Табл. 1.2. Горизонтальный анализ
| Показатели | Значения, Тыс.руб. на начало 2002 года | Значения, тыс.руб. на конец 2002 года | Процент, % на начало 2002 года | процент, % на конец 2002 года | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.внеоборотные активы | 117279 | 105191 | 100 | 89,69 | -10,31 |
| 1.1.основные средства | 117170 | 105088 | 100 | 89,688 | -10,312 |
| 1.2.неметериальные активы | 109 | 103 | 100 | 94,495 | -5,505 |
| 2.оборотные активы | 58069 | 51328 | 100 | 88,39 | 11,61 |
| 2.1.запасы | 53685 | 48113 | 100 | 89,62 | -10,38 |
| 2.2. дебиторская задолженность | 1809 | 3151 | 100 | 174,18 | 74,18 |
| 2.3.денежные средства | 2575 | 64 | 100 | 2,49 | -97,51 |
| Итого активов | 175348 | 156519 | 100 | 89,26 | -10,74 |
| 3.собственный капитал | 162642 | 136599 | 100 | 83,99 | -16,01 |
| 3.1.уставный капитал | 1950 | 1950 | 100 | 100 | 0 |
| 3.2.резервный фонд | 7032 | 7032 | 100 | 100 | 0 |
| 3.3.фонд специального назначения | 139332 | 162218 | 100 | 116,43 | 16,43 |
| 3.4.нераспределенная прибыль | 14328 | -34601 | 100 | -241,49 | -341,49 |
| 4.кредиторская задолженность | 12706 | 19920 | 100 | 156,78 | 56,78 |
| 4.1.поставщики и подрядчики | 100 | 100 | -100 | ||
| 4.2перед бюджетом | 3404 | 2351 | 100 | 69,07 | -30,93 |
| 4.3.прочие кредиторы | 9302 | 17469 | 100 | 187,8 | 87,8 |
| Итого пассивов | 175348 | 156519 | 100 | 89,26 | -10,74 |
Анализируя данные табл. 1.2 можно отметить, что наибольшие изменения произошли по следующим статьям:
1. увеличилась дебиторская задолженность на 74,18% на конец 2002 года;
2. произошло сокращение нераспределенной прибыли 341,49%;
3. уменьшилась кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам на 100% , а кредиторам на 87,8% увеличилась.
Однако, анализируя данные изменения, не следует забывать, что горизонтальный анализ не учитывает коэффициент инфляции, следовательно, все статьи баланса увеличены.
Для более наглядного представления о состоянии предприятия «Фомос» проведем анализ ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам из погашения и расположенными в порядке сроков. Активы группируются по убывающей степени ликвидности.
1 группа – первоклассные ликвидные активы А1 – все виды денежных средств и ценные бумаги;
2 группа – быстрореализуемые активы А2 – вложения, для обращения которых в денежные средства, требуется определенное время;
3 группа – среднереализуемые активы – запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев;
Первые три группы составляют оборотные средства.
4 группа – А4 – труднореализуемые или неликвидные активы – это имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности предприятия.
Пассивы баланса группируются по степени возрастания сроков обязательств.
1группа – П1- наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные обязательства;
2 группа – П2 – срочные пассивы – краткосрочные кредиты банков;
3 группа – П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты банков;
4 группа – П4 – постоянные пассивы – доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и собственный капитал.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги предвиденных групп по активу и пассиву.
Таблица 1.3 Баланс ликвидности
| активы | Сумма, тыс.руб. | Пассивы | Сумма, тыс.руб. | Недостаток(-); излишек(+) платежных средств | |||
| На начало 2002 года | На конец 2002 года | На начало 2002 года | На конец 2002 года | На начало 2002 года | На конец 202 года | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1 | 2575 | 64 | П1 | 12706 | 19920 | -10131 | -19856 |
| А2 | 1809 | 3151 | П2 | 1809 | 3151 | ||
| А3 | 53685 | 48113 | П3 | 53685 | 48113 | ||
| А4 | 117279 | 105191 | П4 | 162642 | 136599 | 45363 | 31408 |
| Баланс | 175348 | 156519 | Баланс | 175348 | 156519 | ||
| коэффициент | 2,35796 | 1,2583 | |||||
Если А1≥ П1, А2≥ П2; А3≥П3; П4≥А4, то баланс ликвиден на 100%. Как видно из наших расчетов, баланс предприятия «Фомос» почти ликвиден, так как выполняются 3 условия из 4-х. это означает, что на предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало года - 10131тыс.руб. и на конец года – 19856тыс.руб.). Рассчитанный коэффициент φ, при условии. Что он больше 1, свидетельствует о том, что баланс ликвиден на 100%. В нашем случае, мы с помощью данного коэффициента определили, что баланс ликвиден на начало и на конец анализируемого периода на 100%, что свидетельствует о платежеспособности предприятия «Фомос».
Для более подробного финансового анализа рассчитаем следующие основные показатели ликвидности:
1.коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент) – Клт;
2.коэффициент промежуточной ликвидности или «критической оценки» - Клп;
3.коэффициент абсолютной ликвидности – Кла.
Эти показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент. Но и в случае чрезвычайных происшествий.
Табл.1.4 Коэффициенты ликвидности
| Название коэффициента | назначение | Расчетная формула | норматив | Значение в долях на начало 2002года | Значение в долях на конец 2002 года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Клт | Показывает, в какой степени текущие активы (оборотные средства) покрывают краткосрочные активы. | Клт=А1+А2+А3)/ (П1+П2) | 1,3 | 4,57 | 2,58 |
| Клп | Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых финансовых поступлений | Клп=(А1+А2)/(П1+П2) | 0,8 | 0,35 | 0,16 |
| Кла | Показывает, какая часть текущей задолженности должна быть погашена на дату составлении баланса. | Кла=А1/(П1+П2) | 0,1 | 0,2 | 0,003 |
Таким образом, можно сделать следующие выводы:
1. значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о достаточном наличии оборотных средств. Но к концу года ситуация ухудшилась;
2. значение коэффициента промежуточной ликвидности свидетельствует о том, что предприятие не сможет рассчитаться с текущими обязательствами даже при помощи ожидаемых финансовых поступлений;
3. коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что по состоянию на конец года предприятие «Фомос» претерпевает недостаток денежных средств.
Значения практически всех коэффициентов ликвидности (кроме коэффициента текущей ликвидности) на конец года уменьшаются, но эти уменьшения не значительны, что свидетельствует о недостаточном ухудшении финансового положения предприятия «Фомос».
Теперь рассмотрим коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия «Фомос». Финансовая устойчивость предприятия тесно связана с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу.
Табл.1.5 Показатели финансовой устойчивости
| Название коэффициента | назначение | Расчетная формула | норматив | Значение в долях на начало года | Значение в долях на конец года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент обеспеченности материальными запасами собственными средствами | показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными и нуждаются в привлечении заемных средств | (П4-А4)/А3 | 0,6-0,8 | 0,84 | 0,65 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Характеризует степень обеспеченности предприятия оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости | (П4-А4)/(А1+А2+А3) | 0,2 | 0,78 | 0,6 |
| Коэффициент маневренности | Показывает. Насколько мобильны собственные средства с финансовой точки зрения | (П4-А4)/П4 | 0,5 | 0,28 | 0,23 |
| Индекс постоянного актива | Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа, замены и обновления основных средств | А4/П4 | До 1,0 | 0,72 | 0,77 |
| Коэффициент износа | Показывает, в какой профинансированы за счет износа, замены и обновления основных средств | Износ/первоначальная стоимость основных средств | 0,5 | 0,3 | 0,4 |
| Коэффициент автономии | Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами | П4/итог баланса | 0,5 | 0,9 | 0,9 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Показывает соотношение заемных и собственных средств предприятия | (П1+П2+П3)/П4 | До 1,0 | 0,08 | 0,1 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | Показывает удельный вес источников финансирования, которое предприятие может использовать длительное время без ущерба для кредиторов | (П3+П4)/ итог баланса | 0,6 | 0,9 | 0,9 |
Таким образом, судя по результатам расчетов табл.1.5, можно сделать следующие выводы: