Анализ рентабельности предприятия 3 (стр. 2 из 10)

Такой анализ позволит определить, насколько быстро отдельные виды активов и пассивов предприятия оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности, т. е. оценить уровень коммерческого успеха на занимаемом рынке.

Таблица 2

Динамика показателей деловой активности предприятия

Наименование показателей

Формула расчета

Нормативное значение

Годы

2005

2006

2007

1. Общая капиталоотдача активов, раз Период оборота активов, дней

О_а=

Т_{А =}360/ О_А

3-5

72-120

1,85

194

0,9

400

1,5

240

2. Отдача внеоборотных активов, раз Период оборота внеоборотных активов, дней

О_ВНА=В_р/

Т_ВНА=360/О_ВНА

0,5

720

5,0

2,9

124

5,2

3. Отдача оборотных активов, раз

Период оборота оборотных активов, дней

О_ОА=В_р/

Т_ОА=360/О_ОА

120

2,9

124

1,4

257

2,1

171

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

Период оборота дебиторской задолженности, дней

О_ДЗ=В_р/

Т_ДЗ=360/О_ДЗ

4,1

87,8

1,8

200

3,04

118,4

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз

Период оборота кредиторской задолженности, дней

О_КЗ=В_р/

Т_КЗ=360/О_КЗ

10,5

34,3

6,1

5,4

66,7

6. Оборачиваемость материальных запасов, раз Период оборота материальных запасов,дней

О_МЗ= В_р/

Т_МЗ=360/О_МЗ

10,5

34,3

6,4

56,3

11,0

32,7

ВНА - средняя стоимость внеоборотных активов (форма №1, строка 190, графы Σ(3+4)/2), ОА – средняя стоимость оборотных активов (форма №1, строка 290, графы Σ(3+4)/2 ), МЗ- средняя стоимость материальных запасов (форма №1, строки Σ(210+220), графы Σ(3+4)/2),

- средняя стоимость дебиторской задолженности (форма №1, строки Σ(230+240), графы Σ(3+4)/2),

- средняя стоимость кредиторской задолженности (форма №1, строки Σ(620+630), графы Σ(3+4)/2).

За анализируемый период показатели общей капиталоотдачи активов ниже нормативного значения. В 2006 году все финансово - экономические показатели деятельности предприятия были значительно снижены по сравнению с 2005 годом, однако в 2007 году уровень 2005 года был достигнут, по некоторым показателям – с ростом к 2005 году. Период оборота активов также превышает нормативное значение: в 2007 году – в 2 раза, что свидетельствует о большом сроке оборачиваемости активов предприятия и потребности предприятия в увеличении оборотных средств.

С помощью формулы Дюпона сведем результаты анализа показателей рентабельности и деловой активности предприятия в систему единой интегральной оценки финансовой устойчивости деятельности предприятия: R_a=БП/

*100 % * В_р/В_р=БП/В_р*В_р/

*100 %=R_П*О_{А (1)}

R_а2005=1,7*1,85=3,1 (3,2) R_а2006=1,1*0,9=0,99 (1,0)

R_а2005=1,1*1,85=2,0 (2,0) R_а2006=0,1*0,9=0,09 (0,1)

R_а2007=1,4*1,5=2,1 (2,1)

R_а=1,4*2,6=3,64 (3,9)

Показатели рентабельности, полученные путем расчета с помощью формулы Дюпона, соответствуют показателям, приведенным в таблице 2.

Рис. 2 Двухмерная параметрическая интерпретация деятельность предприятия

За анализируемый период предприятие находилось в критической зоне хозяйствования. Показатели рентабельности и общей капиталоотдачи активов значительно ниже нормативных значений. Основным источником резервов для перемещения предприятия в допустимую зону хозяйствования является значительное, на %, увеличение объемов реализации выпускаемой продукции. Для перемещения предприятия в идеальную зону хозяйствования основное внимание требуется уделить снижению себестоимости, в целях увеличения балансовой прибыли.

1.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Таблица 3

Оценка имущественного положения предприятия

Показатель	Годы
	2005	2006	2007
	На начало	На начало	На начало	На конец
1. Коэффициент износа основных средств, %	57	58	64	66
2. Коэффициент износа основных средств по активной части, %	53	52	62	63
3. Коэффициент износа основных средств по пассивной части, %	62	67	67	68

К_ИЗН=А/ОФ *100%;

К_ИЗН^А=А^А/ОФ^А*100 %;

К_ИЗН^П=А^П/ОФ^П*100 %

Кизн – коэффициент износа основных средств, А – амортизация основных средств – всего (форма №5, строка 140, графа 3 или 4), ОФ – стоимость основных средств на начало или конец периода (форма №5, строка 130, графа 3 или 6), Кизн – коэффициент износа основных средств по активной части, А^А - амортизация активной части основных средств (форма №5, строка 142, графа 3 или 4), ОФ^А – стоимость активной части основных средств (форма №5, строки Σ(112+113+114), графа 3 или 6 либо строки Σ(085+090) графа 3 или 6), Кизн – коэффициент износа основных средств по пассивной части, А^П – амортизация пассивной части основных средств (форма №5, строки Σ(141+143), графа 3 или 4), ОФ^П – стоимость пассивной части основных средств (форма №5, строки Σ(110+111), графа 3 или 6 либо строка 130- Σ(085+090) графа).

Основные средства ОАО «Советский молочный завод» имеют высокую, более 60 % на конец 2007 года степень износа. Причем, если обновление активной части основных фондов в 2006 году повлекло незначительное снижение коэффициента износа с 53 до 52 %, то к концу 2007 года достигло уже 63 %. Анализ коэффициента износа по пассивной части основных фондов показывает устойчивую тенденцию к росту. Для выхода предприятия на более высокий уровень необходимо провести комплекс мероприятий по модернизации оборудования.

Рассчитаем степень ликвидности основных средств предприятия: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности.

В 2005 и 2006 годах коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нормативных значений. На конец 2007 года коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативного значения (составляет 0,02 %). Это произошло, в основном из-за роста дебиторской задолженности на 39,5 % или на 2047 тыс. рублей. Для вывода предприятия из предбанкротного состояния необходимо заняться снижением дебиторской задолженности, а именно пересмотреть механизм отпуска продукции без предварительной оплаты.