в) период реализации – 7 лет;
г) дисконт – 16%;
д) внутренняя норма доходности – 24%;
е) индекс доходности – 0,72;
ж) среднегодовая рентабельность инвестиций – -4%;
з) никакие показатели не вызывают сомнений.
Чистая текущая стоимость проекта - -608 млн. руб. – отрицательна, то есть проект неэффективен. Срок окупаемости – 8 лет – больше периода реализации – 7 лет, то есть проект неэффективен. Однако внутренняя норма доходности – 24% - больше дисконта – 16%, то есть проект эффективен. Индекс доходности 0,72 меньше 1, то есть проект неэффективен, среднегодовая рентабельность инвестиций - -4% отрицательна, соответствует ее расчетному значению -4% = (0,72 – 1)/7 х 100. Следовательно, необходимо проверить еще раз расчет внутренней нормы доходности.
34. При обосновании экономической эффективности инновационного проекта, согласно расчету, получены экономические показатели, приведенные ниже. Расчет какого показателя (каких показателей), на Ваш взгляд, необходимо проверить еще раз?
а) чистая текущая стоимость проекта – -608 млн. руб.;
б) срок окупаемости – 7 лет;
в) период реализации – 6 лет;
г) дисконт – 16%;
д) внутренняя норма доходности – 24%;
е) индекс доходности – 0,72;
ж) среднегодовая рентабельность инвестиций – -4%;
з) никакие показатели не вызывают сомнений.
39. Определить уровень устойчивости/чувствительности более рискованного по данному показателю проекта.
| Показатели | 1 проект | 2 проект |
| Текущие затраты, тыс. руб. | 180 | 1875 |
| Предельные текущие затраты, тыс. руб. | 205 | 2050 |
а) 13,9; б) 9,3; в) 12,2; г) 8,5.
40. Определить уровень устойчивости/чувствительности менее рискованного по данному показателю проекта.
| Показатели | 1 проект | 2 проект |
| Цена за единицу продукции, руб. | 250 | 300 |
| Предельная цена за единицу продукции, руб. | 220 | 270 |
а) 13,6; б) 10,0; в) 12,0; г) 11,1.
41. Определить уровень устойчивости/чувствительности более рискованного по данному показателю проекта.
| Показатели | 1 проект | 2 проект |
| Единовременные затраты, тыс. руб. | 11 780 | 14 460 |
| Предельные единовременные затраты, тыс. руб. | 13 560 | 16 200 |
а) 15,1; б) 12,0; в) 13,1; г) 10,7.
42. Определить уровень устойчивости/чувствительности более рискованного по данному показателю проекта.
| Показатели | 1 проект | 2 проект |
| Единовременные затраты, тыс. руб. | 270 000 | 329 000 |
| Предельные единовременные затраты, тыс. руб. | 300 100 | 350 000 |
а) 11,1; б) 6,4; в) 6,0; г) 10,0.
44. Определите предельное негативное значение доходности альтернативных вложений для менее рискованного по данному показателю проекта.
| Показатели | 1 проект | 2 проект |
| Внутренняя норма доходности, % | 45 | 50 |
| Доходность альтернативных вложений, % | 10 | 12 |
| Премия за риск инвестора, % | 8 | 9 |
| Уровень инфляции, % | 12 | 14 |
а) 25; б) 23; в) 27; г) 29.
45. Определите предельное негативное значение премии за риск инвестора для более рискованного по данному показателю проекта.
| Показатели | 1 проект | 2 проект |
| Внутренняя норма доходности, % | 45 | 50 |
| Доходность альтернативных вложений, % | 10 | 12 |
| Премия за риск инвестора, % | 8 | 9 |
| Уровень инфляции, % | 12 | 14% |
а) 25; б) 23; в) 27; г) 24.
71 Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности 2 организаций составляют 0,4 и 0,5 соответственно. Определить риск инвестора, финансирующего создание новой продукции.
а. 0,1 б. 0,3 в. 0,4 г. 0,5
72. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности 2 организаций составляют 0,6 и 0,5 соответственно. Определить шанс инвестора, финансирующего создание новой продукции.
а. 0,9 б. 1 в. 0,6 г. 0,8
75. Коэффициент фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,4. Какова должна быть результативность второй организации, чтобы шансы инвестора в результате конкурсного выполнения работ повысились до 0,9?
а. 0,93 б. 0,36 в. 0,83 г. 0,64
76. Коэффициент фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,6. Какова должна быть результативность второй организации, чтобы риск инвестора в результате конкурсного выполнения работ снизился на 0,3?
а. 0,94 б. 0,3 в. 0,75 г. 0,56
79. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,4, 0,5, 0,6. Определить шанс инвестора, финансирующего создание новой продукции.
а. 0,88 б. 0,8 в. 0,76 г. 0,62
82. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,4,0,3, 0,4. Определить риск инвестора, финансирующего создание новой продукции.
а. 0,15 б. 0,3 в. 0,25 г. 0,45
83. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,4, 0,5. Какова должна быть результативность третьей организации, чтобы шансы инвестора в результате конкурсного выполнения работ повысились до 0,9?
а. 0,76 6.0,67 в. 0,43 г. 0,1
84. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,6, 0,5. Какова должна быть результативность третьей организации, чтобы риск инвестора в результате конкурсного выполнения работ снизился до 0,05?
а. 0,7 6.0,75 в. 0,4 г. 0,21
Рассчитать по методике, предложенной Новосельцевым, численное значение величины роялти (в процентах) для лицензионного соглашения по предоставлению неисключительного права на использование НОУ-ХАУ (не имеющей патентной охраны технологии) в области производства и реализации хлебобулочных изделий при известной из периодической печати норме рентабельности хлебопекарных производств в Москве 0,25 или 25%.
С учетом отсутствия охранных документов и реального риска использования конкурентами аналогичного НОУ-ХАУ, например, вследствие нарушения конфиденциальности, разработки собственными силами конкурентов или приобретения конкурентами аналогичных конкурентных технологий, принимаем величину доли Владельца НОУ-ХАУ (Лицензиара) в прибыли пользователя НОУ-ХАУ (Лицензиата) 0,10 или 10 %.
2
3,5
2,5
10
25
Расчетным способом по методике, предложенной Новосельцевым, численное значение величины ставки роялти можно рассчитать как отношение произведения рентабельности (Рент.) и доли Лицензиара в общей прибыли Лицензиата (Д) к сумме единицы и значения нормы рентабельности производства.[1]
[1] О.В. Новосельцев. Расчет роялти при коммерциализации интеллектуальной собственности и оценке ущерба от нарушения прав. Промышленный вестник. No 4(20), 5 мая 1998 http://dux.ru/enpp/newspapers/promvest/arts/promvest-20-art-13.html