Налогообложение доходов иностранных юридических лиц (стр. 10 из 13)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных за-емных источников формирования запасов и затрат:
± Et – Z = (Ec + Kт) – Z
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± Е = Е – Z = (Ес + Кт +Кt) – Z
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (± Ес; ± Ет; ± Е) являются базой для классификации финансового состояния пред-приятий по степени устойчивости.
При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трех-мерный (трехкомпонентный) показатель:
S = {S1(x1); S2(x2); S3(x3)},
где x1= ± Ec; x2 = ± Eт; x3 = ± E.
Функция S(x) определяется следующим образом:
S(x)= 1, если х ³ 0;0, если х < 0.
Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:
1.Абсолютная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:±Ec ³ 0;
±Eт ³ 0;
±E ³ 0.
Трехмерный показатель S = (1; 1; 1).
Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и за-траты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нель-зя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источ-ники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
±Ес < 0;± Ет ³ 0;
± Е ³ 0.
Трехмерный показатель S = (0; 1; 1).
Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Теку-щие активы превышают кредиторскую задолженность.
3. Неустойчивое финансовое состояние.
Определяется условиями:
± Ес < 0;± Ет < 0;
± Е ³ 0.
Трехмерный показатель S = (0; 0; 1).
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспо-собности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Определяется условиями:
± Ес < 0;± Ет < 0;
± Е < 0.
Трехмерный показатель S = (0; 0; 0).
Кризисное финансовое положение – это грань банкротства: наличие просрочен-ных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения пред-приятию грозит объявление банкротства.
Таблица 4
Типы финансовой устойчивости предприятия
| Типы финансовой устойчивости | Трехмерный показатель | Используемые источ-ники покрытия затрат | Краткая характеристика |
| 1. Абсолютная финансовая устойчивость | S = (1; 1; 1) | Собственные оборотные средства | Высокая платеже-споспособность; предприятие не за-висит от кредито-ров |
| 2. Нормальная финансовая устойчивость | S = (0; 1; 1) | Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты | Нормальная плате-жеспособность; эф-фективное исполь-зование заемных средств; высокая |
| Продолжение табл. 4 | |||
| Типы финансовой устойчивости | Трехмерный показатель | Используемые источ-ники покрытия затрат | Краткая характеристика |
| доходность произ-водственной деятельности | |||
| 3. Неустойчивое финансовое состояние | S = (0; 0; 1) | Собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы | Нарушение плате-жеспособности; не-обходимость прив-лечения дополни-тельных источни-ков; возможность улучшения ситуа-ции |
| 4. Кризисное финансовое состояние | S = (0; 0; 0) | - | Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства |
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источ-ников. Данные показатели представлены в следующей таблице:
Таблица 5
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение (+/-) | |
| абсолют., руб | относит., % | |||
| 1. Источники собственных средств | 102,62 | 109,72 | +7,1 | +6,9 |
| 2. Основные средства и вложения | 21,70 | 22,35 | +0,65 | +3,0 |
| 3. Долгосрочные кредиты и займы | - | - | - | - |
| 4. Краткосрочные кредиты и займы | 88,08 | 77,07 | -11,01 | -12,5 |
| 5. Наличие собственных средств | 80,92 | 87,37 | +6,45 | +8,0 |
| 6. Наличие собственных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат | 80,92 | 87,37 | +6,45 | +8,0 |
| 7. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат | 169,00 | 164,44 | -4,56 | -2,7 |
На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, кото-рые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитыва-ются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:
Таблица 6
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение (+/-) | |
| Абсолют., руб | относит., % | |||
| 1. Наличие собственных средств | 80,92 | 87,37 | +6,45 | +8,0 |
| 2. Наличие собственных средств и долго-срочных заемных источников | 80,92 | 87,37 | +6,45 | +8,0 |
| 3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат | 169,00 | 164,44 | -4,56 | -2,7 |
| 4. Запасы и затраты | 131,37 | 85,00 | -46,37 | -35,3 |
| 5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств | -50,45 | -2,37 | +48,08 | +95,3 |
| 6. Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат | -50,45 | -2,37 | +48,08 | +95,3 |
| 7. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат | +37,63 | +79,44 | +41,81 | +111,1 |
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования яв-ляются базой для классификации финансового состояния предприятия по степени ус-тойчивости.
Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризу-ется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финан-совой дисциплины.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.
Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков неустойчивого финансового состояния, наличием регулярных неплатежей (просро-ченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).
Для углубленного исследования финансовой устойчивости привлекаются дан-ные формы №5 и учетных регистров. На основании этих источников информации ус-танавливаются суммы неплатежей и их причины.
Тип финансовой устойчивости определяется с помощью трехкомпонентного показателя. По данным наших расчетов трехмерный показатель принимает как в нача-ле года, так и в конце следующий вид: S = (0; 0; 1), т.е. как на начало отчетного пе-риода, так и на конец года предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. Оно характеризуется нарушением платежеспособности, необходимостью привлече-ния дополнительных источников покрытия, т.е. ситуацию можно улучшить.
Из-за отсутствия у предприятия долгосрочных кредитов и займов второй эле-мент трехкомпонентного показателя равен нулю, т.е. для покрытия запасов и затрат одних собственных средств недостаточно. Уменьшение недостатка собственных средств для формирования запасов и затрат к концу года произошло не из-за их уве-личения (оно довольно незначительно), а из-за резкого снижения величины запасов и затрат (на 46,37 руб. или на 35,3%).
Третий элемент трехкомпонентного показателя равен единице, т.к. кроме соб-ственных оборотных средств у предприятия есть краткосрочные пассивы, поэтому имеем излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Кроме того, к концу отчетного периода он увеличился на 111,1%.
Таким образом, предприятию следует использовать как краткосрочные креди-ты и займы, так и долгосрочные пассивы, а также не допускать необоснованного уве-личения величины запасов и затрат.
4.3. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собствен-ных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффици-ентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолют-ные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса, а также абсолютные пока-затели финансовой устойчивости.