Анализ финансового состояния предприятия (стр. 4 из 5)
Относительные показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием у собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов.
Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости выполним в табл.1.13.
Таблица 1.13
Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости
| Показатель | На начало года | На конец года | Абсолютныеизменения | Темп роста,% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Имущество предприятия, тыс. грн. | 823767,0 | 781046,4 | -42720,6 | 94,81 |
| Источники собственных средств, тыс. грн. | 542425,7 | 493523,2 | -48902,5 | 90,98 |
| Краткосрочные пассивы, тыс. грн. | 260779,4 | 267405,6 | 6626,2 | 102,54 |
| Долгосрочные пассивы, тыс. грн. | 639,6 | 0,0 | -639,6 | - |
| Итого заемных средств, тыс. грн. | 261419 | 267405,6 | 5986,6 | 102,29 |
| Необоротные активы, тыс. грн. | 481853,0 | 459696,3 | -22156,7 | 95,4 |
| Оборотные активы, тыс. грн. | 340796,6 | 320552,6 | -20244 | 94,06 |
| Запасы и затраты, тыс. грн. | 237313,9 | 199679,7 | -37634,2 | 84,14 |
| Собственные оборотные средства, тыс. грн. | 60572,7 | 33826,9 | -26745,8 | 55,85 |
| Продолжение табл.1.13 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент автономии | 0,658 | 0,632 | -0,026 | 96,05 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,482 | 0,542 | 0,06 | 112,45 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,178 | 0,106 | -0,072 | 59,55 |
| Коэффициент маневренности | 0,112 | 0,069 | -0,043 | 61,61 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 0,707 | 0,697 | -0,01 | 98,59 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,873 | 0,844 | -0,029 | 96,68 |
| Коэффициент прогноза банкротства | 0,413 | 0,41 | -0003 | 99,27 |
Проанализируем табл.1.13. мы видим, что коэффициент автономии в пределах нормы, хотя и уменьшился в течение года; коэффициент соотношения заемных и собственных средств также в пределах нормы, хотя тоже подвергся изменениям в худшую сторону; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, хот и в пределах нормального значения, но его ухудшение за период было столь значительно, что необходимо обратить в дальнейшем внимание на него при планировании и анализе финансовых показателей; коэффициент маневренности гораздо ниже оптимального значения, к тому же в течение отчетного периода еще снизился, тем самым, снизив возможность предприятия пополнять оборотные средства за счет собственных источников; коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, что предприятие стало меньше средств вкладывать оборотные активы, а больше в необоротные; коэффициент имущества производственного назначения в пределах нормативного значения, то есть предприятие имеет достаточное количество такого имущества для нормальной жизнедеятельности и работы; наконец, коэффициент прогноза банкротства снизился, что показывает, что данное предприятие испытывает некоторые финансовые затруднения и требует внимания, если государство не обратит на него внимание, то может стать банкротом при определенных обстоятельствах.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и текущие финансовые инвестиции;
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, векселя полученные и прочие оборотные активы;
А3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статьи из І раздела "Долгосрочные финансовые инвестиции";
А4 - труднореализуемые активы - статьи І раздела актива за вычетом статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, векселя выданные, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты, текущая задолженность по долгосрочным обязательствам;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства;
П4 - постоянные пассивы - раздел І "Собственный капитал" раздел II "Обеспечение предстоящих расходов и платежей".
Таблица 1.14
Анализ ликвидности баланса предприятия
| Актив | На начало года, тыс. грн. | На конец года, тыс. грн. | Пассив | На начало года, тыс. грн. | На конец года, тыс. грн. | Платежный излишек (+), недостаток (-) | Процент покрытия обязательств | ||
| На начало года, тыс. грн. | На конец года, тыс. грн. | На начало года,% | На конец года,% | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| А1 | 3189,30 | 4416,10 | П1 | 156616,5 | 166805,6 | -153427,2 | -162389,5 | 2,04 | 2,65 |
| А2 | 100293,4 | 116456,8 | П2 | 104162,9 | 100600,0 | -3869,50 | 15856,8 | 96,29 | 115,76 |
| А3 | 237313,9 | 199679,7 | П3 | 639,60 | 0,00 | 236674,3 | 199679,7 | 37103,49 | 0,00 |
| А4 | 482970,4 | 460493,8 | П4 | 562348,0 | 513640,8 | -79377,60 | -53147,00 | 85,88 | 89,65 |
| Баланс | 823767,0 | 781046,4 | Баланс | 823767,0 | 781046,4 | 0,00 | 0,00 | 100,00 | 100,00 |
Мы видим, что на предприятии отсутствует абсолютная ликвидность, так как не выполняется неравенство А1>=П1.
Рассчитаем чистый оборотный капитал предприятия:
ЧОК = АОб - ПКр,
где АОб - оборотные активы предприятия;
ПКр - краткосрочные пассивы предприятия.
ЧОКнач = 340796,6 - 260779,4 = 80017,2 тыс. грн.
ЧОКкон = 320552,6 - 267405,6 = 53147 тыс. грн.
Мы видим снижение данного показателя, а, следовательно, и снижение уровня ликвидности предприятия.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности (табл.1.15).
Таблица 1.15
Коэффициенты ликвидности предприятия
| Показатель | Нормативное значение | Расчетное значение | Отклонение от максимальногозначения | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 - 0,5 | 0,012 | 0,017 | -0,488 | -0,483 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,7 - 0,8 | 0,397 | 0,452 | -0,403 | -0,348 |
| Коэффициент покрытия | 2 - 2,5 | 1,307 | 1, 199 | -1, 193 | -1,301 |
Мы видим, что структуру баланса необходимо признать неудовлетворительной, так как коэффициент покрытия на конец периода меньше 2.
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:
,гдеК
, К 
- значение коэффициента текущей ликвидности в отчетном и базовом периоде соответственно;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;
Т - отчетный период, месяцы;
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
КВОС = - 1,32
У предприятия нет возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность.
Спрогнозируем вероятность банкротства с помощью модели Альтмана:
Z = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3, + 0,6 * К4 + 0,999 * К5,
где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующем алгоритмам:
К1 =
,К2 =
,К3 =
,К4 =
,