1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Косс = (IIIрП – IрА) : З > 0,1 (11)
где З – запасы предприятия.
Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.
На 01.01.2007 Косс = (7683-10563)/2751= 1,05
На 01.01.2008 Косс = (9477-12071)/3124 = 0,83
На 01.01.2009 Косс = (8748-11292)/1661 = 1,53
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.
Комз = (IIIрП - IрА) : IIрА = 0,6-0,8
Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.
На 01.01.2007 Комз = (7683-10563)/19010 = 0,15
На 01.01.2008 Комз = (9477-12071)/ 13200 = 0,19
На 01.01.2009 Комз = (8748-11292)/18359 = 0,14
3. Коэффициент маневренности собственного капитала.
Км = (IIIрП – IрА) : IIIрП
Оптимальное значение 0,5
На 01.01.2007 Км = (7683-10563)/7683 = 0,37
На 01.01.2007 Км = (9477-12071)/9477 = 0,27
На 01.01.2008 Км = (8748- 11292)/8748 = 0,29
Показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.
4. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала).
Ка = IIIрП :ВБ >>0.5
Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости.
На 01.01.2007 Ка = 7683/21890 = 0,35
На 01.01.2008 Ка = 9477/15794 = 0,6
На 01.01.2009 Ка = 8748/20903 = 0,42
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Ксзс = (IVрП + VрП) :IIIрП < 1
Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
На 01.01.2007 Ксзс = (0+21890)/7683 = 0,35
На 01.01.2008 Ксзс = (0+15794)/9477= 1,67
На 01.01.2009 Ксзс = (0+20903)/8748= 2,39
Для оценки относительных показателей составим таблицу 10.
Таблица 10
Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
МУП «МТС Зауралье» за 2006-2008 гг.
| Показатели | Условноеобознач. | По состоянию на | Изменения | Предлагаемые нормы | |||
| 01.01.07 | 01.01.08 | 01.01.09 | к 2006 г. | к 2007 г. | |||
| 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Косс | 1,05 | 0,83 | 1,53 | 0,48 | 0,7 | > 0.1 |
| 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами | Комз | 0,15 | 0,19 | 0,14 | 0,01 | 0,05 | 0.6-0.8 |
| 3. Коэффициент маневренности собственного капитала | Км | 0,37 | 0,27 | 0,29 | 0,08 | 0,02 | >> 0.5 |
| 4. Коэффициент автономии | Ка | 0,35 | 0,6 | 0,42 | 0,07 | -0,18 | >> 0.5 |
| 5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Ксзс | 2,85 | 1,67 | 2,39 | 0,46 | 0,72 | < 1 |
На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 10, можно сделать выводы:
- за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2008 году повысился по сравнению с 2006 годом на 0,48 и с 2007 годом на 0,7, составив 1,53, что значительно выше предполагаемой нормы 0,1, следовательно, предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами снизился в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 0,01 и с 2007 годом на 0,7 и составил на конец периода 0,14, что значительно ниже нормы, которое свидетельствует о необеспеченности собственными средствами материальных запасов;
- коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,08 по сравнению с 2006 годом и на 0,2 с 2007 годом и составил 0,29, что ниже оптимального значения, означающую недостаточную мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;
- коэффициент автономии на 01.01.2009 года составил 0,42, что ниже показателя за 2007 год, который составлял 0,6 и незначительно ниже оптимального значения этого коэффициента - 0,5, т.е. МУП «МТС Зауралье» финансово независимо и все обязательства данного предприятия могут быть покрыты собственными средствами;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец анализируемого периода увеличился по сравнению с 2006 годом на 0,46 и 2007 годом на 0,72, составив 2,39 при оптимальной норме < 1, что свидетельствует об увеличении зависимости МУП «МТС Зауралье» от привлеченного капитала.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину – за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.
Группировка актива балансов МУП «МТС Зауралье» приведена в таблице 11.
Таблица 11
Анализ финансовой устойчивости МУП «МТС Зауралье»
| Баланс на 01.01.07 | Актив | Сумма, тыс. руб. | Источник финансирования (пассив) | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес источника финансирования, % |
| ОС | 10563 | Собств. Капитал | 10084 | 95,46 | |
| Краткосрочная кред. задолженность | 479 | 4,54 | |||
| Оборотные активы | 19010 | Краткосрочная. кред. задолженность | 19010 | 100 | |
| Итого: | 29573 | 29573 | |||
| Баланс на 01.01.08 | ОС | 12071 | Собств. Капитал | 9477 | 78,51 |
| Краткосрочная кред. задолженность | 2594 | 21,49 | |||
| Оборотные активы | 13200 | Краткосрочная. кред. задолженность | 13200 | 100 | |
| Итого: | 25271 | 25271 | |||
| Баланс на 01.01.09 | ОС | 11292 | Собств. Капитал | 8747 | 77,47 |
| Краткосрочная кред.задолженность | 2544 | 22,53 | |||
| Оборотные активы | 18358 | Краткосрочная кред. задолженность | 18358 | 100 | |
| Итого: | 29651 | 29651 |
Анализ таблицы 11 показывает, что на конец 2008 года внеоборотные активы предприятия на 77,47 % сформированы за счет собственного капитала, оборотные активы на все 100% сформированы за счет заемного, следовательно, МУП «МТС Зауралье» на конец исследуемого периода находится в неустойчивом финансовом состоянии.
Устойчивость финансового состояния МУП «МТС Зауралье» может быть повышена путем:
1. Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
2. Обоснованного уменьшения запасов;
3. Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что МУП «МТС Зауралье» находится в неустойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2008 года недостаточно ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности. Это связано со снижением доли достаточно ликвидной группы «готовая продукция и товары для продажи» в активе предприятия, а также за счет увеличения доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.
3.3 Анализ ликвидности и рентабельности
Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Группировка активов баланса приводится в таблице 12, анализ их структуры и динамики – в таблице 13.
| Таблица 12 Группировка активов МУП «МТС Зауралье» по степени ликвидности, тыс. руб. | |||||||||
| Степень ликвидности | услов. обозн. | Состав | Период | ||||||
| 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | |||||||
| Наиболее ликвидные | А1 | денежные средства | 175 | 0 | |||||
| краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Итого: | 175 | 0 | 0 | ||||||
| Быстро реализуемые | А2 | краткосрочная дебиторская задолженность | 12479 | 8546 | 14809 | ||||
| товары для перепродаж и готовая продукция | 659 | 1063 | 18 | ||||||
| прочие активы | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Итого: | 13138 | 9609 | 14827 | ||||||
| Медленно реализуемые | А3 | Сырье, материалы и др. | 2025 | 1100 | 384 | ||||
| налог на добавленную стоимость | 3605 | 1530 | 1889 | ||||||
| долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | ||||||
| долгосрочная дебиторская задолженность | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Итого: | 56301 | 2630 | 2273 | ||||||
| Трудно реализуемые | А4 | Внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.) | 10563 | 12071 | 11292 | ||||
| расходы будущих периодов | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Итого: | 10563 | 12071 | 11292 | ||||||
| Итого: | 29573 | 25271 | 29651 | ||||||
К группе А1 относятся абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. В 2006 году удельный вес этой группы в активе предприятия составлял 0,59%, а в 2007 и 2008годах– вовсе отсутствуют.