финансовые вложения, А2 - быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы, А3 – медленно реализуемые активы – запасы (без расходов будущих периодов), а также статьи из раздела 1 актива баланса "Долгосрочно финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий), А4 – труднореализуемые активы – итог раздела 1 актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степи срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные срок;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 – постоянные пассивы – итог раздела 3 пассива баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения (см. табл. 2.1.3)
| Активы | Сумма, тыс. руб. | Пассивы | Сумма, тыс. руб. | ||||
| 2005 г. | 2006г | 2007г | 2005 г. | 2006г | 2007г | ||
| А1 | 99865 | 96864 | 11410 | П1 | 205811 | 237481 | 125246 |
| А2 | 145854 | 139125 | 56034 | П2 | 21560 | 23116 | 1905 |
| А3 | 195830 | 261142 | 128583 | П3 | - | - | 200437 |
| А4 | 102430 | 84432 | 315804 | П4 | 75840 | 84977 | 117099 |
Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации будет трудно поправить свою абсолютную платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных. В начале анализируемого года соотношение А1 и П1 было 0,4 : 1 , а на конец года 0,09 : 1.
Табл. 2.1.4 Оценка ликвидности баланса
| Абсолютноликвидный баланс | Соотношение активов и пассивов баланса | ||
| 2004г | 2005г | 2006г | |
| А1³П1;А2³ П2;А3 ³П3;А4 £П4. | А1<П1;А2>П2;А3 >П3;А4 >П4. | А1<П1;А2>П2;А3 >П3;А4< П4. | А1< П1;А2 > П2;А3 < П3;А4 >П4. |
Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами 9% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о некотором недостатке абсолютно ликвидных средств.
Сравнение итогов А2 и П2 показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Второе неравенство соответствует условию ликвидности баланса (А2>П2), это означает, что при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие частично сможет погасить свои краткосрочные обязательства, но ликвидность не будет положительной, т.к. в 2006 году данный показатель значительно снизился. Можно отметить, что по сравнению с 2006 годом в 2005 г. ситуация кардинально иная, т. е. в конце 2005 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить почти все свои краткосрочные обязательства. Ситуация в 2006 г. по сравнению с 2005 г. не меняется соотношение (А2>П2) здесь сохраняется. Коэффициенты ликвидности подтверждают вышесказанные выводы, таблица 2.1.5.
Таким образом, видим, что коэффициенты ликвидности снизились в 2005 году, однако за счет того, что предприятие дает продукцию на реализацию, по результатам года имеется положительный финансовый результат.
Резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:
- совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;
- полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;
- совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
- улучшать претензионную работу;
- ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;
- свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спец одежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;
- не допускать дебиторской задолженности.
Эффективность использования оборотных средств предприятий, следовательно, зависит прежде всего от умения управлять ими, улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.
Повышение эффективности оборотных фондов осуществляется за счет более быстрого освоения новых мощностей, повышения сменности работы машин и оборудования, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий.
Табл. 2.1.5 Коэффициенты ликвидности предприятия за период с января 2005 года по январь 2007 года
| Показатели | Формула | 01.01. 2005г | 01.01. 2006 г | 01.01. 2007 г. | Норма |
| Коэффициент общей ликвидности | =Текущие активы/Текущие обязательства=ф.1.стр.(290-220)/ (стр.610+620+630+670) | 0,71 | 0,76 | 0,99 | 1,25-2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | = (Дебиторская задолженность, денежные средства, прочие активы)/Текущие обязательства = (ф.1.стр.240 +250+ 260+270)/ (стр.610+620) | 0,75 | 0,9 | 0,53 | 0,5-0,8 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | =Денежные средства/Текущие обязательства=ф.1.стр.260+250/ (стр.610+620) | 0,6 | 0,4 | 0,05 | 0,2 |
Основные пути ускорения оборачиваемости капитала ООО "Строительное управление":
1. Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.).
2. Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах.