Анализ финансового состояния предприятия 42 (стр. 9 из 12)
| Показатель | На начало 2006 г. | На конец 2006 г. | Изменение | Темп роста, % |
| 4. Ставка налогообложения (Т), % | 30 | 30 | 0 | 100,00 |
| 5. Собственный капитал (СК), тыс. руб. | 4142,1 | 5299,5 | 1157,4 | 127,94 |
| 6. Сумма кредитов (Кр) | 590,6 | 1524,6 | 934,0 | 258,14 |
| 7. Чистые активы (NA) | 4732,7 | 6824,1 | 2091,4 | 144,19 |
| 8. Чистая прибыль, N1 | 151,07 | 307,09 | 156,02 | 204,59 |
| 9. Поправка на налоги и кредиты | 0,384 | 0,156 | -0,228 | 40,63 |
| 10. Оборачиваемость чистых активов (ОNA) | 2,032 | 2,640 | 0,608 | 129,92 |
| 11. Рентабельность продаж (Rп) | 4,08 | 10,90 | 6,82 | 267,16 |
| 12. Финансовый рычаг (ФР) | 1,143 | 1,288 | 0,145 | 112,69 |
| 13. Рентабельность собственного капитала (РСК), % | 3,64 | 5,78 | 2,14 | 158,79 |
Рентабельность собственного капитала компании ООО «ГАЛЛА В» за рассматриваемый период увеличилась на 58,79% за счет увеличения рентабельности продаж на 167,16%, увеличения оборачиваемости чистых активов на 29,92% и увеличения финансового рычага на 12,69%.
Анализ показателя экономического роста фирмы выполнен в соответствии с формулами (1.34) - (1.37) и представлен в таблице 2.16.
Таблица 2.16
Анализ показателя экономического роста фирмы
| Показатель | Значение |
| 1. Собственный капитал на начало года (СКнг), тыс. руб. | 4142,1 |
| 2. Реинвестированная прибыль (РП), тыс. руб. | 81,9 |
| 3. Рентабельность продаж (Rп) | 0,109 |
| 4. Оборачиваемость чистых активов (ОNA) | 2,640 |
| 5. Финансовый рычаг (ФР) | 1,288 |
Продолжение таблицы 2.16
| Показатель | Значение |
| 6. Коэффициент реинвестирования (Кри) | 0,01977 |
| 7. Поправка на налоги и кредит | 0,156 |
| 8. Экономический рост компании (ЭРК), % | 0,11 |
За рассматриваемый период экономический рост компании ООО «ГАЛЛА В» составил 0,11%.
Фирма инвестирует мало средств в собственное развитие. К сожалению, данный показатель мало информативен, из-за отсутствия данных для сравнения с другими фирмами данного профиля или значений ЭРК за иные аналогичные периоды времени.
Таким образом, анализ показывает, что, несмотря на достигнутые успехи в развитии, в целом компания ООО «ГАЛЛА В» за рассматриваемый период незначительно улучшила свое финансовое состояние.
Для оценки правильности полученных результатов проведем рейтинговую оценку финансового состояния компании ООО «ГАЛЛА В».
Для определения рейтинговой оценки компании предлагается использовать пять показателей, наиболее полно характеризующих его финансовое состояние. Методика и показатели приведены в таблице 2.17.
Таблица 2.17
Рейтинговая оценка финансового состояния фирмы
| Показатель | Формула | Компоненты |
| 1. Обеспеченность собственными средствами (Ко) | Ко=(IV П-I А) / IIА (2.1) | IVП – итог раздела IV пассива балансаIА – итог раздела I актива балансаIIА – итог раздела II актива баланса |
Окончание таблицы 2.17
| Показатель | Формула | Компоненты | ||||
| 2. Коэффициент покрытия (КП) | КП=IIА / (стр.610+620+ +630+640) (2.2) | IIА – итог раздела II актива баланса;стр.610,620,630,640 - соответствующие строки раздела IV пассива баланса | ||||
| 3. Интенсивность оборота авансируемого капитала (КИ) | КИ=(Ф№2, стр.010) / ((Ф№1, стр.(399Н + +399К) х 0,5) х 365 / Т, (2.3) | стр.010-соответствующая строка формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;Т – количество дней в рассматриваемом периоде;399Н, 399К – строки раздела III актива баланса, соответствующие началу и концу рассматриваемого периода | ||||
| 4. Эффективность управления фирмой (КМ) | КМ=Ф№2, стр.050 / Ф№2, стр.010, (2.4) | стр.050 – соответствующая строка формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»стр.010 – соответствующая строка формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» | ||||
| 5. Рентабельность фирмы (КР) | КР=((Ф№2, стр.140) / ((Ф№1, стр.(490Н +490К) х 0,5) х 365 / Т, (2.5) | стр.140-соответствующая строка формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;Т – количество дней в рассматриваемом периоде;стр.490Н,490К – строки раздела IV пассива баланса, соответствующие началу и концу рассматриваемого периода | ||||
| 6. Рейтинговая оценка финансового состояния фирмы (R) | R=2KO+0,1КП+ +0,08КИ+0,45КМ+ +КР, (2.6) | KO – обеспеченность собственными средствамиКП – коэффициент покрытияКИ – интенсивность оборота авансируемого капиталаКМ – эффективность управления фирмойКР – рентабельность фирмы | ||||
Вычислив значения показателей по формулам (2.1) – (2.5) и подставив их в выражение (2.6) определим рейтинговую оценку фирмы.
В таблицах 2.18 и 2.19 представлены исходные данные и результаты расчета рейтинговой оценки по приведенному алгоритму.
Таблица 2.18
Исходные данные для расчета рейтинговой оценки фирмы
Наименование показателя | Значение | ||
| на 01.01.2005 г., тыс. руб. | на 01.01.2006 г. за отчетный период, тыс.руб. | на 01.01.2007 г. за отчетный период, тыс. руб. | |
| IA | - | 1190,5 | 2064,5 |
| IIA | - | 6857,1 | 10135,2 |
| IVП | - | 4142,1 | 5299,5 |
| стр.610 | - | 485,6 | 1367,6 |
| стр.620 | - | 3292,0 | 5325,6 |
| стр.630 | - | 0 | 0 |
| стр.640 | - | 12,4 | 40,9 |
| стр.399 | 5685,3 | 8047,6 | 12199,7 |
| стр.490 | 3098,0 | 4142,1 | 5299,5 |
| Ф№ 2, стр.010 | - | 9617,3 | 18015,5 |
| Ф № 2, стр.050 | - | 393,0 | 1963,3 |
| Ф№ 2, стр.140 | - | 414,7 | 2038,9 |
Таблица 2.19
Определение рейтинговой оценки компании ООО «ГАЛЛА В»
| Наименование показателя | Нормативное минимальное значение | Рейтинговая оценка | ||
| абсол.знач за 2005 г. | абсол.знач за 2006 г. | Изменение, % | ||
| Обеспеченность собственными средствами (Ко) | 0,1 | 0,4304 | 0,3192 | -25,84 |
| Коэффициент покрытия (Кп) | 2,0 | 1,809 | 1,505 | -16,80 |
| Интенсивность оборота авансируемого капитала(Ки) | 0,5 | 1,401 | 1,780 | +27,05 |
| Эффективность управления фирмой (КМ) | 0,44 | 0,0409 | 0,1090 | +166,50 |
| Рентабельность фирмы (Кр) | 0,2 | 0,1146 | 0,4319 | +276,88 |
| Рейтинговая оценка финансового состояния фирмы (R) | 1 | 1,2868 | 1,4123 | +9,75 |
Выполненный анализ показывает, что за рассматриваемый период компания ООО «ГАЛЛА В» улучшила свое финансовое состояние, о чем свидетельствует рост рейтинговой оценки на 9,75%.
Это обусловлено, прежде всего, ростом прибыльности компании на 276,88%.
Тем самым подтвержден сделанный ранее вывод об улучшении финансового состояния ООО «ГАЛЛА В», однако, этот рост невысок.
ГЛАВА III. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ГАЛЛА В»
3.1. Матрица финансовой стратегии ООО «ГАЛЛА В»
В заключение определим финансовое состояние компании ООО «ГАЛЛА В» с помощью матрицы финансовой стратегии. Иногда эту матрицу называют таблицей финансовых потоков[8].
Для построения матрицы определим результаты хозяйственной деятельности компании следующим образом:
РХД = ПР +Δ ЗЗ + ΔДЗ - ΔКЗ - И + ПИ, (3.1)
где
РХД – результаты хозяйственной деятельности фирмы;
ПР - прибыль от реализации;
Δ ЗЗ - изменение запасов и затрат за рассматриваемый период;
Δ ДЗ - изменение дебиторской задолженности;
Δ КЗ - изменение кредиторской задолженности;
И - производственные инвестиции;
ПИ - продажи имущества.
Результаты финансовой деятельности фирмы определяются в виде:
, (3.2)где РФД - результаты финансовой деятельности фирмы;
Δ ЗС - изменение заемных средств;
СП - сумма уплаченных процентов;
Тпр - налог на прибыль;
ДФВ - долгосрочные финансовые вложения;
ДДФВ - доходы от других долгосрочных финансовых вложений.
Результат финансово-хозяйственной деятельности фирмы есть сумма результатов его хозяйственной и финансовой деятельности:
РФХД = РХД + РФД, (3.3)
где РФХД - результат финансово-хозяйственной деятельности фирмы за рассматриваемый период;
РХД - результат хозяйственной деятельности;
РФД - результат финансовой деятельности.
Матрица финансовой стратегии представлена в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Матрица финансовой стратегии
| РФД<< 0 | РФД0 | РФД>>0 | |
| РХД>>0 | 1 РФХД ≈0 | 4 РФХД > 0 | 6 РФХД>> 0 |
| РХД ≈0 | 7 РФХД < 0 | 2 РФХД ≈0 | 5 РФХД > 0 |
| РХД <<0 | 9 РФХД <<0 | 8 РФХД < 0 | 3 РФХД ≈ 0 |
Данная матрица характеризует возможные финансовые состояния фирмы, а ее применение позволяет спрогнозировать финансовый путь на перспективу и выявить порог возможностей фирмы.