Финансовый анализ в аудите (стр. 11 из 20)

1. Собственные оборотные средства (СОС):

СОС (на начало 2002 года) = 76,87 + 0 – 0 = 76,87 тыс. руб.

СОС (на конец 2002 года) = 183,46 тыс. руб.

Увеличение величины собственных оборотных средств в отчетном году по сравнению с базисным на 106,6 тыс. руб. можно рассматривать как положительную тенденцию.

2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ):

ИФЗ (на начало года) = 76,87 + 90,7 + 17,7 = 185,3 тыс. руб.

ИФЗ (на конец года) = 183,46 + 52,7 + 22,5 = 258,7 тыс. руб.

Чтобы определить какова финансовая устойчивость на нашем предприятии сведем эти показатели в таблицу 5.

Таблица 5

Динамика финансовой устойчивости ООО «Элегия» за 2002 г.

Показатель идентификатор	Идентификатор	На начало Года	На конец года	Абсолютное изменение, т.р.
Запасы и затраты	33	18,45	11,78	- 6,67
Собственные оборотные средства	СОС	76,87	183,46	+ 106,6
Нормальные источники формирования запасов	ИФЗ	185,3	258,7	+ 73,4

Как видим из расчетов, и на начало, и на конец периода предприятие характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью, т.к. выполняется неравенство ЗЗ < СОС, то соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются СОС, т.е. предприятие не зависит от внешних критериев.

б)Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия (таблица 6).

Таблица 6.

Анализ ликвидности баланса ООО «Элегия» за 2002 г. (тыс. руб.)

АКТИВ	Сумма на начало периода	Сумма на конец периода	ПАССИВ	Сумма на начало периода	Сумма на конец периода	Платежный излишек или недостаток
						на начало 2002 года	на конец 2002 года
1. Наиболее ликвидные активы	127	108	1. Наиболее срочные обязательства	206	186	- 79	- 78
2. Быстрореализуемые активы	138	250	2. Краткосрочные пассивы	-	-	+ 138	+ 250
3. Медленно реализуемые активы	18	11	3. Долгосрочные пассивы	-	-	+ 18	+ 11
4. Труднореализуемые активы	-	-	4. Постоянные пассивы	77	183	- 77	- 183
Баланс:	283	369	Баланс:	283	369	Х	Х

В графах 7 и 8 таблицы 6. представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и на конец отчетного периода.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Проводимый нами анализ ликвидности баланса предприятия позволяет говорить о том, что, так как и на начало, и на конец периода наиболее ликвидные активы в сумме с величиной быстрореализуемых активов перекрывают сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, то это свидетельствует о хорошей текущей ликвидности. Но руководству предприятия следует задуматься о том, что наиболее ликвидные активы не перекрывают сумму наиболее срочных обязательств, но так как на основе этого сравнения не следует делать вывод о неплатежеспособности предприятия и, анализируя дальше, можно заметить, что предприятие не пользуется ни долгосрочными, ни краткосрочными кредитами, это отмечаем как положительный фактор.

Для нашего предприятия имеет место следующее соотношение:

А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.

В итоге отмечаем, что баланс данного предприятия не является абсолютно ликвидным.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость – способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Финансовые показатели рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

Расчет этих коэффициентов представим в таблице 7.

Таблица 7.

Расчет показателей рыночной устойчивости ООО «Элегия» за 2002 г.

Показатель	Нормативное min значение	Методика Расчета	Значение показателя		Изменение к-та
1. Коэффициентавтономии	Ка > либо = 0,5 ИлиКа > либо = 0,6	Источники средств Общий итог Баланса			+ 0,23
2.Коэффициент соотношениясобственных изаемных средств	Кз/с < либо = 1	Обязательства предприятия Собственные Средства			-1,68
3.Коэффициент маневренностисобственногокапитала	Иногда рекомендуется оптимальная величина К > 0,5	Собственные оборотные ср-ва Общая величина источников средств (СК)	так как у нас:СОС = СК		-
4.Коэффициент обеспеченностисобственнымисредствами 3 и 3	Ко > либо = 0,5:0,8	Собственные оборотные ср-ва Запасы и Затраты			+ 11,4
5. Коэффициентконцентрациипривлеченногокапитала	Привлеченный Капитал Всего хозяйственных средств			-0,23
6. Коэффициенткредиторскойзадолженностии прочих пассивов	Краткосрочные обязательства Общая сумма Обязательств			-
7. Коэффициентреальной стоимости имущества	Реальные активы Общая сумма капитала			- 0,002
8. Индекспостоянногоактива	Недвижимость Источники Собственных Средств	-	-	-
9. Коэффициентфинансовой зависимости	Всего Хозяйственных ср-в (нетто) Собственный Капитал			-1,67

Вывод. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

Выполнение нормального ограничения Ка > либо = 0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Как видим, коэффициент автономии на начало периода был очень невысок, но к концу года он вырос до 0,5 или до 50%. Его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах, такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантированность предприятием своих обязательств. Дополнением к показателю концентрации собственного капитала (коэффициенту автономии) является коэффициент концентрации привлеченного капитала (их сумма равна 1 или 100%).