Пути совершенствования организации транспортных перевозок (стр. 11 из 16)

Таблица 17

Сравнение общих затрат (тыс.дол)
2005	2006	2007	2008	2009
склад общего пользования	217,6	239,4	263,3	289,7	318,7
аренда+скл.общего пользования	550,5	550,5	550,5	576,8	605,8
собственный склад	239,5	239,5	239,5	258,6	258,6
сравнение затрат на единицу хранения (дол.)
склад общего пользования	3,66	3,66	3,66	3,66	3,66
аренда+скл.общего пользования	9,27	8,42	7,66	7,29	6,96
собственный склад	4,03	3,66	3,33	3,27	2,97
эффективность собственного склада , тыс.дол.	-21,8	-0,1	23,9	31,1	60,0

Построим графики затрат на единицу хранения при разных вариантах складирования и эффективности собственного склада (рис.9, 10)

Рис.9. Затраты на единицу хранения при разных вариантах складирования

Рис.10. Эффективность собственного склада

Проведенные расчеты показали, что стоимость хранения одной единицы хранения на собственном складе минимальна. Это говорит в пользу строительства собственного склада.

Кроме снижения затрат на единицу хранения наличие собственного склада позволяет усилить конкурентные преимущества, в частности предотвращает потерю потенциальных клиентов. Предотвращение потерь клиентов увеличит прибыль фирмы, которая может окупить затраты на строительство собственного склада.

3.5.Расчет упущенных объемов реализации

Проводимые маркетинговые исследования показали, что фирма, при использовании складов общего пользования ежегодно недополучает от 20 до 40 процентов объемов реализации за счет упущенных клиентов. Это происходит потому, что на складе хранится аналогичный товар конкурирующих фирм и, в частности от того, что сильные фирмы-конкуренты имеют собственные склады на которых потенциальный клиент одновременно с заключением договора на поставку может получить и заказанный товар.

Компания «Дельта-М» не в состоянии получить такие конкурентные преимущества, не имея собственного склада.

Если принять среднюю оценку потери объемов реализации за 25 процентов, то можно оценить потерю прибыли (базируясь на величине прибыли 2003 года):

ПР_уп = 8080*0,25 = 2020тыс. дол.

Если мы примем допущение, что со строительством собственного склада эта прибыль может быть получена, то наряду с рассчитанной эффективностью хранения единицы товара, мы сможем произвести расчет и экономической эффективности собственного склада.

3.6.Расчет экономической эффективности строительства собственного склада.

При расчетах эффективности воспользуемся бюджетным методом, т.е. сравнением дисконтируемых входящих и исходящих денежных потоков.

При расчете принимаем:

Первоначальные вложения – 2400 тыс.дол.

Доход ( упущенная прибыль) – 2020 тыс дол.

Амортизационные отчисления – 120 тыс.дол.

Дисконтная ставка – 0,2

Текущие расходы на содержание склада – 239,5 тыс. дол.

Произведем расчеты

Произведем расчет затрат по годам

Период	1	2	3	4	5	6
Единовр.затраты	2400	0	0	0	0	0
Текущие затраты	239,5	239,5	239,5	239,5	239,5
Итого	2400	239,5	239,5	239,5	239,5	239,5

Поступления от проекта

Период	1	2	3	4	5	6
Доходы	2020	2020	2020	2020	2020
Амортизация	120	120	120	120	120
Итого	2140	2140	2140	2140	2140

На основании рассчитанных затрат и поступлений можно определить потоки денежных средств

Период	1	2	3	4	5	6
Приток	2140-	2140	2140	2140	2140
Отток	2400	239,5	239,5	239,5	239,5	239,5
Поток	-2400	1900,5	1900,5	1900,5	1900,5	1900,5

Изобразим поток средств графически (рис.11)

Рис.11. График денежных потоков.

На графике видно, что денежный поток приобретает положительные значения на второй год реализации проекта.

Для дальнейших расчетов определим коэффициент дисконтирования

Валютный депозит	%	16
Уровень риска проекта	%	2
Инфляция на валютном рынке	%	2

d = 0,2 а=1/1,2^i-1

Расчет чистого дисконтированного дохода

Дисконт 0,2
период	D	K	a	D*a	K*a	ЧДД	ЧТС
1	0	2400	1	0	2400	-2400	-2400
2	2140	0,840	1798	0	1798,32	-601,68
3	2140	0,706	1511	0	1511,19	909,512
4	2140	0,593	1270	0	1269,91	2179,42
5	2140	0,499	1067	0	1067,15	3246,57
6	2140	0,419	897	0	896,77	4143,33
Итого	6543	4143,34

Очевидно, что ЧДД имеет положительное значение, следовательно проект экономически оправдан.

Построим график ЧДД и ЧТС.(рис.12).

Рис.12. График ЧДД и ЧТС

Из построенного графика видно, что кривые пересекаются между вторым и третьим годами реализации проекта – в точке срока окупаемости.

Произведем расчет срока окупаемости на основе расчета ЧДД

Т_ок=2-(-601,68)/(909,51-(-601,68))= 2,4 года

Далее определим индекс доходности

ИД= 6543/4143,34= 1,58

При этом среднегодовая рентабельность проекта равна

СР = (1,58-1)*100/6 = 9,67%

Следовательно проект рентабелен и может быть принят к исполнению.

Далее проведем расчет внутренней нормы доходности.

Для определения ВНД произведем расчет ЧДД при разных значениях коэффициента дисконтирования

Дисконт 0,3
период	D	K	a	D*a	K*a	ЧДД	ЧТС
1	0	2400	1	0	2400	-2400	-2400
2	2140	0,769	1646	0	1646,15	-753,846
3	2140	0,592	1266	0	1266,27	512,426
4	2140	0,455	974	0	974,06	1486,482
5	2140	0,350	749	0	749,27	2235,755
6	2140	0,269	576	0	576,36	2812,119
итого	2812,12

Дисконт 0,5
период	D	K	a	D*a	K*a	ЧДД	ЧТС
1	0	2400	1	0	2400	-2400	-2400
2	2140	0,667	1427	0	1426,67	-973,333
3	2140	0,444	951	0	951,11	-22,2222
4	2140	0,296	634	0	634,07	611,85
5	2140	0,198	423	0	422,72	1034,56
6	2140	0,132	282	0	281,81	1316,37
итого	1316,38

Дисконт 0,8
период	D	K	a	D*a	K*a	ЧДД	ЧТС
1	0	2400	1	0	2400	-2400	-2400
2	2140	0,556	1189	0	1188,89	-1211,11
3	2140	0,309	660	0	660,49	-550,617
4	2140	0,171	367	0	366,94	-183,676
5	2140	0,095	204	0	203,86	20,1798
6	2140	0,053	113	0	113,25	133,433
итого	133,43

Дисконт 1
период	D	K	a	D*a	K*a	ЧДД	ЧТС
1	0	2400	1	0	2400	-2400	-2400
2	2140	0,503	1075	0	1075,38	-1324,62
3	2140	0,253	540	0	540,39	-784,233
4	2140	0,127	272	0	271,55	-512,68
5	2140	0,064	136	0	136,46	-376,221
6	2140	0,032	69	0	68,57	-307,649
-307,65

Полученные значения ЧДД сведем в таблицу и построим график (рис 13).

дисконт	0,2	0,3	0,5	0,8	1
ЧДД	4143	2812	1316,4	133,43	-307,65

Рис.13. График ЧДД

ВНД = 0,83 и больше, чем принятый в предыдущих расчетах.

Далее рассчитаем устойчивость проекта к увеличению текущих затрат. Проект считается устойчивым, если ЧДД остается положительным при увеличении текущих затрат на десять процентов