Табл. 3. Кількість вкладників
| Дата | Значення |
| 31.12.2008 | 1259 |
| 01.10.2008 | 1210 |
| 30.06.2008 | 1132 |
| 31.03.2008 | 1037 |
| 31.12.2007 | 909 |
| 30.09.2007 | 325 |
| 30.06.2007 | 228 |
| 31.03.2007 | 189 |
| 31.12.2006 | 131 |
| 30.09.2006 | 118 |
Як показано на графіку, кількість вкладників суттєво збільшилась ще до бурхливого наростання світової кризи, але слід зазначити, що динаміка зростання кількості вкладників зменшилась не суттєво. Це свідчить про надійність фонду та довіру громадян.
Табл. 3. Загальна сума пенсійних внесків, грн.
| Дата | Значення |
| 31.12.2008 | 5 018 753,44 |
| 01.10.2008 | 3 447 548,99 |
| 30.06.2008 | 2 710 892,18 |
| 31.03.2008 | 1 461 489,96 |
| 31.12.2007 | 7 373 260,00 |
| 30.09.2007 | 477 549,55 |
| 30.06.2007 | 353 022,72 |
| 31.03.2007 | 266 005,62 |
| 31.12.2006 | 149 903,93 |
| 30.09.2006 | 125 035,22 |
Виходячи з даних графіку, слід зробити висновок, що не зважаючи на кризу, яка дещо збила хвилю надходжень коштів до фонду, сума внесків залишається доволі великою і намічається тенденція до подальшого зростання.
Табл. 4. Загальна сума пенсійних виплат
| Дата | Значення |
| 31.12.2008 | 554 411,09 |
| 01.10.2008 | 363 368,78 |
| 30.06.2008 | 345 945,89 |
| 31.03.2008 | 43 777,21 |
| 31.12.2007 | 20 070,00 |
| 30.09.2007 | 0 |
| 30.06.2007 | 0 |
| 31.03.2007 | 0 |
| 31.12.2006 | 0 |
| 30.09.2006 | 0 |
Починаючи з четвертого кварталу 2007 року фонд активно реалізує пенсійні виплати, пік виплат у звітному році приходиться на його кінець. Аналізуючи це становище, слід зауважити, жо тенденція до збільшення надходжень у фонд створює чудові умови для подальшого збільшення пенсійних виплат. У нинішньому році прогнозовано найбільші пенсійні виплати.
Табл. 5. Чиста вартість одиниці пенсійного внеску, грн.
| Дата | Значення |
| 31.12.2008 | 1,28 |
| 01.10.2008 | 1,53 |
| 30.06.2008 | 1,75 |
| 31.03.2008 | 1,89 |
| 31.12.2007 | 1,98 |
| 30.09.2007 | 1,77 |
| 30.06.2007 | 1,70 |
| 31.03.2007 | 1,57 |
| 31.12.2006 | 1,34 |
| 30.09.2006 | 1,18 |
Виходячи з попередніх графічних матеріалів, що свідчили про динаміку зростання кількості вкладників, пенсійних внесків та виплат, слід зауважити, що чиста вартість одиниці пенсійного внеску була максимальною у період, коли загальна сума внесків достигла свого піку. Зі зменшенням внесків, згідно закону попиту та пропозиції, вартість одиниці пенсійного внеску зменшується. Такий хід має позитивно позначитися на подальшому зростанні суми внесків.
Табл. 6. Об'єм активів на одного учасника, грн.
| Дата | Значення |
| 31.12.2008 | 1,28 |
| 01.10.2008 | 1,53 |
| 30.06.2008 | 1,75 |
| 31.03.2008 | 1,89 |
| 31.12.2007 | 1,98 |
| 30.09.2007 | 1,77 |
| 30.06.2007 | 1,70 |
| 31.03.2007 | 1,57 |
| 31.12.2006 | 1,34 |
| 30.09.2006 | 1,18 |
Об'єм активів на одного учасника є важливим показником стабільності фонду. Оскільки значних змін та особливостей у графіку не помічається, слід зробити висновок про стабільний об'єм активів на одного учасника.
У даному розділі було проведено технічний та фундаментальний аналіз діяльності фонду «Соціальний стандарт». Виходячи з матеріалів даного розділу, слід зробити наступні висновки:
1. Світова криза не зробила істотного впливу на діяльність фонду. Проте у звітному 2008 році фонд зазнав інвестиційних збитків, які склали 3 856 599,36 гривень.
2. Намічається тенденція до зросту пенсійних внесків до фонду, і відповідно, кількості вкладників.
3. Чиста вартість одиниці пенсійного внеску має подальшу тенденцію до зростання при умові збільшення кількості надходжень до фонду.
3. Формування портфелю фонду «Соціальний стандарт»
У звітному році фонд активних операцій з акціями практично не проводив. З одного боку це було обумовлено тим, що фонд по своїй природі є довгостроковим інвестором. З іншого боку, не дивлячись на падіння ринку, фонд не прагнув виходити з позицій, оскільки український ринок акцій є дуже дрібним (free-float – дуже малий) і купити привабливі акції з початку зростання ринку дуже складно. Більш того, навпаки, протягом року фонд скуповував в портфель невеликі пакети акцій перспективних елементів. У теперішньому своєму стані ринок (індекс ПФТС повернувся до свого значення на початку 2005 року) є надзвичайно привабливим, надаючи можливість купити акції багатьох українських підприємств за низькими цінами. Таким чином, за умов невизначеності щодо довжини кризи, фонд буде й надалі поступово скуповувати невеликі пакети акцій.
В 2008 році, виконуючи вимоги Комісії з цінових паперів, з портфеля фонду було продано акції, раніше виведені з лістингу ПФТС (табл. 7).
Табл. 7. Акції, що було продано у 2008 році
| Емітент | Реалізована доходність | Період у власності, дні |
| Запоріжжяобленерго | 395,05% | 778 |
| Дніпробленерго | -8,57% | 391 |
Враховуючи, що в умовах кризи деякі облігації стають навіть більш ризиковими паперами (ризик дефолту) в порівнянні з акціями, фонд протягом року продавав облігації до дострокового погашення. Так, протягом року було погашено облігації, список яких знаходиться у табл. 8
Табл. 9. Облігації, що було погашено у 2008 році
| Емітент | Отримана сума, грн. | Дата |
| Цукровик Полтавщини | 403 000,00 | 30.01.08 |
| Поділля | 236 000,00 | 30.05.08 |
| Житомиробленерго | 48 000,00 | 19.08.08 |
| Кіровоградобленерго | 48 000,00 | 25.09.08 |
| Харп-Трейдиінг | 126 000,00 | 13.10.08 |
| Созівський ковальсько-механічний завод | 176 000,00 | 13.10.08 |
| MTI | 500 000,00 | 11.11.08 |
| Мегабанк | 535 000,00 | 08.12.08 |
| Дарницький завод ЖБК | 45 000,00 | 11.12.08 |
| Комбінат «Придніпровський» | 512 357,04 | 26.12.08 |
Окрім погашення фонд здійснював і купівлю облігацій. Так. фондом було куплено облігації Ощадбанку з доходністю більше 19%. Крім того, в кінці року в портфель фонду було куплено державні облігації (ОВДП), які раніше були нецікавими в силу низької доходності (реальна доходність була від’ємною). На момент купівлі доходності ОВДП складали 19–20%. Такі доходності є аномально високими. Вони були зумовлені, головним чином, прагненням нерезидентів закрити свої позиції в наслідок девальвації гривні.
Очікуючи, що дефолту в Україні не станеться, доходності державних облігацій мають знизитись до значень, близьких докризовому рівню 10–12%. У зв’язку з цим фонд і надалі купуватиме ОВДП, оскільки:
1. З урахуванням очікуваної інфляції на 2009 рік, дохідність по цих паперах стає додатною;
2. Дохідність по ОВДП перевищує ставки по депозитах;
3. Якщо доходності повернуться до очікуваних «нормальних» рівнів, фонд, продавши облігації, зможе зафіксувати прибуток, не чекаючи дати погашення.
Нижче наведено таблицю 10, в який міститься інформація з довідки про склад, структуру та вартість активів з портфелю недержавного пенсійного фонду «Соціальний стандарт».
Табл. 10. Склад, структура та вартість активів з портфелю недержавного пенсійного фонду «Соціальний стандарт»
| № | Вид цінних паперів | Найменування емітента (резидента / нерезидента) | Кількість цінних паперів, шт. | Номінальна вартість одного цінного папера, грн. | Загальна номінальна вартість, грн. | Загальна оцінна вартість, грн. | Частка в загальній балансовій вартості активів фонду, % |
| 1 | Цінні папери, погашення та отримання доходу за якими гарантовано Кабінетом Міністрів України | Міністерство Фінансів України 01.04.2009 | 1026 | 1000,00 | 1026000,00 | 1041974,82 | 10,70 |
| Міністерство Фінансів України 02.09.2009 | 545 | 1000,00 | 545000,00 | 503334,75 | 5,17 | ||
| Міністерство Фінансів України 23.06.2010 | 350 | 1000,00 | 350000,00 | 272394,50 | 2,80 | ||
| Міністерство Фінансів України 30.12.2009 | 500 | 1000,00 | 500000,00 | 454195,00 | 4,67 | ||
| 2 | Цінні папери, погашення та отримання доходу за якими гарантовано Радою Міністрів Автономної Республіки Крим, місцевими радами або третіми особами | ВАТ «Азовзагальмаш» | 10500 | 0,25 | 2625,00 | 52500,00 | 0,54 |
| ВАТ «АК Харківобленерго» | 233300 | 0,25 | 50325,00 | 513260,00 | 5,27 | ||
| ВАТ «Алчевський металургійний комбінат» | 579120 | 0,10 | 57912,00 | 33299,40 | 0,34 | ||
| ВАТ «Вугільна компанія «Шахта «Красноармійська – Західна №1» | 89225 | 0,25 | 22306,25 | 55408,73 | 0,57 | ||
| ВАТ «ДЕК Центренерго» | 30160 | 1,30 | 39208,00 | 101036,00 | 1,04 | ||
| ВАТ «Західенерго» | 2067 | 10,00 | 20670,00 | 516750,00 | 5,31 | ||
| ВАТ «Концерн Стирол» | 1200 | 35 | 42000,00 | 24000,00 | 0,25 | ||
| ВАТ «Луцький автомобільний завод» | 373825 | 0,25 | 93456,25 | 56073,75 | 0,58 | ||
| ВАТ «Маріупольський завод важкого машинобудування» | 2800 | 0,25 | 700 | 29428,00 | 0,30 | ||
| ВАТ «Маріупольський металургійний комбінат імені Ілліча» | 44600 | 0,25 | 11150,00 | 18955,00 | 0,19 | ||
| ВАТ «Металургійний комбінат Азовсталь» | 75304 | 0,25 | 18826,00 | 42170,24 | 0,43 | ||
| ВАТ «Мотор Січ» | 610 | 135,00 | 82350,00 | 199470,00 | 2,05 | ||
| ВАТ «Полтавський гірничо збагачувальний комбінат» | 2947 | 9,96 | 29352,12 | 15786,25 | 0,26 | ||
| ВАТ «Райффайзен Банк Аваль» | 200000 | 0,10 | 20000,00 | 16000,00 | 0,16 | ||
| ВАТ «Сумське машинобудівне науково-виробниче об’єднання імені Фрунзе» | 32510 | 10,00 | 325100,00 | 529913,00 | 5,44 | ||
| ВАТ «Укрнафта» | 3536 | 0,25 | 884,00 | 304096,00 | 3,12 | ||
| 3 | Облігації українських емітентів (за кожним емітентом) | ВАТ «Дрогобицький долотгий завод» серія А | 163 | 1000,00 | 163000,00 | 161177,66 | 1,66 |
| ВАТ «Концерн Хлібпром» серія D | 115 | 1000,00 | 115000,00 | 110210,25 | 1,13 | ||
| ВАТ «Луцький автомобільний завод» серія А | 122 | 1000,00 | 122000,00 | 96251,90 | 0,99 | ||
| ВАТ «Ощадбанк» серія В | 595 | 1000,00 | 595000,00 | 471460,15 | 4,84 | ||
| ВАТ «Київмедпрепарат» серія-1-А | 240 | 1000,00 | 240000,00 | 240081,60 | 2,47 | ||
| ВАТ АБ «Укргазбанк» серія А | 395 | 1000,00 | 395000,00 | 393692,55 | 4,04 | ||
| ЗАТ АБ «Київська Русь» серія В | 120 | 1000,00 | 120000,00 | 121009,20 | 1,24 | ||
| ТОВ «Агромат» серія В | 368 | 1000,00 | 368000,00 | 378521,12 | 3,89 | ||
| ТОВ «Черкаська птахофабрика» серія В | 112 | 1000,00 | 112000,00 | 103943,84 | 1,07 | ||
| 4 | Разом | 5475864,62 | 6866393,71 | 70,53 |
Таким чином слід зробити наступні висновки: