Анализ финансовой отчетности 2 Сопоставление показателей (стр. 3 из 4)
Темп роста рассчитаем по формуле = (Остаток капитала на конец года / остаток капитала на начало года) * 100%.
Темп роста уставного и добавочного капитала в 2006г. = 100% (т.е. не было изменения капиталов).
Темп роста резервного капитала = (48 / 54) * 100% = 88,88%, т.е. резервный капитал уменьшился за 2006г. на 22,22%.
Темп роста нераспределенной прибыли = (768 843 / 425 951) * 100% = 180,5%, т.е. величина нераспределенной прибыли за 2006г. возросла на 80,5 %.
Темп роста всего капитала = (1 333 774 / 990 888) * 100% = 134,6%.
Рассчитаем коэффициенты поступления по видам капиталов.
Коэффициент поступления равен отношению величины поступившего капитала к остатку капитала на конец года.
Так коэффициент поступления резервного капитала остался неизменным.
Коэффициент поступления нераспределенной прибыли = 342 964/768 843 = 0,446, т.е. величина поступившей нераспределенной прибыли соотносится к величине нераспределенной прибыли на конец года как 44,6%.
Коэффициент поступления всего капитала = 342 964/ 1 333 774 = 0,26
Рассчитаем коэффициенты выбытия по видам капиталов.
Коэффициент выбытия равен отношению величины выбывшего в течение периода капитала к величине капитала на начало периода.
Коэффициент выбытия резервного капитала = 6 / 54 = 0,11.
Коэффициент выбытия нераспределенной прибыли = 78 / 208 123 = 0,0004.
Коэффициент выбытия всего капитала = 72 / 425 951 = 0,00017.
Данные расчеты показывают, что в 2006 году в анализируемой организации собственный капитал организации увеличился на 34,6%, его рост обеспечен полностью за счет прибыли организации. Коэффициент поступления 0,26 или 26%, значительно превышает коэффициент выбытия, что благотворно влияет на финансовое положение и характеризует повышение эффективности деятельности организации.
Расчеты состава и анализа движения собственного капитала представлены в Таблице 4.
Таблица 4. Состав и анализ движения собственного капитала(по данным ф. № 3)
| Показатель | Уставный капитал | Собственные акции, выкупленные у акционеров | Добавочный капитал | Резервный капитал | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | Итого |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Остаток на начало года, тыс. руб. | 100 | - | 564 783 | 54 | 425 951 | 990 888 |
| Поступило, тыс. руб. | - | - | - | 342 964 | 342 964 | |
| Использовано, тыс. руб. | - | - | - | (6) | (72) | (78) |
| Остаток на конец года, тыс. руб. | 100 | - | 564 783 | 48 | 768 843 | 1 333 774 |
| Абсолютное изменение остатка, тыс. руб. | - | - | 6 | 342 892 | 342 898 | |
| Темп роста, % | - | - | 88,88% | 180,5% | 134,6% | |
| Коэффициент поступления | - | - | - | 0,446 | 0,26 | |
| Коэффициент выбытия | - | - | 0,11 | 0,00017 | 0,00079 |
Задание 5
По данным бухгалтерского баланса рассчитать величину чистых активов организации на начало и конец отчетного года и оценить динамику показателя. Результаты расчетов представить в Таблице 5.
Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных источников: уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении организации, фондов, образованных за счет прибыли, и других фондов, созданных в соответствии с законодательством.
Согласно п. 3 ст. 20 ФЗ от 08.02.98 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» по окончанию второго и каждого последующего финансового года общество обязано рассчитывать величину своих чистых активов. Если их стоимость окажется меньше величины уставного капитала, организация обязана объявить о его уменьшении до размера, не превышающего величину чистых активов, и зарегистрировать это изменение в установленном порядке.
Аналогичное требование содержится и в п. 4 ст. 35 ФЗ от 26.12.95 №208-ФЗ «Об акционерных обществах», а так же в п.2 ст. 15 ФЗ от 14.11.2002 №161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях».
Если стоимость чистых активов оказывается меньше минимального уставного капитала, установленного законодательством на дату регистрации общества, то оно обязано принять решение о своей ликвидации (п. 5 ст. 35 Закона № 35-ФЗ, п. 3 ст. 20 Закона №14-ФЗ, п. 2 ст. 15 Закона №161-ФЗ).
Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капиталов. Например, согласно статье 102 ГК РФ, акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов у него меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.
Методика оценки чистых активов акционерного общества утверждена совместным приказом Минфина РФ и ФКЦБ РФ от 29.01.2003 №10н/03-6/пз.
Порядок расчетов чистых активов анализируемой организации по данным бухгалтерского баланса приведен в Таблице 5.
Так на начало года величина чистых активов равна 991 189 (тыс.руб.), а на конец года – 1 334 098 (тыс.руб.).
Сумма уставного и резервного капитала на начало года = 154 тыс. руб., а на конец года – 148 тыс. руб.
Таким образом, величина чистых активов на начало и конец года значительно превышают суммы уставно и резервного капиталов, что хорошо. Нужно отметить, что на конец года величина чистых активов увеличилась на 34,59% ((1 334 098/ 991 189)*100 – 100), что положительно сказывается на финансовой независимости организации.
Таблица 5. Расчет чистых активов организации (по данным ф. №1)
| Показатель | Код строки | На начало года | На конец года |
| АКТИВЫ | |||
| 1.1. Нематериальные активы | 110 | 14 294 | 22 960 |
| 1.2. Основные средства | 120 | 1 299 892 | 1 782 110 |
| 1.3. Незавершенное строительство | 130 | ||
| 1.4. Доходные вложения в материальные ценности | 135 | ||
| 1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | 140+250 | 52 150 | 47 044 |
| 1.6. Прочие внеоборотные активы | 150 | ||
| 1.7. Запасы | 210 | 233 457 | 172 594 |
| 1.8. НДС по приобретенным ценностям | 220 | 127 | 106 |
| 1.9. Дебиторская задолженность | 230+240 | 449 200 | 518 100 |
| 1.10. Денежные средства | 260 | 15 230 | 22 036 |
| 1.11. Прочие оборотные активы | 270 | ||
| 1.12. Итого активы | - | 2 064 350 | 2 564 950 |
| ПАССИВЫ | |||
| 2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 510 | 624 262 | 799 426 |
| 2.2. Прочие долгосрочные обязательства | 515+520 | ||
| 2.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 610 | ||
| 2.4. Кредиторская задолженность | 620 | 448 833 | 431 354 |
| 2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | 66 | 72 |
| 2.6. Резервы предстоящих расходов | 650 | ||
| 2.7. Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ||
| 2.8. Итого обязательства, исключаемые из стоимости активов | - | 1 073 161 | 1 230 852 |
| Стоимость чистых активов | - | 991 189 | 1 334 098 |
Задание 6
По данным бухгалтерской отчетности охарактеризовать оборачиваемость оборотных активов организации, а так же эффективность их кругооборота, произведя расчет влияния факторов на экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных средств. Расчеты результатов представить в Таблице 6.
Обозначим индексом 1 показатели отчетного года, а индексом 0 – предыдущего. Для расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов, произведем расчет среднегодового остатка оборотных (ОА ср) активов за отчетный год. Для этого найдем средний арифметический остаток оборотных средств по данным баланса: (строка 290 графа 3 ф. №1 + строка 290 графа 4 ф. №1.) / 2
ОА ср 1 = (750 164 + 759 880) / 2 = 755 022 (тыс.руб.)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости (К об) оборотных активов по формуле:
К об = Выручка (В) / Оборотные актива среднегодовые (ОА ср)
К об 0 = 5 432 520 / 905 420 = 6 (об), т.е. среднегодовая стоимость оборотных активов в предыдущем периоде «прокрутилась» в выручке организации 6 раз.
К об 1 = 5 811 655 / 1 162 331 = 5 (об), т.е. среднегодовая стоимость оборотных активов в отчетном периоде «прокрутилась» в обороте организации 5 раз.
Мы видим замедление оборачиваемости, т.е. это говорит о том, что оборотные средства в предыдущем периоде использовались более эффективно. Для проведения факторного анализа построим факторную модель:
Ра = Кавт* К об.ск * Рпр=
Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов по трехфакторной мультипликативной модели методом абсолютных разниц. Модель Ф= а*в*с
а) влияние коэффициента автономии = ∆ А *Во* Со = -0,018*6,0*5,0 = -0,54
б) влияние коэффициента оборачиваемости собственного капитала =А1*∆ В* Со = 0,502 * (-1,001) *5,0= -2,51
в) влияние рентабельности продаж = А1*В1*∆ С = 0,502 * 4,99* 0,901 = 2,261
В отчетном периоде показатель рентабельности активов предприятия понизился с 15,6% до 14,81%, или на 0,79%, что связано с влиянием следующих факторов: коэффициент автономии и коэффициент оборачиваемости собственного капитала оказали отрицательное влияние на анализируемый показатель и привели к его снижению на 3,05% ; мы стали меньше получать прибыли на 0.8 коп с рубля вложенного в активы. Положительным стал факт повышения рентабельности продаж, что повысило рентабельность активов на 2,259%.
Необходимо увеличить оборачиваемость оборотных средств, посредством увеличения выручки, сокращения запасов, дебиторской задолженности (напр., предложение скидок клиентам за досрочное погашение задолженности или за предварительную оплату).
Результаты расчетов представлены в Таблице 6.
Таблица 6. Факторный анализ рентабельности активов организации(по данным ф. № 1 и ф. № 2)
| Показатель | Алгоритм расчета | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+, -_ |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. | ф.№2 с 190 | 271 626 | 342 964 | 71 338 |
| 2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. | ф.№1 с 300 | 1 741 192 | 2 314 650 | 573 458 |
| 3. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб. | ф.№1 с 490+640/2 | 905 420 | 1 162 331 | 256 911 |
| 4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, тыс. руб. | ф.№2 с 010 | 5 432 520 | 5 811 655 | 379 135 |
| Расчетные данные | ||||
| 5. Рентабельность активов, % | = 1/2 | 15,6% | 14,82% | -0,78% |
| 6. Коэффициент автономии (независимости) | = 3/2 | 0,52 | 0,50 | -0,02 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | = 4/3 | 6 | 5 | -1 |
| 8. Рентабельность продаж, % | = 1/4 | 5% | 5,90% | 0,9% |
| Расчет влияния факторов | ||||
| 9. Влияние факторов на изменение рентабельности активов - всего | х | х | 0 | |
| В том числе: | 0 | |||
| а) коэффициент автономии (независимости) | х | х | -0,54 | |
| б) коэффициент оборачиваемости собственного капитала | х | х | -2,51 | |
| в) рентабельность продаж, % | х | х | 2,261 | |
| Баланс отклонений | ||||
Задание 7