Анализ выбора стратегии предприятия (стр. 13 из 14)
Общая сумма затрат может измениться из-за объема выпуска продукции, ее структуры, уровня переменных затрат на единицу продукции и суммы постоянных расходов.
Известно, что себестоимость с увеличением объема выпускаемой продукции понижается, но при нарушении ритмичности производства она может и возрастать (за счет оплаты сверхурочных работ в конце отчетного периода). Здесь затраты представляются, как и в вышеприведенной ситуации, нелинейной функцией от объема производства.
Таблица 3.3.
Вспомогательная таблица расчетов новой себестоимости
| Период разработки | Объём пр-ва (тонн) | Полная себест. ед продукции (тыс.руб.) | Себ-ть всего V (Vпр.*С) млн. руб. | Цена за единицу (тыс. руб.) | Выручка ( V* Ц) млн. руб. | Прибыль (Ц-Себ) * Объем млн. руб. |
| 2007 | 4 *40 =16 | 373.3 | 5.972 | 475 | 7.6 | 1.627 |
| 4 *60 = 24 | 369.6 | 8.870 | 469.5 | 11.268 | 2.397 | |
| 4 *80 = 32 | 366.8 | 11.737 | 465.8 | 14.905 | 3.168 | |
| Итого | 72 | 369.9 | 33.772 | 7.192 |
Расчет новой себестоимости проводился по формуле
С нов = С стар [ j Aст/Анов + ( 1- j ) ]
где А - объем производства
j - Доля условно - постоянных затрат ( 3 % )
Цена за единицу = Полная себестоимость + Прибыль (20 % от полной себестоимости ) + Налог на прибыль ( 35 % от прибыли )
= 373.3 + 75 + 26.25 = 475 тыс. рублей
Рассчитаем выручку от реализации нашей продукции:
В = Ц * Vвыпуска
В= 16*475000= 7,6 млн. руб.
В 2007=7,6+11,268+14,905=33,773 млн.руб.
В 2008 =240*465,8=111,79 млн. руб.
В 2009=312*465,8=145,14 млн. руб.
Рассчитаем прибыль от реализации:
П 16т = (475-373,3)*16= 1,627 млн. руб.
П 2007=1,627+2,397+3,168=7,192 млн. руб.
П 2008=(465,8-369,9)*240=23,016 млн. руб.
П 2009=(465,8-369,9)*312=29,920 млн. руб.
Рассчитаем чистую прибыль (прибыль – налог на прибыль(35%)):
Пч 2007 = П – 0,35*П = 7,192 – 0,35*7,192 = 4,675 млн. руб.
Пч 2008=23,016-0,35*23,016=14,96 млн. руб.
Пч 2009=29,920-0,35*29,920=19,44 млн.руб.
Таблица 3.4.
Счет прибылей /убытков на 2007 год
| № | Показатели | Прибыль (млн. руб.) | Убытки (млн. руб.) | Обоснование |
| 1 | Выручка | 33.772 | табл.4 | |
| 2 | Балансовая прибыль в том числе: | 7.192 | табл.4 | |
| 2.1 | Прибыль от реализации | 7.192 | табл.4 | |
| 2.2 | Прибыль от продажи имущества | - | ||
| 2.3 | Прибыль от реализации товаров нар потребления | - | ||
| 2.4 | Прибыль от внереализ. операций | - | ||
| 3 | Чистая прибыль | 4.675 | =Прибыль - Налог на прибыль | |
| 4 | Налогооблагаемая прибыль | 7.192 | Ровна балансовой прибыли | |
| Итого прибыли | 33.772 | |||
| 5 | Себестоимость годовой продукции в том числе | 26.632 | табл.4 | |
| 5 1 | Себестоимость переработки | 10.282 | табл.2 | |
| 5 2 | Материальные затраты | 15.48 | табл.2 | |
| 6 | Выплачено дивидендов | - | ||
| 7 | Налог на прибыль | 2.518 | 35 % от пункта 4 | |
| Итого убытков | 29.15 | |||
| Сальдо | 4.622 | Прибыль - Убытки |
Вывод: в ходе расчета прибыли и убытков были рассчитаны: балансовая прибыль, налог на прибыль и чистая прибыль. Все показатели рассчитаны на год. По итогам расчетов, чистая прибыль оказалась положительным числом, это означает, что производство продукта рентабельно, поскольку приносит доход.
3.3.9. Расчет коэффициентов финансовой оценки.
Оценка экономической эффективности проекта - заключительный этап проведения исследований, основывается на информации, полученной и проанализированной на всех предшествующих этапах работы.
Первым мерилом успехом в деятельности предприятия является размер получаемой прибыли. Для сравнительной оценки деятельности необходимо дополнить оценку показателя рентабельности.
· Рентабельность продукции = Прибыль реализации / Полная себестоимость = 7.192 / 26.6 = 0.27
· Рентабельность производства = Прибыль реализации / Себестоимость переработки = 7.192 / 10.28 = 0.7
· Рентабельность продаж = Балансовая прибыль/Выручка = 7.192 / 33.772 =0.21
· Норма прибыли = Чистая прибыль / Инвестиции = 4.675 / 26.63 = 0.18 Норма прибыли (соответственно рентабельность активов) ясно характеризует эффективность деятельности фирм.
3.3.10. Расчет срока окупаемости.
Период окупаемости представляет собой интервал времени, необходимый для покрытия затрат по проекту.В нашем случае, делается прогноз, что инвестиция (IC) будет генерировать в течение 3х лет. Сумма инвестиций в проект 26,63 млн. рублей. Процентная ставка 10% (r).
Для того чтобы отразить, уменьшение абсолютной величины чистого дохода от реализации проекта в результате снижения «ценности» денег с течением времени, используется коэффициент дисконтирования, который производится по годам и рассчитывается по формуле:
где
r — норма дисконтирования (норма дисконта) т.е. норма доходности, величина которой в долях единицы может быть принята в соответствии с депозитным процентом в банке.
t — порядковый номер временного интервала получения дохода.
Предположим банковский процент r= 10 % тогда,
· К1 года(2007) = 1 / (1 + 0.1 ) = 0.91
· К2 года(2008) = 1 / ( 1 + 0.1 ) * ( 1 + 0.1 ) = 0.826
· К3года(2009) = 1 / ( 1+ 0.1 ) * ( 1+ 0.1 ) * ( 1 + 0.1 ) = 0.751
PV2007 год = Чистая прибыль * К1года = 4.675 * 0.91 = 4.254 млн. руб.
PV 2008 год = Чистая прибыль *К2года = 14.96 * 0.826 =12.36 млн. руб.
PV 2009 год = Чистая прибыль *К3года =19.44 * 0.751=14.6 млн. руб.
Доходы за 2007-2008 года =4.254 + 12.36 =16.614 млн. руб.
Остаток инвестиций 26.63 – 16.614 = 10.02 млн. руб. 10.02 / 14.6 = 0.68 3-го года
Следовательно, срок окупаемости проекта 2 года 7 месяцев.
3.3.11. Оценка показателей эффективности проекта.
Для оценки эффективности инвестиционного проекта используются следующие основные показатели, определяемые на основе денежных потоков проекта и его участника: чистый доход (ЧД; Net Value — NV), чистый дисконтированный доход (ЧДД- NPV) , индексы доходности (PI), срок окупаемости. Для признания проекта эффективным, с точки зрения инвестора, необходимо, чтобы его ЧДД был положительным. Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:
, 
где, Р - денежные потоки k-го периода
IC-инвестиции
r - ставка дисконтирования
Таким образом, чистая текущая стоимость за годы реализации проекта равна: PV= 4,25+12,36+14,6=31,21млн. руб.
NPV=31,21-26,6 = 4,61млн. руб.
Известно, что если:
NPV > 0, то проект следует принять;
NPV < 0, то проект следует отвергнуть;
NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Следовательно, рассматриваемый нами проект выгоден, так как доход больше, чем первоначальные инвестиции в проект.
Индекс прибыльности (PI) рассчитывается по формуле:
.PI=31,21/26,6=1,2
Известно, что если: РI > 1, то проект следует принять
Если NPV > 0, то PI > 1, и проект эффективен.
Выводы:
Полученные результаты указывают на экономическую целесообразность данного проекта. О степени доходности проекта судят по следующим основным показателям: прибыль, рентабельность продукции, производства. Расчеты показали, что производство нашей продукции экономически целесообразно, поскольку приносит прибыль и имеет хорошую рентабельность (70%).
Норма прибыли 18%. Эффективность проекта:
Проект рассматривался в интервале 3-х лет (36 месяцев). Ставка дисконтирования была прията равной 10%. При этом были получены следующие интегральные показатели эффективности проекта:
· Период окупаемости - 31месяц.
· Индекс рентабельности- 1,2
· Чистый приведенный доход - 4,61 млн.руб.
Полученные показатели свидетельствуют о эффективности проекта, его привлекательности для инвесторов.
Для реализации предлогаемой стратегии потребуется концентрация всех имеющихся у ООО "Усольехимпром" ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, интеллектуальных).
В итоге реализации проекта по развитию планируется достичь следующих результатов:
-Получение дополнительной прибыли за счет производства новых высококонцентрированных марок перекиси водорода
-Освоить производство перекиси водорода марки ПВ-85 в объеме 250-300 тонн в год.
Эффект от таких мероприятий будет выражаться только в том случае, если на предприятии будет происходить стабильная бесперебойная работа базовых производственных мощностей, обеспечивающих весь технологический комплекс предприятия основными видами сырья. Экономический эффект по предлагаемому проекту может быть достигнут за счет:
-получения государственного заказа на поставку высококонцентрированной перекиси водорода
-использования производства высококонцентрированной перекиси водорода для получения особочистых марок перекиси водорода (ОСЧ, ЧДА, пищевая, косметическая, МЭ)
-оснащение предприятия современным оборудованием также позволит снизить производственные затраты, расходные нормы сырья и энергии, обеспечит экологическую безопасность производства, в соответствии с мировыми стандартами.
-Увеличение продаж возможно за счет развития космических программ в России и за счет замены стратегического запаса ПВ-85 МО РФ. Складывающаяся конъюнктура внутреннего рынка продукта может быть охарактеризована устойчивым ростом спроса и прогнозируемым повышением цены.