Управление денежными активами предприятия (стр. 5 из 7)
Показатель эффективности использования основных производственных фондов (фондоотдача) в 2008 г. вырос на 0,19 руб./руб., (по сравнению с 2007 г.), темп роста равен 111,6 %.
Рост показателей эффективности использования производственных ресурсов (фондоотдача, производительность труда) характеризует тенденцию экономического развития предприятия как положительную при наличии эффективной маркетинговой политики по виду деятельности «Добыча и разлив природной воды» (производство).
3.2. Анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, т.е. обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной работы, целесообразность их размещения и эффективность использования.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Исходная информация для проведения анализа финансового состояния получена по бухгалтерским балансам (форма №1) за 2007- 2008 г.г. и по отчётам о прибылях и убытках (форма №2) за 2006 -2008 г.г. (приложения 1,2,3,4,5).
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами погашать свои текущие платёжные обязательства.
Оценка платёжеспособности производится на основе анализа ликвидности баланса предприятия. Для оценки ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Старт+» использованы основные финансовые коэффициенты.
Таблица 3.2
Финансовые коэффициенты оценки ликвидности и финансовой
устойчивости предприятия
| Коэффициент | Что показывает | Как рассчитывается | Комментарий |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэффициенттекущей ликвидности (покрытия) | Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами |  Отношение текущих активов(оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) | 1  КП 2Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании |
| 2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности | Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами |  Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам | ККЛ |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса |  Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам | КАЛ  0,2  0,5Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия |
Продолжение табл. 3.2.
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия |  Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия | Чем выше показатель (≥0,1), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики |
| 5. Коэффициент автономии | Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия |  Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств | Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны |
| 6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |  Отношение всех обязательств к собственным средствам | Превышение указанной границы ≥ 1 означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости |
Результаты расчетов по оценке ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Старт+» представлены в таблице 3.3.
Таблица 3.3
Оценка ликвидности и финансовой устойчивости
| Наименование | Нормативное значение | 2006г. | 2007 г. | 2008г. |
| Оценка ликвидности | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности | >2 | 0,52 | 0,51 | 0,65 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | > 1 | 0,25 | 0,23 | 0,28 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 0,02 | 0,02 | 0,04 |
| Оценка финансовой устойчивости |
Продолжение табл. 2.3
| Коэффициент финансовой автономии | >0,5 | 0,73 | 0,74 | 0,75 |
| Коэффициент соотношения собственных изаёмных средств | >1 | 2,67 | 2,84 | 3,07 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | >0,1 | -0,63 | -0,59 | -0,25 |
| Запасы | 1 700 | 1 606 | 1 984 | |
| Собственный оборотный капитал, тыс.руб. | - 2418 | - 2 129 | - 1 093 | |
| Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб. | - | - | - | |
| Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. | 6283 | 5 744 | 5410 | |
| Итого источников, тыс. руб. | 3864 | 3615 | 4317 | |
| Превышение источников финансирования запасов над величиной запасов | 2 165 | 2 009 | 2333 |
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами погашать свои текущие платёжные обязательства. Оценка платёжеспособности производится на основе анализа ликвидности баланса предприятия. Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой. Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству.
Показатели ликвидности ООО «Старт+» существенно ниже нормативных значений, и имеют отрицательную динамику. Наиболее значимый показатель - коэффициент текущей ликвидности, на конец 2008г. меньше единицы, что свидетельствует о неудовлетворительной потенциальной платёжеспособности предприятия.
Финансовая устойчивость характеризуется показателями:
1. Коэффициент финансовой автономии, показывающий удельный вес собственного капитала в общей сумме источников финансирования, в пределах нормы, собственный капитал составляет более половины (75%) общего капитала предприятия.
2. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств, показывающий, во сколько раз собственный капитал превышает заёмный, также выше нормативного, т.е. величина собственного капитала существенно выше величины заёмного.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала. Его значение отрицательно в течение всего анализируемого периода, следовательно, собственных средств предприятия не достаточно для финансирования оборотных активов.