Дебиторская задолженность в основном превышает кредиторскую задолженность. Дебиторская задолженность выросла в 2008 г. по сравнению с 2006 г. на 32,0%. Высокими темпами растет кредиторская задолженность, а именно выросла в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 74,1%, а в 2008 г. по сравнению с 2006 г. рост меньше, а именно составил 55,8%.
Доходы от обычных видов деятельности выросли в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 99,1%, но все же чистая прибыль была отрицательная. Это произошло за счет резко возросших расходов. Прибыль нераспределенная была у компании в 2006 и 2008 гг., а 2007 год — убыточный.
Показатели деятельности компании свидетельствуют об уменьшении имущественного и экономического потенциала, сокращении деятельности в условиях жесткой конкуренции на рынке. В сложившихся условиях может наступить финансовый дисбаланс и снижение финансовой устойчивости компании. В связи с этим требуется особый подход к оценке финансовой устойчивости.
Рассматривая абсолютные показатели, из таблицы 2.3 (Приложение 2) видно, что запасы предприятия не обеспечиваются собственным капиталом и долгосрочным тоже. В основном запасы финансируются за счет заемного капитала, что свидетельствует о рисковом положении предприятия. Дефицит собственных средств в формировании запасов растет огромными темпами, а именно в 2007 году рост составил 289,3%; в 2008 г. – 110,5% по сравнению с предыдущим годом. В общем же за период 2006-2008 гг. рост дефицита собственных средств в формировании запасов составил 719,3%.
Этот рост происходит за счет увеличения торгово-закупочной деятельности предприятия. Если рассматривать показатель наличия собственных идолгосрочных заемных средств для формирования запасов, здесь также наблюдается дефицит, причем за период 2006-2008 гг. дефицит вырос на 261,3%. Запасы в своей значительной части обеспечиваются за счет суммарных источников формирования средств, которые, в свою очередь, имеют тенденцию к росту. В 2007 году этот рост составил 24,6%, в 2008 г. – 13,9% по сравнению с предыдущим годом; в общем же за рассматриваемый период общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат увеличилась на 42,2%.
Таким образом, исходя из трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости, делаем вывод, что ООО «Кама-Траст» имеет неустойчивой финансовой положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов).
Теперь предстоит рассмотреть относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Проведем оценку финансовой устойчивости ООО «Кама-Траст» на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Чтобы оценить степень финансовой устойчивости произведем расчет следующих коэффициентов:
1) Коэффициент концентрации собственного капитала:
172445
КСК 2006 = ------------- = 0,05;
3386126
168552
КСК 2007 = -------------- = 0,04;
4583719
168756
КСК 2008 = ------------- = 0,03.
5766603
С помощью этого коэффициента мы определили часть активов, сформированную за счет собственных средств.
2) Коэффициент концентрации заемного капитала:
1611+3212070 3213681
КЗК 2006 = -------------------- = ----------- = 0,95;
3386126 3386126
1622+4413545 4415167
КЗК 2007 =-------------------- = ------------ = 0,96;
4583719 4583719
7010030+4896817 5597847
КЗК 2008= ------------------------ = ----------- = 0,97.
5766603 5766603
Очевидно, что часть заемных средств в общей структуре баланса значительна.
3) Коэффициент финансовой зависимости:
3386126
КФЗ 2006= ------------ = 19,64;
172445
4583719
КФЗ 2007= ------------ = 27,19;
168552
5766603
КФЗ 2008= ------------- = 34,17.
168756
4) Коэффициент текущей задолженности:
3212070
КТЗ 2006 = ------------ = 0,95;
3386126
4413545
КТЗ 2007 = ------------ = 0,96;
4583719
4896817
КТЗ 2008 = ------------ = 0,85.
5766603
Определили, какая часть сформирована за счет краткосрочных заемных ресурсов.
5) Коэффициент устойчивого финансирования:
172445+1611
КУФ 2006 = ----------------- = 0,05;
3386126
168552+1622
КУФ 2007 = ------------------ = 0,04;
4583719
168756+701030
КУФ 2008 = ----------------------- = 0,15.
5766603
Определили какая часть сформирована за счет устойчивых активов.
6) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:
172445 172445
КНКИ 2006 =----------------- = ---------- = 0,99;
172445+1611 174056
168552 168552
КНКИ 2007 =----------------- = ---------- = 0,99;
168552+1622 170174
168756 168756
КНКИ 2008 =------------------- = ---------- = 0,19.
168756+701030 869786
7) Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников:
1611 1611
КЗКИ 2006 =----------------- = ---------- = 0,009;
172445+1611 174056
1622 1622
КЗКИ 2007 =----------------- = ---------- = 0,009;
168552+1622 170174
701030 701030
КЗКИ 2008 = ------------------- = ---------- = 0,81.
168756+701030 869786
8) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом:
172445
Кпокр 2006 = ----------- = 0,05;
3213681
168552
Кпокр 2007 = ----------- = 0,04;
4415167
168756
Кпокр 2008 = ----------- = 0,03.
5597847
9) Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска:
3213681
КФЛ 2006 = ---------- = 18,64;
172445
4415167
КФЛ 2007 = ----------- = 26,19;
168552
5597847
КФЛ 2008 = ----------- = 33,17.
168756
Итоги расчетов сведем в общую таблицу 2.4 (Приложение 3).
Как видно из таблицы 2.4 ООО «Кама-Траст» является финансово зависимым. Собственный капитал предприятия очень мал – его не хватает даже на финансирование внеоборотных активов. К тому же доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению. Желательна тенденция к росту данного коэффициента, и чем он ближе к 1, тем лучше. Но, к сожалению, низкий уровень собственных средств свидетельствует кредиторам о ненадежности предприятия по возврату взятых кредитов.
Предприятие находится в большой зависимости от внешних финансовых источников, о чем свидетельствует высокое значение коэффициента концентрации заемного капитала, а именно 0,95 – в 2006 году, 0,96 – в 2007, 0,97 – в 2008 году. К тому же доля заемного капитала увеличивается, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия. Так же о высокой зависимости от внешних финансовых источников свидетельствует коэффициент финансовой зависимости. С его помощью определяется сумма средств, приходящихся на 1 рубль собственных средств. Уровень данного показателя очень высок. В 2006 году на каждые 19,64 рубля, вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 18,64 руб. – заемных. Рост этого показателя (19,64-34,17 за период 2006-2008 гг.) свидетельствует об увеличении доли заемных средств в финансировании, что говорит о большой зависимости предприятии от внешних кредиторов.
Если рассматривать коэффициент устойчивого финансирования то желательна тенденция роста коэффициента, что наблюдается на данном предприятии, а именно с 0,05 до 0,15 за период 2006-2008 гг., но значение коэффициента должно приближаться к 1. На данном же предприятии только незначительная часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
Повышение уровня коэффициента финансовой зависимости капитализированных источников с 0,009 по 0,81 означает усиление зависимости от внешних кредиторов.
Рассматривая коэффициент покрытия долгов собственным капиталом, рекомендуемое значение которого больше или равно 1, а на данном предприятии его значение много меньше 1 и имеет тенденцию к снижению (0,05-0,03), можно сделать вывод, что предприятие не способно покрыть собственным капиталом заемные средства.
Таким образом, из всего выше сказанного можно сделать вывод, что ООО «Кама-Траст» за период 2006-2008 гг. имеет низкую финансовую устойчивость, а именно собственный капитал предприятия очень мал, предприятие находится в большой зависимости от внешних финансовых источников, о чем свидетельствует высокое значение коэффициента концентрации заемного капитала, к тому же доля заемного капитала увеличивается, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.
В целях совершенствования деятельности ООО «Кама-Траст» можно рекомендовать также заниматься таким видом деятельности, как речной туризм. В третьей главе мы разработаем стратегию диверсификации применительно к компании ООО «Кама-Траст».
2.2. Анализ макро- и микроокружения. СВОТ-анализ ООО «Кама-траст»