Негосударственные пенсионные фонды РФ в системе коллективного инвестирования (стр. 2 из 6)
Напомним, что коэффициент замещения - это соотношение зарплаты работника и его будущей пенсии. Коэффициент в 40 процентов означает, что при зарплате условно в 20 тысяч рублей пенсия должна составить 8 тысяч.
Но, к сожалению, в менталитете нашего населения пенсия ассоциируется в основном с государством. В отношении тех 7 миллионов человек, которые имеют накопления в негосударственных фондах, можно сказать, что у них коэффициент замещения приближается к тому, что в мировом сообществе признается минимально достойным, - к 40 процентам. К сожалению, у остальных граждан ситуация гораздо хуже - коэффициент замещения в среднем по стране за последние пять лет снизился с 37 до 25-26 процентов.
Именно поэтому президент России В.В. Путин предложил стимулировать граждан откладывать дополнительные деньги на старость путем софинансирования со стороны государства. В том числе - через негосударственные пенсионные фонды. Эта инициатива направлена на то, чтобы заставить работающее сегодня население задуматься о будущем своем пенсионном обеспечении, поскольку государство вряд ли сможет выплачивать достойные пенсии через 20-30 лет только за счет системы государственного страхования. Реализация этих инициатив даст мощный толчок развитию как самой системы негосударственных пенсионных фондов, так и развитию сознания граждан. [11, с. 45]
Негосударственный пенсионный фонд – особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой является деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию. Они занимают достойное место в российской системе коллективного инвестирования.
2. Анализ деятельности негосударственных пенсионных фондов
Сегодня в нашей стране действует почти 250 негосударственных пенсионных фондов, из которых более ста ведут активную работу с населением, то есть с частными лицами. За последние десять лет НПФ удалось увеличить свои активы более чем в 130 раз. Сегодня активы частной пенсионной системы составляют почти 550 миллиардов рублей, это полтора процента валового внутреннего продукта страны.
За эти годы в негосударственные пенсионные фонды вовлечены на добровольной основе почти 7 миллионов человек. Почти миллион человек сегодня получают пенсию из НПФ, и размер этой пенсии сопоставим и даже несколько превышает базовую часть трудовой пенсии. А покупательная способность негосударственной пенсии с учетом инфляции за последние пять лет выросла в два с половиной раза.
Кроме того, негосударственные пенсионные фонды вместе с Пенсионным фондом РФ являются страховщиками по обязательному пенсионному страхованию в накопительной части трудовой пенсии. На сегодняшний день уже более двух миллионов человек перевели свои накопления из государственного ПФР в негосударственные пенсионные фонды. И что особенно радует, это то, что резко увеличилась динамика перехода граждан в частные пенсионные системы: в этом году - в два с половиной раза по сравнению с прошлым годом.
На конец 2005 года в стране насчитывалось 298 НПФ (рисунок 2.1), которые обслуживали более 6 млн. граждан. На 9 самых крупных из них приходится более 85% общей суммы пенсионных резервов (237 млрд. рублей), резервы каждого из которых превышают 3 млрд. рублей. За 2005 год пятерка крупнейших НПФ по объему резервов не изменилась, и безусловным лидером по-прежнему является НПФ «Газфонд», пенсионные резервы которого на конец 2005 года составили 163,4 млрд. рублей. На втором месте – НПФ «Благосостояние» с объемом резервов в 27,9 млрд. рублей. Третье место занимает Ханты-Мансийский НПФ (18,61 млрд. рублей), четвертое – НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» (6,06 млрд. рублей), замыкает пятерку лидеров НПФ «Электроэнергетика» с резервами в 5,18 млрд. рублей.
За 2004 год рост пенсионных резервов НПФ составил почти 90%. Размер собственного имущества НПФ вырос в 2005 году на 60% - с 215,8 млрд. рублей до 344,34 млрд. рублей. В течение 2004 года число участников НПФ выросло на 6%, а численность получателей пенсий – на 15%. Если в начале 2005 года пенсии в системе НПФ получали 500 тыс. человек, то к концу года их численность уже составляла 704,8 тыс. человек. [9]
Рис. 2.1 Анализ численности НПФ [10]
Обобщающие характеристики и динамика изменения активов НПФ приведены в таблице 2.1.
В настоящее время НПФ работают в 54 субъектах Российской Федерации, однако, почти половина из них находится в Москве и Санкт-Петербурге.
Среднее число участников в расчете на один НПФ составляет около 21 тыс. человек, при этом дифференциация между самими НПФ крайне высокая: у лидера по этому показателю (НПФ «Благосостояние») численность участников составила почти 1,4 млн. человек, тогда как у двух десятков НПФ участников (физических лиц) - вообще практически нет. Число массовых по охвату НПФ, с численностью застрахованных более 10 тыс. человек, составляет всего 78 НПФ, или 31% от их общего числа. Концентрация по данному показателю весьма велика: на верхние 19 НПФ, каждый из которых имеет более 50 тыс. застрахованных, приходится 67% от общей численности участников, тогда как на остальные 237 НПФ - 33%.
Таблица 2.1 Основные направления и характеристики деятельности негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации с 1998 г. по 2005 г.[4, с. 12]
| 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2005 | |
| Собственное имущество, млрд. руб. | 8210,4 | 17029,5 | 23331,5 | 45103,0 | 63162,2 | 125818,0 | 215849,1 | 236880,1 |
| Пенсионные резервы, млрд. руб. | 4240,0 | 10525,5 | 15642,4 | 33640,3 | 51226,8 | 89806,0 | 169829,2 | 189687,6 |
| Количество участников, тыс. чел. | 1824,2 | 2390,9 | 3341,1 | 3953,1 | 4272,3 | 5256,5 | 5546,7 | 5856,7 |
| Количество участников, получающих пенсию, тыс. чел. | 174,1 | 259,3 | 281,0 | 330,5 | 344,8 | 435,9 | 500,6 | 665,4 |
| Пенсионные выплаты, млн. руб. | 253,5 | 370,2 | 605,3 | 1025,3 | 1978,5 | 3325,6 | 4961,4 | 3208,0 |
Средний размер выплачиваемой НПФ пенсии составил в 2003 г. всего около 7,7 тыс. рублей в год, или около 650 рублей в месяц. Это составляет всего третью-четвертую часть от размера государственной пенсии.
По-прежнему большую часть пенсионных взносов вносят юридические лица. В 2003 году поступления от них составили более 19,5 млрд. рублей, против 1,5 млрд. рублей взносов от физических лиц, что свидетельствует о весьма скромных результатах. Деятельность НПФ по-прежнему остается дорогостоящей: расходы на обеспечение уставной деятельности составляют до 10% от собираемых взносов.
В 2004 г. НПФ боролись за пенсионные накопления граждан впервые. Федеральная служба по финансовым рынкам подвела итоги кампании по выбору негосударственных пенсионных фондов. По последним данным, договоры с НПФ о переводе пенсионных накоплений заключили 210 тыс. человек. Из 77 фондов, которые имели право привлекать пенсионные накопления граждан, договоры обязательного пенсионного страхования удалось заключить 39 фондам.
Финансовые активы НПФ достаточно динамично прирастали в последние годы (после 2003 года) в связи с введением в действие Федерального закона от 24 июля 2002 года № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» и упорядочением в связи с этим деятельности НПФ (таблица 2.2).
Таблица 2.2 Показатели, характеризующие деятельность НПФ [4, с. 15]
| 01.04.05 | Все фонды | Более 500 млн. руб. | % к общему показа-телю | Более 1 млрд. руб. | % к общему показа-телю | Фонды от 50 до 500 млн. руб. | % к общему показа-телю | Фонды менее 50 млн. руб. | % к общему показа-телю |
| Количество НПФ | 298 | 32 | 10,7% | 21 | 7,0% | 94 | 31,5% | 172 | 57,7% |
| СИФ | 222267309,7 | 205341248 | 92,4% | 197549170 | 88,9% | 14415637 | 6,5% | 2510424 | 1,1% |
| ПР | 176339002,7 | 164840235 | 93,5% | 158084413 | 89,6% | 10456509 | 5,9% | 1042258 | 0,6% |
| СВУ | 9858275,3 | 5497325 | 55,8% | 4809376 | 48,8% | 2953972 | 29,9% | 1406978 | 14,3% |
| Количество участников (КУ) | 5709330 | 3966311 | 69,5% | 3338302 | 58,5% | 1335799 | 23,4% | 407220 | 7,1% |
| Количество участников получающих пенсию | 523255 | 388778 | 74,3% | 321901 | 61,5% | 109250 | 20,9% | 25227 | 12,4% |
| ПВ | 1390001,3 | 1190305 | 85,6% | 1061966 | 76,4% | 171855 | 12,4% | 27841 | 4,8% |
| ПН | 1200000 | 1177200 | 98,1% | 838800 | 69,9% | 204000 | 1,7% | 2400 | 2,0% |
Для анализа деятельности НПФ в рамках данной курсовой работы рассмотрим методики (простая и интегральная), с помощью которых будущий пенсионер сможет осуществить осознанный выбор. В основе методик лежит оценка каждого НПФ по определенным критериям. Сравнивая компании между собой, гражданин, имеющий желание разместить свою накопительную часть, отберет тот НПФ или УК, которая, по его мнению, достигает оптимального соотношения между максимальной доходностью и минимальным риском.
Все предлагаемые критерии разбиваются на две группы (качественные и количественные показатели).
К качественным (нерыночным) показателям относятся:
- открытость компании;
- учредители и прочие родственные структуры;
- возраст компании, дата получения лицензии;
- количество фондов, которыми управляет УК;
- доходность, получаемая при управлении активами;
- издержки компании;
- размер собственного капитала;
- объем средств под управлением.
Количественные (рыночные) показатели представлены:
- коэффициентом Шарпа;
- коэффициентом Альфа;
- коэффициентом Бета;
- коэффициентом Звездности.
Простая методика подразумевает выбор НПФ с использованием критериев, которые отнесены, только к одной группе. Гражданам, имеющим слабое представление о фондовом рынке в целом и о процессах, происходящих на нем, может быть рекомендовано воспользоваться методикой, основанной на применении нерыночных (качественных) показателей. Рассмотрение НПФ, исходя из количественных (рыночных) показателей требует минимальных представлений о деятельности НПФ, об организованных ими паевых инвестиционных фондах и т.п.