· Автономии;
· Финансовой зависимости;
· Соотношения собственных и заёмных средств;
· Долгосрочного привлечения заёмных средств;
· Покрытия инвестиций;
· Обеспеченности долгосрочных инвестиций.
Методика расчета показателей структуры капитала.
| Показатели | Расчёт |
| Коэффициент автономии, К6 | К6н.г.=СК/А=с490+640+650/с300-244-252=216/346=0,62 К6к.г.= СК/А=с490+640+650/с300-244-252=254+9/504=0,52 |
| Коэффициент финансовой зависимости, К7 | К7н.г.=ЗК/А=с590+690-640-650/с300=130/346=0,38 К7к.г.= ЗК/А=с590+690-640-650/с300=253-9/504=0,48 |
| Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, К8 | К8н.г.=ЗК/СК=с590+690-640-650/с490+640+650=130/216=0,6 К8к.г.= ЗК/СК=с590+690-640-650/с490+640+650=253-9/251+9=0,94 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств, К9 | К9н.г.=ДО/СК+ДО=с590/с490+640+650-590 К9нг=0 К9к.г.=ДО/СК+ДО=с590/с490+640+650-590 К9кг=0 |
| Коэффициент покрытия инвестиций, К10 | К10н.г.=СК+ДО/А=с490+640+590+650/с300=216/346=0,62 К10к.г.=СК+ДО/А=с490+640+590+650/с300=251+9/504=0,5 |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, К11 | К11н.г.=ВнА/СК+ДО=с190/с490+590+640+650=230/216=0,94 К11к.г.=ВнА/СК+ДО=с190/с490+590+640+650=265/251+9=1,02 |
Коэффициент автономии К6 характеризует степень финансовой независимости предприятия от заёмных источников финансирования. Рекомендуемое значение больше 0,5.
Коэффициент финансовой зависимости К7 является по сути обратным коэффициенту автономии.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств К8 показывает каких средств у предприятия больше – собственных или заёмных.
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств К9 характеризует долю долгосрочных источников финансирования в общей сумме инвестируемого предприятием капитала. С помощью этого коэффициента выполняется количественная оценка кредитной истории предприятия.
Коэффициент покрытия инвестиций К10 характеризует долю постоянного (сумма собственного и долгосрочного заёмного) капитала в общей сумме активов предприятия.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций К11 показывает, какая доля инвестированного (постоянного) капитала мобилизована в фиксированные активы. Высокое значение этого коэффициента может свидетельствовать о недостатке у предприятия собственных оборотных средств.
1.5. Расчёт и анализ показателей обеспеченности текущей деятельности предприятия собственными средствами.
Методика расчёта показателей обеспеченности текущей деятельности предприятия собственными средствами.
| Показатели | Расчёт |
| Коэффициент манёвренности собственных средств, К12 | К12н.г.=С.О.С./СК=с490+640+650-190/с490+640+650=216-203/216 =0,006 К12к.г.= С.О.С./СК=с490+640+650-190/с490+640+650=251+9-265/ /251+9=0,02 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, К13 | К13нг=С.О.С./ТМЗ=с490+640+650-190/с210=216-203/81=0,16 К13кг= С.О.С./ТМЗ=с490+640+650-190/с210=251+9-265/124=0,04 |
| Коэффициент соотношения текущих активов и основных средств, К14 | К14нг=ТА/ВнА=с290/с190=143/203=0,7 К14кг= ТА/ВнА=с290/с190=239/265=0,9 |
С.О.С. – собственные оборотные средства; ТМЗ – товарно-материальные запасы; ТА – текущие активы; ВнА – внеоборотные активы.
Коэффициент маневренности собственных средств К12 показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей достаточно свободно маневрировать этими средствами. Чем выше значение этого коэффициента, тем лучше для предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами К13 характеризует, в какой мере материальные запасы предприятия покрыты собственными источниками финансирования.
Коэффициент соотношения текущих активов и основных средств К14 – важный показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия. Необходимо учитывать, что минимальная финансовая стабильность достигается в случае, если коэффициент отношения текущих активов к основным средствам больше коэффициента отношения заёмных средств к собственному капиталу, т.е. К14>К8 при несоблюдении этого неравенства состояние предприятия считается критическим, т.к. для оплаты долговых обязательств предприятие будет вынуждено продать часть своих фиксированных активов.
1.6 Диагностика деловой активности предприятия.
Данный этап финансовой диагностики необходим для выявления степени эффективности использования предприятием активов и финансовых ресурсов.
| Показатели | Расчёт |
| Коэффициент оборачиваемости активов, К15 | К15=ЧВ/А=с010ф.№2/0,5*(с.300нг+с.300кг)=3232,5/0,5*(346+504)=7,6 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, К16 | К16=ЧВ/СК= с010ф.№2/0,5*(с.490+640+650ф№1 начало и конец года)= 3232,5/0,5*(216+251+9)=13,6 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов по чистой выручке, К17 | К17=ЧВ/ТМЗ= с010ф.№2/0,5*(с.210н.г.+с.210к.г.ф.№1)=3232,5/0,5* *(81+124)=31,5 |
| Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности, К18 | К18=ЧВ/ДЗ= с010ф.№2/0,5*(с.240н.г+с.240к.г.ф.№1)= 3232,5/0,5*(24+19)=150,4 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, К19 | К19=ЧВ/КЗ= с010ф.№2/0,5*(с.620н.г.+с.620к.г.ф.№1)= 3232,5/0,5*(100+194)=22 |
Коэффициент оборачиваемости активов К15 характеризует эффективность использования всех ресурсов независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за отчётный период совершается полный цикл производства и обращения.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала К16 отражает эффективность использования собственных финансовых ресурсов предприятия.
Коэффициент оборачиваемости запасов по чистой выручке К17 характеризует эффективность использования товарно-материальных запасов. Чем больше они совершают оборотов, тем устойчивее финансовое положение.
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности характеризует кредитную политику предприятия и уровень организации финансовых отношений с потребителями продукции. Чем выше значение этого показателя, тем быстрее денежные средства возвращаются от покупателей.
Расчёт коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности необходим для сопоставления с показателями оборачиваемости дебиторской задолженности при оценке финансовой устойчивости предприятия.
Опережение роста коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с ростом оборачиваемости дебиторской задолженности может привести к недостатку платёжных средств.
1.7. Финансовая диагностика на основе данных бухгалтерского баланса ф.№1 и отчёта о прибылях и убытках ф.№2.
На основе реальных форм финансовой отчётности сформируем аналитический агрегированный баланс предприятия и рассчитаем основные финансовые показатели его деятельности.
Аналитически агрегированный баланс предприятия.
| АКТИВЫ | На начало года | На конец года | Абсолютное отклонение | В % к итогу баланса |
| Оборотные активы (с.290) в том числе | 143 | 239 | +96 | 41,3/47,4 |
| Высоколиквидные активы (с.250+260) | 35 | 64 | +29 | 10,1/12,7 |
| Дебиторская задолженность (с.230+240) | 24 | 19 | -5 | 7/3,8 |
| Товарно-материальные запасы (с.210) | 81 | 124 | +43 | 23,4/24,6 |
| Внеоборотные активы (с.190) | 203 | 265 | +62 | 58,7/52,6 |
| НДС (с.220) | 2 | 8 | +6 | |
| Баланс (с.300) | 346 | 504 | +158 | 100/100 |
| ПАССИВЫ | На начало года | На конец года | Абсолютное отклонение | В % к итогу баланса |
| Заёмный капитал (с.590+690) в том числе | 130 | 253 | +123 | 37,6/50,2 |
| Краткосрочные обязательства (с.690) | 130 | 253 | +123 | 37,6/50,2 |
| Кредиторская задолженность (с.620) | 100 | 194 | +94 | 28,9/38,5 |
| Долгосрочные обязательства (с.590) | ||||
| Собственный капитал (с.490) | 216 | 251 | +35 | 62,4/49,8 |
| Баланс (с.300) | 346 | 504 | +158 | 100/100 |
Показатели ликвидности предприятия
| Показатели | Расчёт | Критерий | Отклонения |
| Коэффициент текущей ликвидности | К3н.г.=143-2/30+100=1,08 К3к.г.=291-18/50+194=0,91 | >,=2 | -0,17 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | К4н.г.=35+24+1/30+100=0,46 К4к.г.=64+19+14/50+194=0,4 | 0,9-1,0 | -0,06 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | К5н.г.=35/30+100=0,27 К5к.г=64/244=0,26 | 0,2-0,3 | -0,01 |
Показатели манёвренности капитала.
| Показатели | На начало года | На конец года |
| Коэффициент манёвренности по товарно-материальным ценностям, К1 | 7,36 | 5,39 |
| Коэффициент манёвренности по денежным средствам, К2 | 1,52 | 2,78 |
Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | На начало года | На конец года | Критерий |
| Коэффициент автономии,К6 | 0,62 | 0,52 | >0,5 |
| Коэффициент финансовой зависимости,К7 | >0,5 | ||
| Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, К8 | 0,6 | 0,94 | <1 |
| Коэффициент покрытия инвестиций, К10 | 0,62 | 0,5 | >0,75 |
| Коэффициент манёвренности собственных средств, К12 | 0,06 | 0,02 | >0,5 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, К13 | 0,16 | 0,04 | >0,6 |
| Коэффициент соотношения текущих активов и основных средств, К14 | 0,7 | 0,9 | >К8 |
Показатели деловой активности предприятия