Денежные средства предприятия (стр. 4 из 5)

Можно выделить несколько методов финансового анализа.

Горизонтальный анализ используется .для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня показателей от базисного, т.е. это анализ динамики показателей.

Вертикальный (структурный) анализ позволяет изучать состав и структуру экономического процесса в целом.

Трендовый анализ применяется при изучении темпов роста или прироста за ряд лет относительно уровня базисного периода, т.е. для выявления закономерностей.

Сравнительный (пространственный) анализ проводится при сравнении отдельных внутрихозяйственных показателей отчетности фирмы с показателями конкурирующих фирм, дочерних фирм, с соответствующими показателями прошлых периодов.

Факторный анализ предполагает изучение и оценку количественного влияния факторных признаков на результативные. Он используется для причинно-следственных связей. Признаки, характеризующие причину, называются факторными или независимыми. Признаки следствия называются результативными или зависимыми.

Различают два основных вида факторного анализа:

1. детерминированный — проводится в том случае, если между факторным и результативным признаками существует строгая аналитическая зависимость. В этом случае применяют способы цепных подстановок, абсолютных разниц , индексный и т.д.;

2. стохастический — проводится тогда, когда между факторным и результативным признаками существует вероятностная зависимость, т.е. одно и то же изменение факторного признака может вызвать различные изменения результативного. В этом случае используется корреляционно-регрессионный анализ.

Эти методы применяются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации. На основе данных показателей оценивают:

· технико-организационный уровень и другие условия производства;

· использование производственных ресурсов — основных средств, материальных ресурсов, труда и за работной платы;

· объем структуры и качество продукции;

· оценку затрат и себестоимость продукции.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц. с помощью которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) за несколько периодов. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям. Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, однако его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный анализ выполняется по данным как баланса, так и отчета о прибылях и убытках.

Для выполнения горизонтального анализа баланса сначала составляют укрупненный (аналитический) баланс. При горизонтальном анализе баланса сопоставляются статьи баланса, исчисляемые по ним показатели на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов. Он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление по всем статьям позволяет определить общее направление изменения баланса. В условиях инфляции для обеспечения сопоставимости балансовых данных по периодам следует скорректировать суммы статей баланса на начало периода по индексам инфляции, которые разрабатываются официальными учреждениями и публикуются в печати. При оценке изменений баланса и его статей целесообразно устану вить соответствие динамики баланса Динамике объема производства и реализации продукции, а также прибыли организации. Для установления темпов роста объема производства, реализации продукции и прибыли используют данные организации о производстве продукции, отчет о прибылях и убытках и баланс. Более быстрый темп роста объема производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса следует изучить характер изменения отдельных его разделов и статей, т.е. осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительной оценки заслуживает увеличение:

· в активе баланса денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложении, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, производственных запасов;

· в пассиве баланса итога раздела I.

Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности.

Вертикальный анализ выполняют путем процентного отношения каждой статьи к итогу баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики для возможности выявления и прогнозирования изменений активов и источников их покрытия, а также в выявлении изменения велечин статей финансовой отчетности за определенный период. Он выполняется по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.

С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности организации. При определении тенденции изменения оборачиваемости средств организации (отношение выручки от реализации к стоимости баланса) изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств организации и оборотных средств:

· исчисляемый отношением стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества организации;

· определяемый отношением мобильных статей (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к стоимости оборотных средств.

Низкую мобильность оборотных средств не всегда следует оценивать отрицательно. При высокой рентабельности производства и продукции свободные денежные средства могут обоснованно быть направлены на расширение производства.

Переход к относительным показателям делает возможным сравнение показателей различных организаций одной отрасли, а также организаций различных отраслей. Относительные показатели также сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный и вертикальный виды анализа дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого разбиты на группы:

· показатели структуры баланса;

· показатели динамики баланса;

· показатели структурной динамики баланса.

Сравнительный аналитический баланс лежит в основе анализа структуры имущества и источников его формирования.

Однако кроме методов существуют и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, которые наиболее часто используются при проведении комплексного анализа по данным отчетности предприятия. Для этого все коэффициенты, характеризующие состояние предприятия разделим на несколько групп:

1. Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости.

2. Коэффициенты кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

3. Коэффициенты оборачиваемости.

4. Коэффициенты, характеризующие финансовые результаты.

5. Коэффициенты, прогнозирующие потенциальное банкротство.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

4. Задача №6

Условно-постоянные расходы предприятия составляют 439 млн. руб. Цена единицы продукции – 48 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции составляют 75% от ее цены. Рассчитайте объем реализации, обеспечивающий валовой доход в размере 230 млн. руб. в стоимостном и натуральном выражении.

Решение:

По условию задачи имеем:

· Цена единицы продукции = 48 тыс. руб.

· Условно-постоянные расходы = 439 млн. руб.

· Переменные расходы на единицу продукции составляют 75% от ее цены

1. Рассчитаем сумму переменных расходы на единицу продукции

48 тыс. руб.

75% = 36 тыс. руб.

2. Рассчитаем объем реализации, обеспечивающий валовой доход в размере 230 млн. руб. в стоимостном и натуральном выражении

Получаем: Валовой доход = денежная выручка от продажи продукции - условно-постоянные расходы - переменные расходы

Введём обозначение: пусть а - единица продукции, тогда:

230 млн. руб. (валовой доход) = 48 тыс.руб.

а (денежная выручка от продажи продукции) - 439 млн. руб. (условно-постоянные расходы) - 36 тыс.руб. а (переменные расходы)

Таким образом,

230 млн. руб. = 48 тыс.руб.

а - 439 млн. руб. - 36 тыс.руб. а