Смекни!
smekni.com

Банковский кредит в финансировании деятельности предприятия (стр. 8 из 17)

Для удобства проведения такого исследования используем так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах такие, как недвижимое имущество, текущие активы и так далее [11, с.68].

На основании этих данных определяется аналитический коэффициент ликвидности и платежеспособности предприятия, характеризующий его финансовое состояние. Термин "ликвидность" означает легкость реализации, продажи и превращения материальных ценностей в денежные средства.

Баланс - нетто ТОО «Агрофирма Курма» представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Вертикальный анализ агрегированного баланса ТОО «Агрофирма Курма» и источники его формирования за период 2005 - 2007 г.

Показатели 2005 г,тыс. тг % к валютебаланса 2006,тыс. тг % квалютебаланса 2007 г,тыс. тг % к валютебаланса
Отклоне-ния
(гр7-гр5)
1 2 3 4 5 6 7 8
Актив 1154440 100 1431426 100 1282071 100 -
Долгосрочные активы 502461 43,5 480814 33,6 515088 40,2 +6,6
Текущие активы, в т.ч. 651979 56,5 950612 66,4 766983 59,8 -6,6
Запасы 109571 5,3 68887 4,8 79528 6,2 +1,4
Дебиторская задолженность 53903 46,7 879890 61,5 684051 53,4 -8,1
Деньги 3376 0,3 1835 0,1 3404 0,2 +0,1
Пассив 1154440 100 1431426 100 1282071 100 -
Капитал 811264 70,3 1145487 80 1051010 82 +2
Долгосрочные обязательства - - 157866 11 215656 16,8 +5,8
Текущие обязательства 242305 21 128073 9 15405 1,2 -7,8

Следует отметить, что в целом структура совокупных активов характеризуется некоторым превышением в их составе доли краткосрочных активов, которая составила в 2005 году - 56,5 %, в 2006 – 71,8%, и в 2007 году – 59,8 %. В составе текущих активов обращает на себя внимание уменьшение доли дебиторской задолженности на 8,1% в 2007 году относительно 2006 года, а также увеличения денежных средств на 1569 тыс. тенге, при этом происходит увеличение запасов на 1,4%, т.е. на 10641 тыс.тг.

Пассивы отражают источники средств предприятия, состоят из собственного капитала, обязательств.

Капитал - это активы общества, после вычета ее обязательств, состоит из:

-выпущенный капитал не изменился за 3 года и составляет 342773 тыс. тг.;

-нераспределенный доход за 2005 год составил 468491 тыс. тенге, который увеличился в 2006 году на 334223 тыс. тенге и составил 802714 тыс. тенге, в 2007 году составил 708237 тыс.тенге.

Таким образом, доля собственного капитала в 2007 году относительно 2006 года увеличилась на 2% по отношению к валюте баланса.

Структура заемных средств в течение 3 лет претерпела для предприятия некоторые изменения. Так доля текущих обязательств уменьшилась с 21% в 2005 г. до 9% в 2006 году и 1,2% в 2007 году. За этот период предприятие увеличило долю долгосрочных обязательств, а именно займов банков. В 2005предприятие не имело долгосрочных обязательств, однако в 2006 году займы банков составили 11%, которые увеличились в 2007 году на 57790 тыс.тг и составили 16,8 % в 2007 году, изменение составило 5,8%.

Таким образом, наблюдается уменьшение текущих обязательств одновременно с ростом долгосрочных обязательств.

Одним из основных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия рассчитывать по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Для оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отраженная в первом разделе баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного периода. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в четвертом разделе баланса.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности. В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различных степеней срочности.

Поэтому, одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов активов и пассивов между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности, то есть реализуемости.

Так, наиболее срочные обязательства предприятия, срок оплаты которых наступает в текущем месяце, сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью, то есть денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги. При этом часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должны уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятия с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другое.[12, c. 29]

Проведем анализ изменений в составе имущества и источников его формирования ТОО «Агрофирма Курма». Данные поместим в таблице 2.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ агрегированного баланса ТОО «Агрофирма Курма» и источники его формирования за период 2005 - 2007 года (тыс.тенге)

Наименование статей баланса 2005 год 2006 год 2007 Изменение (гр. 4 – гр. 3)
1 2 3 4 5
Статьи актива
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 3376 1835 3404 +1569
Дебиторская задолженность 53903 879890 684051 -195839
Запасы 109571 68887 79528 +10641
Долгосрочные активы 502461 480814 515088 +34274
Баланс 1154440 1431426 1282071 -149355
Статьи пассива
Текущие обязательства 242305 128073 15404 -112669
Долгосрочные обязательства - 157866 215656 +57790
Капитал 811264 1145487 1051010 -94477
Баланс 1154440 1431426 1282071 -149355

По данным таблицы 2 следует, что денежные средства в 2007 году увеличиваются на 1569 тыс.тг относительно 2006 года. За 2006 год наблюдается прирост дебиторской задолженности на 336849 тыс.тенге относительно 2005 года. В 2007 году дебиторская задолженность уменьшается относительно 2006 года на 195839 тыс.тг. Запасы увеличиваются на 10641 тыс.тенге. При этом происходит увеличение долгосрочных активов на 34274 тыс.тенге. В структуре пассивов наблюдается уменьшение текущих обязательств на 112669 тыс.тенге, долгосрочные обязательства увеличиваются в 2007 году на 57790 тыс.тенге и составляют 215656 тыс.тенге, при этом происходит уменьшение капитала на 94477 тыс.тенге. За 2007 г. по данным таблицы 2 активы уменьшились на 149355 тысяч тенге.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства или пока оно ликвидно.

По данным таблицы 4 видно, что оборотный капитал анализируемого предприятия составил:

- на 2005 год: оборотный капитал = 651979- 242305 = 409674 тыс. тенге;

- на 2006 год: оборотный капитал = 950612 - 128073= 822539 тыс. тенге;

- на 2007 год: оборотный капитал = 766983- 15404= 751579 тыс. тенге.

Следовательно, предприятие за 2005-2007 году увеличивает собственный оборотный капитал, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.[13, c. 42]

В практике аналитической работы также используют систему относительных показателей ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам.