Текущая платежеспособность за отчетный период определяется следующим образом:
Птек = Спл/Соб (6)
где Спл – сумма платежных средств предприятия;
Соб – срочные обязательства предприятия.
Птек на ОАО «Xитон» = 9014 / (475613 + 139704) = 9014 / 615317 = 0,0146
К вопросу определения суммы платежных средств предприятия существуют различные подходы. Наиболее распространенным является отнесение к платежным средствам следующих статей:
- денежные средства;
- краткосрочные ценные бумаги
- часть дебиторской задолженности, когда уверены в ее поступлении.
К срочным обязательствам относятся текущие пассивы, т. е. обязательства и долги, подлежащие погашению:
- краткосрочные кредиты банков;
- кредиторская задолженность за товары, работы, услуги юридическим, физическим лицам, бюджету.
По данным баланса предприятия Птек на конец отчетного периода составляла 0,0146, что свидетельствует о неудовлетворительной платежеспособности предприятия, то есть на конец отчетного периода предприятие не сможет оплатить только 1,5% своих обязательств денежными средствами, находящимися в его распоряжении.
Наиболее распространенной причиной возникновения неплатежеспособности является превышение суммы внешней задолженности (раздел IV + раздел V баланса) над текущими активами (раздел II баланса) предприятия. По данным баланса предприятия ОАО «ХХХХХ», сумма внешней задолженности на конец отчетного периода составляет:
242874 + 615317 = 858191 тыс. руб.,
Сумма текущих активов – 458665 тыс. руб., что говорит о неплатежеспособности данного предприятия.
На платежеспособность предприятия большое влияние оказывает показатель величины оборотного капитала, который определяется как разница между всеми текущими активами и краткосрочными пассивами. Если соотношение оборотных активов и краткосрочных пассивов меньше единицы, то предприятие не способно выполнять в срок свои краткосрочные обязательства. Данное соотношение по данным баланса на конец отчетного периода составляет – 0,53, т.е. предприятие не платежеспособно.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 2.4
1. А1 абсолютно и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+260);
А1 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 0 + 12718 т.р = 12718 т.р
А1 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 0 + 9014 т.р = 9014 т.р
2. А2 быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность (стр. 240+270)
А2 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 133621 т.р. + 89 т.р = 133710 т.р
А2 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 190876 т.р + 106 т.р = 190982 т.р
3. А3 медленно реализуемые активы организации - (стр. 210+220+230) запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);
А3 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 126126 т.р. + 7233 т.р + 0 = 133359 т.р
А3 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 248296т.р. + 10373 т.р + 0 = 258669 т.р
4. А4 трудно реализуемые активы организации - строка баланса 190, т.е. внеоборотные активы, так как они заключают в себе наиболее капиталоёмкие и труднореализуемые статьи баланса, которые также требуют значительных материальных затрат на содержание (например, нематериальные активы и незавершённое строительство)
А4 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 295223 т.р
А4 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 406706 т.р
Пассивы по степени срочности их оплаты подразделяются на следующие группы:
П1 наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок (стр.620);
П1 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 72750 т.р
П1 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 139704 т.р
П2 краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 610+630+650+660);
П2 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 66058 т.р + 0 + 0 + 0 = 66058 т.р.
П2 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 475613 т.р + 0 + 0 + 0 = 475613 т.р.
П3 долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 590);
П3 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 357608 т.р
П3 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 242874 т.р
П4 собственный капитал и другие постоянные пассивы (стр. 490+640)
П4 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 78594 т.р + 0 = 78594 т.р.
П4 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 7180 т.р + 0 = 7180 т.р.
Таблица 1- Анализ ликвидности баланса ОАО «ХХХХХ» за 2007 год
| Актив | Сумма т.р. | Пассив | Сумма т.р. | Платёжные излишки (+) или недостатки (-) | |||
| На н.г. | На к.г. | На н.г. | На к.г. | На н.г. | На к.г. | ||
| А1 | 12 718 | 9 014 | П1 | 72 750 | 139 704 | -60 032 | -130 690 |
| А2 | 133 710 | 190 982 | П2 | 66 058 | 475 613 | 67 652 | -284 631 |
| А3 | 133 359 | 258 669 | П3 | 357 608 | 242 874 | -224 249 | 15 795 |
| А4 | 295 223 | 406 706 | П4 | 78 594 | 7 180 | 216 629 | 399 526 |
| Баланс | 575 010 | 865 371 | Баланс | 575 010 | 865 371 | 0 | 0 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств (соотношение текущих поступлений и платежей):
Таблица 2.4 Анализ ликвидности баланса
| Абсолютно Ликвидный баланс | Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «ХХХХХ» 2007 год | |
| На начало года тыс.руб. | На конец года тыс.руб | |
| А1³П1;А2³ П2;А3 ³П3;А4<П4. | А1<П1; 12718 < 72750А2>П2; 133710>66058А3 <П3; 133359<357608А4>П4; 295223>78594 | А1< П1; 9014<139704А2 < П2; 90982<475613А3 ³П3;258669>242874А4>П4; 406706>7180 |
Так как не выполняется первое неравенство, следовательно, и четвертое, по результатам выше приведенной таблицы, а остальные выполняются, но частично, то невозможно полностью говорить о том, что баланс ОАО «ХХХХХ» является абсолютно ликвидным, т.е. сумма кредиторской задолженности предприятия превышает сумму располагаемых денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но, несмотря на это, предприятие является кредитоспособным.
Анализируя ликвидность баланса, следует отметить, что в отчетном периоде платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств составлял: на начало периода 12 718 руб, и на конец отчетного года 9 014. Эти цифры говорят о том, что только часть срочных обязательств предприятия на конец отчетного периода покрывались наиболее ликвидными активами.
Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.
С учетом изложенной выше мобильности текущих активов можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:
где МПз – материально-производственные запасы;
ДС – денежные средства;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ПА – прочие активы;
Тоб – текущие краткосрочные обязательства.
- коэффициент покрытия (или показатель текущей ликвидности):
Кпокр = (МПз + ДС + ДЗ + ПА) / Тоб
Кпокр ОАО «Xитон» за 2006 год = (126126 + 12718 + 133621 + 89) / 138808 = 272554 / 138808 = 1,964
Кпокр ОАО «Xитон» за 2007 год = (248296 + 9014 + 190876 + 106) / 615317 = 448292 / 615317 = 0,729
- коэффициент ликвидности, или коэффициент критической (быстрой) ликвидности:
Кл = (ДС + ДЗ + ПА) / Тоб
Кл ОАО «Xитон» за 2006 год = (12718 + 133621 + 89) / 138808 = 146428 / 138808 = 1,051
Кл ОАО «Xитон» за 2007 год = (9014 + 190876 + 106) / 615317 = 199996 / 615317 = 0,325
- коэффициент абсолютной ликвидности:
Каб = ДС /Тоб
Каб ОАО «Xитон» за 2006 год = 12718 / 138808 = 0,092
Каб ОАО «Xитон» за 2007 год = 9014 / 615317 = 0,015
Коэффициент покрытия:
Расчет указанных выше коэффициентов приведен в таблице 2.5.
Анализируя данные таблицы 2.5, можно сделать вывод, что практически ни один из показателей ликвидности не превышает нормативное значение, особенно в 2006 году, что в очередной раз подтверждает неудовлетворительное финансовое состояние предприятия.
Рассмотренная система показателей позволяет характеризовать финансовое состояние предприятия как неплатежеспособное. В результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами структура баланса является неудовлетворительной, отсюда следует, что предприятие по всем предпосылкам является потенциальным банкротом.
Однако ликвидация неэффективных производств и обеспечение оптимального перераспределения материальных и трудовых ресурсов в условиях массовой несостоятельности отечественных предприятий почти во всех отраслях экономики приведет к тяжелым социальным последствиям, таким как, массовая безработица и исключение освобожденных мощностей из производственного цикла.
Таблица 2.5 Расчет коэффициентов ликвидности.
| Наименование показателя | Нормативное значение | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| Коэффициент покрытия | 1,5-2 | 1,964 | 0,729 |
| Коэффициент ликвидности | 0,7-1,0 | 1,051 | 0,325 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 0,092 | 0,015 |
2.3 Внутрихозяйственные резервы для преодоления предпосылок банкротства на предприятии ОАО «ХХХХХ».