Финансово-экономический анализ фирмы УК Русь-Капитал (стр. 4 из 8)
Для анализа ликвидности баланса необходимо сгруппировать актив по степени ликвидности, а пассив – по степени срочности.
| Актив | Сравнение | Пассив |
| 1. Наиболее ликвидные активы:- Краткосрочные фин.вложения (250);- Денежные ср-ва (260) | А I> П I Нач: 34 480,00 > 1 715,00 Кон: 232 294,00> 11 431,00 | 1. Наиболее срочные обязательства:- Кредиторская задолженность (620) |
| 2. Быстрореализуемые активы:-Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. (240) | А II > П II Нач: 3 607,00 > 2 869,00 Кон: 6 613,00 > 0 | 2. Краткосрочные пассивы:- Краткосрочные заемные ср-ва и прочие краткосрочные пасивы (610+630+660) |
| 3. Медленно реализуемые активы:- Запасы (210);- НДС (220);-Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 м-цев (230+270) | А III > П III Нач: 889,00 > 0 Кон: 1 358,00 > 0 | 3. Долгосрочные пассивы:- Долгосрочные кредиты и займы (590);- Доходы будущих периодов (640);- Резервы предстоящих расходов (650) |
| 4. Труднореализуемые активы:- Внеоборотные активы (190) | А IV < П IV Нач: 273,00 < 34 665,00 Кон: 367,00 < 229 200,00 | 4. Постоянные или устойчивые пассивы:- Собственный капитал (490) |
Выводы :Как видно из проведенного анализа баланс фирмы является ликвидным, т. к. выполняются все 4 неравенства.
Два первых неравенства позволяют выявить текущую ликвидность предприятия. Третье неравенство отражает перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная платежеспособность предприятия. Четвертое неравенство свидетельствует о соблюдении минимальной финансовой устойчивости, то есть наличии СОС.
Таблица 6. Определение платежного излишка или недостатка (тыс.руб.).
| А К Т И В | На нач. отчетного периода | На конец отчетного периода | П А С С И В | На нач. отчетного периода. | На конец отчетного периода | Платежный излишек или недостаток | В % к величине групп пассива | ||
| Начало | Конец | Начало | Конец | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 | 9=7/5*100% | 10=8/6 *100% |
| А I | 34 480,00 | 232 294,00 | П I | 1 715,00 | 11 431,00 | 32 765,00 | 220 863,00 | 1910,50 | 1932,14 |
| А II | 3 607,00 | 6 613,00 | П II | 2 869,00 | 0,00 | 738,00 | 6 613,00 | 25,72 | 0,00 |
| А III | 889,00 | 1 358,00 | П III | 0,00 | 0,00 | 889,00 | 1 358,00 | 0,00 | 0,00 |
| А IV | 273,00 | 367,00 | П IV | 34 665,00 | 229 200,00 | -34 392,00 | -228 833,00 | -99,21 | -99,84 |
| Б | 39 249,00 | 240 631,00 | Б | 39 249,00 | 240 631,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
V этап: Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые показатели - относительные показатели в идее отношения абсолютных показателей. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисным и в изучении их динамики за отчетный период. Рассмотрим 4 основные группы показателей:
1) показатели платежеспособности (ликвидности),
2) показатели рыночной (финансовой) устойчивости,
3) показатели рентабельности,
4) показатели оборачиваемости (деловой активности).
1.Показатели платежеспособности
Таблица 7. Показатели платежеспособности
| Показатель | Формула расчета | Нормативное ограничение | Комментарии и выводы |
| 1.Абсолютная платежеспособность | На начало периода:  ;На конец периода:  . | | Показатель абсолютной платежеспособности, который интересен поставщикам, показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств. |
| 2.Быстрая ликвидность | На начало периода:  ;На конец периода:  . | | Показатель быстрой ликвидности, который интересен банкам, показывает какая часть текущих пассивов может быть погашена за счет высоколиквидных оборотных средств. |
| 3. Текущая ликвидность | На начало периода:  ;На конец периода:  . |  минимально необходимая величина  | Показатель текущей ликвидности, который интересен акционерам, показывает какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
| 4. Общая платежеспособность | На начало периода:  ;На конец периода:  . |  | Показатель общей платежеспособности показывает способность предприятия покрыть все обязательства активами. |
;
;
;
; 
Рис.3
Вывод: Показатель абсолютной платежеспособности, показатель быстрой ликвидности, показатель текущей ликвидности и показатель общей платежеспособности возросли почти в 2,5 раза по сравнению с началом и концом отчетного периода, что говорит о том, что все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет денежных средств, текущие пассивы – за счет высоколиквидных оборотных средств, текущие обязательства – за счет мобилизации оборотных средств, а также возросла способность предприятия покрыть все свои обязательства активами, что является очень хорошим показателем. Как показал анализ, активы предприятия имеют оптимальную величину и размер денежных средств на счетах значителен для расположения денежными средствами для текущих расчетов и платежей.
Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:
и 
, гдеKВП – коэффициент восстановления платежеспособности,
KУП – коэффициент утраты платежеспособности,
Т – период (отчетный период, за который рассматривается коэффициент),
KТЛК – коэффициент текущей ликвидности на конец года,
KТЛН – коэффициент текущей ликвидности на начало года,
Kнорм. – коэффициент нормат. текущ. ликвидности.
Если
>1, то у фирмы есть возможность установить свою платежеспособность.Если
>1, то у фирмы есть реальная возможность сохранить свою платежеспособность.2.Показатели рыночной (финансовой) устойчивости
Показатели рыночной устойчивости характеризуют структуру используемого капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития предприятия. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов.
Таблица 8.Показатели рыночной (финансовой) устойчивости
| Показатель | Формула расчета | Нормативное значение | Комментарии и выводы |
| 1.Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств | На начало периода:  ;На конец периода:  . | | Показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на один рубл. вложенных в активы собственныхсредств. Мы наблюдаем снижение данного показателя. |
| 2.Коэффициент финансовой независимости (автономный) | На начало периода:  ;На конец периода:  . | | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости от заемных источников финансирования. |
| 3. Коэффициент финансовой устойчивости | На начало периода: ;На конец периода: . |  | Показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых пассивов. Показатель находится в пределах нормат. ограничения. |
| 4. Коэффициент задолженности | На начало периода:  ;На конец периода:  . |  | Показывает долю обязательств в общей сумме активов. Чем выше доля, тем больший риск для инвесторов, поставщиков и кредиторов. Показатель находится в пределах нормат. ограничения. |
| 5. Коэффициент маневренности | На начало периода:  ;На конец периода:  . | Нормативного значения нет, но высокие показатели оцениваются положительно | Показывает какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. |
| 6.Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | На начало периода:  ;На конец периода:  . |  Для промышленных предприятий | - |
| 7. Коэффициент обеспеченности собств. оборотными средствами | На начало периода:  ;На конец периода:  . | | Показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Показатель находится в пределах нормат. ограничения. |
;
;
;
;
;
;
;
Рис.4