Анализ эффективности деятельности ООО "Боско-кафе" и разработка предложений по ее повышению (стр. 8 из 13)
4. Экономическая рентабельность: показывает эффективность использования всего имущества организации:
, (2.24)5. Рентабельность собственного капитала: показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика оказывает влияние на уровень котировки акций:
, (2.25)6. Валовая рентабельность: показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки:
, (2.26)7. Затратоотдача: показывает сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат:
, (2.27)8. Рентабельность перманентного капитала: показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок:
, (2.28)9. Коэффициент устойчивости экономического роста: показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово - хозяйственной деятельности:
, (2.29)Результаты расчет сведены в таблицу 2.5.
Таблица 2.5
Коэффициенты, характеризующие рентабельность ООО «Боско-кафе», %
| Наименование показателя | За 2007 год | За 2008 год | Отклонение |
| R1 | 28,30 | 26,70 | -1,60 |
| R2 | 16,64 | 14,56 | -2,08 |
| R3 | 16,64 | 14,56 | -2,08 |
| R4 | 5,17 | 4,83 | -0,34 |
| R5 | 8,16 | 7,55 | -0,61 |
| R6 | 29,10 | 34,80 | 5,70 |
| R7 | 39,47 | 36,43 | -3,04 |
| R8 | 7,86 | 7,30 | -0,56 |
| R9 | 8,16 | 7,55 | -0,61 |
Валовая рентабельность (R6), равная 34,8%, отражает величину валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции (работ, услуг). В зарубежной практике этот показатель называется маржинальным доходом (коммерческой маржой).
Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача (R7), равная 36,4%, которая показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат.
Более информативным является анализ рентабельности активов (R4), равная 4,8% и рентабельности собственного капитала (R5), равная 7,6%.
Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.
Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность (показатель R4), его еще принято называть рентабельностью активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. Он равен 4,8%.
В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности.
В ООО «Боско-кафе» за анализируемый период происходит снижение всех показателей рентабельности, что свидетельствует о том, что снижается отдача всех активов. Это является отрицательной тенденцией для организации, которой для получения того же объема прибыли необходимо затратить большее количество финансовых и материальных ресурсов.
Все это говорит о необходимости принятия управленческих решений, направленных на стабилизацию финансового положения компании.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется разницей между величиной источников собственных средств и стоимость основных средств и вложений:
СОС = Капитал и резервы – Внеобор. активы, (2.30)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал) определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):
КФ = (Капитал и резервы + Долгосроч. пассивы) – Внеобор. активы,(60)
3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы +
+ Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы, (2.31)
Результаты расчет абсолютных показателей приведены в таблице 2.6.
Из таблицы 2.6 видно, что собственные оборотные средства увеличились на 3 132 руб. (4%), а также увеличились заемные источники на 3%, что вызвало уменьшение на 17 800 руб. общей величины основных источников формирования запасов.
Таблица 2.6
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Боско-кафе»
| Наименование показателя | На 01.01.2008 года | На 01.01.2009 года | Отклонение |
| СОС | 73538 | 76670 | 3132 |
| КФ | 81360 | 83745 | 2385 |
| ВИ | 160822 | 143022 | -17800 |
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+ФС = СОС – Зп, (2.32)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
+ФТ = КФ – Зп, (2.33)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:
±ФО = ВИ – Зп, (2.34)
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
, (2.35)Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций (Табл. 2.7).
Таблица 2.7
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций ООО «Боско-кафе»
| Показатели | Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| ± ФС | ФС³ 0 | ФС< 0 | ФС< 0 | ФС< 0 |
| ± ФТ | ФТ³ 0 | ФТ³ 0 | ФТ< 0 | ФТ< 0 |
| ± ФО | ФО³ 0 | ФО³ 0 | ФО³ 0 | ФО< 0 |
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
S (Ф) = {1, 1, 1},
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
S (Ф) = {0, 1, 1},
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
S (Ф) = {0, 0, 1},
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:
S (Ф) = {0, 0, 0},
Расчет представлен в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Классификация типа финансового состояния ООО «Боско-кафе»
| Показатель | На 01.01.2008 года | На 01.01.2009 года |
| Фс | -41596 | -44607 |
| Фт | -33774 | -37532 |
| Фо | 45688 | 21745 |
| S (Ф) | (0, 0, 1) | (0, 0, 1) |
Данные таблицы 2.8 говорят о том, что в организации наблюдается неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), это показал коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5, табл. 2.2).
Коэффициенты финансовой устойчивости
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.
Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.
Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.
Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):