Таблица 2.6
Показатели платежеспособности ОАО «Ильиногорское»
| Показатель | Значение | |
|
| 2007 год | 2008 год |
| 1. Коэффициент общей платежеспособности | 1,18 | 1,12 |
| 2. Коэффициент долгосрочной платежеспособности | 1,97 | 2,52 |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | 1,03 | |
| 4. Коэффициент утраты платежеспособности | 0,98 | |
Таким образом, анализируя динамику показателей платежеспособности ОАО «Ильиногорское», из табл. 2.6 видно, что коэффициент общей платежеспособности к концу 2007 года не соответствует нормативному значению, и к концу 2008 года показатель не изменился. Причинами низкого показателя общей платежеспособности могут быть недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременные поступления платежей от дебиторов.
Коэффициент долгосрочной платежеспособности к концу 2008 года увеличился на 0,55 пунктов, что свидетельствует об увеличении части долгосрочных обязательств. Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы.
Коэффициент восстановления платежеспособности составил 1,03, что, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение шести месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности составил 0,98, что меньше 1, но приближенное к ней значение, и свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности данной организации в течение трех месяцев.
Для улучшения платежеспособности и ликвидности предприятию ОАО «Ильиногорское» можно порекомендовать следующие направления совершенствования финансово – хозяйственной деятельности:
- принять меры по повышению качества, ассортимента и конкурентоспособности своих услуг;
- вести поиск новых рынков сбыта своих услуг;
- вести поиск законных путей для минимизации налоговых платежей: составление платежного календаря;
- совершенствование состояния бухгалтерского учета и отчетности; формирование оптимальной учетной политики;
- анализ заключаемых договоров на предмет их потенциальных налоговых последствий;
- тщательно отслеживать возврат дебиторской задолженности, использовать судебные процедуры для ее возврата. В случае невозможности взыскать задолженность даже на основании судебного решения предприятие все же получает возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет;
- изыскивать возможности сокращения производственного цикла предприятия, например, за счет уменьшения остатков сырья;
- разработка системы предоставления скидок и использования наценок.
К основным мерам, направленным на оздоровление, которые предприятия могут принимать самостоятельно (в том числе с привлечением заемных средств), относятся:
· выбор приоритетных направлений повышения отдачи (качества использования) имеющихся факторов производства и их обновления с учетом конъюнктуры рынка (рынка факторов производства);
· пересмотр ассортиментной политики с целью рационализации структуры ассортимента по параметрам удельного веса в общем объеме производства и рентабельности продукции;
· полноценное использование существующего социального потенциала и повышение организационного потенциала (на основе эффекта синергизма);
· оптимизация рыночной стратегии и выбор конкурентных позиций на рынке.
Значение коэффициента общей ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений, наиболее действенными из которых являются:
· Сокращение непроизводственных расходов.
· Продажа неиспользуемых внеоборотных активов.
· Привлечение долгосрочных источников финансирования.
· Увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат).
Отметим, что значение коэффициента общей ликвидности может быть увеличено путем погашения краткосрочных обязательств. Указанный способ, например, за счет отсрочки накануне составления балансового отчета очередной закупки сырья и материалов и направления временно высвободившихся средств на покрытие кредиторской задолженности, может быть использован для искусственного завышения уровня общей платежеспособности предприятия. Непосредственным следствием проведения такой операции оказывается снижение абсолютной ликвидности предприятия.
Значение коэффициента критической (промежуточной) ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений. В дополнение к тем, что уже были перечислены при описании коэффициента общей ликвидности, следует указать на:
- Нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов готовой продукции.
- Продажа (даже без получения прибыли) неиспользуемых запасов.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений. В дополнение к тем, что уже были перечислены при описании коэффициента общей и промежуточной ликвидности, следует указать на:
- Использование системы скидок в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
- Увеличение сроков оплаты предъявленных счетов.
- Разделение платежей поставщикам на несколько этапов.
Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
Для управления дебиторской задолженностью на ОАО «Ильиногорское» необходимо разработать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором обязательно должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в данном процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии. Управление дебиторской задолженностью должно включать в себя следующие обязательные процедуры:
– учет расчетов с дебиторами;
– анализ и ранжирование дебиторской задолженности (по дате возникновения, по сумме, по менеджерам, ответственным за работу с данным дебитором, и др.);
– регулярную работу с текущей дебиторской задолженностью:
– претензионную работу с просроченной дебиторской задолженностью;
– процедуру взыскания просроченной дебиторской задолженности через суд.
Целесообразно установить на предприятии лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.
Кроме того, необходимо вести систематически проверку платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов предприятия и ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности.
И как уже отмечалось, одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система пеней и штрафов. Она применяется в случае нарушения сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, и должна быть предусмотрена в договоре.
Необходимо также отметить, что в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о собственном имидже в деловых кругах, а именно пытаться зарекомендовать себя в качестве надежного партнера, своевременно исполняющего все свои обязательства. Положительная кредитная история, участие в крупных проектах, высокое качество выпускаемых товаров и услуг, высокая квалификация и устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах, – все это будет способствовать улучшению имиджа ОАО «Ильногорское», а значит и укреплению его кредитоспособности.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных продуктов.
В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу по закупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.