Организация туристического агентства "Relax" (стр. 5 из 6)
Для подготовки и разработки бизнес – плана можно выбрать любой из трех методов.
Воспользуемся первым методом, так как он наиболее полно охватывает возможные риски.
Меры по снижению риска:
- страхование;
- усиление контроля;
- создание резервного фонда;
- диверсификация.
Определяя общий уровень риска в данной отрасли для нашего инвестиционного проекта, могу признать его низким.
Каждый новый проект неизбежно сталкивается с определенными трудностями его проведения и осуществления.
Отметим моменты, связанные с риском проекта, а также уточним мероприятия, позволяющие уменьшить риск и потери.
Таблица 10.1 – Оценка рисков
| Виды риска | Уровень риска, % | Вероятность наступления риска | Экономические последствия наступления риска |
| - риск существенной задержки начала реализации проекта; | 4 | 0,04 | 8596 |
| - риск несвоевременного завершения строительно-ремонтных работ; | 3 | 0,03 | 6447 |
| - риск существенного превышения расчетной сметной стоимости строительно-ремонтных работ; | 3,5 | 0,035 | 7522 |
| - риск невыхода на запланированные объемы услуг; | 2,5 | 0,025 | 5373 |
| - природные | 2,5 | 0,025 | 5373 |
| - криминальный | 1 | 0,01 | 2149 |
| - политические (изменение законодательства и др.) | 3,5 | 0,035 | |
| Всего | 20 | 0,2 | 42984 |
Меры страхования рисков:
1. Разработка соответствующих профилактических мероприятий по предупреждению рисков;
2. Распределение негативных финансовых последствий рисков среди инвесторов и участников, привлекаемых к реализации инвестиционного проекта;
3. Создание соответствующего резервного фонда в размере 11% от общей суммы вложений, что составит 21868,11 грн.;
4. Внешнее страхование наиболее существенных рисков.
5. Получение документальных гарантий защиты от отдельных видов рисков от органов местного самоуправления.
Таблица 10.2 – Резервный фонд туристического агентства
| Первый год по месяцам | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | …. | 9 | 10 | 11 | 12 | |
| Объем страхового резервного фонда | 10746 | 10746 | 10746 | 10746 | - | - | - | - | - | - |
Резервный фонд агентства формируется исходя из планируемого объема привлекаемых инвестиций.
Резервный фонд туристического агентства «Relax» составит 20%.
РФ=Общий объем инвестиций*%риска/100%
РФ=222084*20%/100%=42984 грн.
Экономические последствия каждого риска рассчитываются исходя из общего объема инвестиций.
Резервный фонд планируется создать во время ввода в эксплуатацию проекта, а именно в течение первых 4 месяцев, равными частями.
11. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
На первом этапе хочу предоставить на рассмотрение таблицу 11.1, в которой будет отражен график потока инвестиций по данному бизнес-плану, введение в эксплуатацию проекта планируется осуществить в течение 4 месяцев.
На втором этапе предоставляется план доходов и расходов, связанных с эксплуатацией реализуемого инвестиционного проекта (табл. 11.2).
На рисунке представлено определение точки безубыточности графическим методом.
Также в 11 разделе произведен расчет периода окупаемости инвестиционного проекта (РР), расчет чистой текущей стоимости (NPV), рентабельность инвестиций (PI), а также расчет внутренней нормы доходности (IRR).
Таблица 11.1 – График потока инвестиций, связанных с техническим вооружением и вводом в эксплуатацию, грн.
| Показатели | Первый год по месяцам (2010 год) | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | Всего | |
| 1. Объем инвестиций на реконструкцию, тех. перевооружение | 24400 | 24400 | 24400 | 24400 | - | - | - | - | - | - | - | - | 97600 |
| 1.1 Прямые и объемные затраты в соответствии со сметой | 20000 | 20000 | 20000 | 20000 | - | - | - | - | - | - | - | - | 80000 |
| 1.2 Накладные расходы подрядчика | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | - | - | - | - | - | - | - | - | 16000 |
| 1.3 Накладные расходы инвестора по контролю реализации проектов | 400 | 400 | 400 | 400 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1600 |
| 2 Объем инвестиций в основные фонды | 20375 | 20375 | 20375 | 20375 | - | - | - | - | - | - | - | - | 81500 |
| 3 Объем страхового резервного фонда | 10746 | 10746 | 10746 | 10746 | - | - | - | - | - | - | - | - | 42984 |
| ОБЩИЙ ОБЪЕМ НЕОБХОДИМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ | 55521 | 55521 | 55521 | 55521 | - | - | - | - | - | - | - | - | 222084 |
Таблица 11.2 – План доходов и расходов, связанных с эксплуатацией инвестиционного объекта, грн.
| Показатели | Первый год по месяцам (2010 год) | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | Всего | |
| 1Валовый доход | - | - | - | - | 126025 | 126025 | 126025 | 126025 | 126025 | 126025 | 126025 | 126025 | 1008201 |
| 2.Сумма тек затрат | 4800 | 4800 | 4800 | 4800 | 22231 | 22231 | 22231 | 22231 | 22231 | 22231 | 22231 | 22231 | 197048 |
| 2.1 Расходные материалы | - | - | - | - | 400 | 400 | 400 | 400 | 400 | 400 | 400 | 400 | 3200 |
| 2.2 Аренда | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | 48000 |
| 2.3Амортизация | - | - | - | - | 1531 | 1531 | 1531 | 1531 | 1531 | 1531 | 1531 | 1531 | 12250 |
| 2.4 Реклама | 800 | 800 | 800 | 800 | 800 | 800 | 800 | 800 | 800 | 800 | 800 | 800 | 9600 |
| 2.5 Расходы на оплату труда | - | - | - | - | 15500 | 15500 | 15500 | 15500 | 15500 | 15500 | 15500 | 15500 | 124000 |
| 3. Валовая прибыль | -4800 | -4800 | -4800 | -4800 | 103974 | 103974 | 103974 | 103974 | 103974 | 103974 | 103974 | 103974 | 812592 |
| 4. Налоговые платежи | - | - | - | - | 10497 | 10497 | 10497 | 10497 | 10497 | 10497 | 10497 | 10497 | 83976 |
| 5. Чистая прибыль | - | - | - | - | 93477 | 93477 | 93477 | 93477 | 93477 | 93477 | 93477 | 93477 | 747816 |
| 6. Денежный поток | - | - | - | - | 95008 | 95008 | 95008 | 95008 | 95008 | 95008 | 95008 | 95008 | 760064 |
| Второй год по кварталам2011 год | 3-йгод | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | Всего | |
| 282296 | 282296 | 282296 | 282296 | 1129185 | 1264687 |
| 55173 | 55173 | 55173 | 55173 | 220693 | 247176 |
| 896 | 896 | 896 | 896 | 3584 | 4014 |
| 13440 | 13440 | 13440 | 13440 | 53760 | 60211 |
| 3430 | 3430 | 3430 | 3430 | 13720 | 15366 |
| 2688 | 2688 | 2688 | 2688 | 10752 | 12042 |
| 34720 | 34720 | 34720 | 34720 | 138880 | 155545 |
| 227525 | 227525 | 227525 | 227525 | 910103 | 1019315 |
| 23513 | 23513 | 23513 | 23513 | 94053 | 105339 |
| 209388 | 209388 | 209388 | 209388 | 837553 | 938059 |
| 212817 | 212817 | 212817 | 212817 | 851271 | 953423 |
1. Валовой доход = Объем продаж * Уровень цен
ВД=351*4625*0,6668=1008201 грн
поскольку в первом году агентство будет работать 8 месяцев (66,68%), и не выйдет на запланированный объем продаж
2. Амортизация = Стоимость основных средств * Значение амортизационных отчислений в соответствии с группой (2 группа – 10%, 3 группа – 15%)
3.
А=(20000+2500)*0,15+44500*0,15+(10000+7000+5000)*0,1 =
=12250 грн
12250/8мес=1531 грн/месс
4. Расходы на оплату труда = Фонд заработной платы в месяц * Количество рабочих месяцев в году (9 месяцев)
15500*8=124000 грн/год
5. Валовая прибыль = Валовый доход – Сумма текущих затрат
Текущие затраты=400+4000+1531+800+15500=22231 грн
ВП=126025-22231 = 103974 грн/месс
6. Налоговые платежи = Валовая прибыль * Ставка по упрощенной системе налогообложения (10%) + патент
НП = 103974*0,1+100=10497 грн/месс
7. Чистая прибыль = Валовая прибыль - Налоговые платежи
ЧП = 103974 – 10497 = 93477 грн/месс
8. Денежный поток = Чистая прибыль + Амортизация
ДП = 93477 + 1531 = 95008 грн
Рассчитаем и построим точку безубыточности.
Тб = С / (Ц - V ед.) ,
где Тб - точка безубыточности;
Ц - цена единицы услуги;
С - постоянные затраты;
V ед. - переменные затраты на единицу услуги.
Тб = 22231/(4625-2600) = 11 путевок/мес
ЧДиздержки, грн. ЧД
50875
ТЗпер=2600
ТЗпост=22231 грн
12 V продукции
шт/мес
Графически определим, что точка, в которой бизнес – проект перестанет нести убытки, но и не получать доход настанет при продаже 11 путевок в месяц при среднем уровне цены 4625 грн. и при этом затраты составят 50875 грн.
Определим период окупаемости инвестиционного проекта.
ПО проекта = Общая сумма инвестиций / Чистая прибыль за месяц
ПО проекта = 222084/93477= 2,38 месяца
Определение чистой текущей стоимости, на которую ценность фирмы может прирасти в результате реализации инвестиционного проекта.
NPV = (S (CFt / (1 + k)t)) - (S (It / (1 + k)t))
Норму доходности k берем равной 23% исходя из уровня доходности вложения средств в банки на депозитный счет.
NPV=[760064/(1+0,23)1+851271/(1+0,23)2+953423/(1+0,23)3] - -222084/(1+0,23)1=564465 грн.
Таким образом, чистая текущая стоимость проекта NPV положительна, значит, в результате реализации такого проекта ценность фирмы возрастает и, следовательно, проект может считаться приемлемым.