Отличительной особенностью пакета «Инвестор» является универсальность. Он находит использование для оценки инвестиций в действующие или строящиеся промышленные предприятия, здания и сооружения с учетом специфики формирования бухгалтерской отчетности в каждой из отраслей народного хозяйства. «Инвестор» предназначен как для тех, кто осуществляет планирование деятельности предприятия и расчет инвестиционных проектов (экономистов, инженерно-технических работников и руководителей предприятий), так и для тех, кто на их основе формирует инвестиционные программы для финансирования (руководителей коммерческих банков, инвестиционных и лизинговых компаний, других кредитно-финансовых учреждений, а также органов федеральной и региональной власти и управления, фондов занятости).
Каждая категория пользователей может выбрать в комплексе свою технологическую схему для решения поставленных задач и использовать также свой набор различных функциональных блоков, которые позволяют осуществить:
- формирование инвестиционного меморандума;
- формирование исходной финансовой информации на начало осуществления проекта в стандартах Минфина (баланс, отчет о прибылях и убытках), причем эти данные могут быть автоматически перенесены в комплекс из любой электронной бухгалтерии, формирующей внешние формы бухгалтерской отчетности;
- формирование блока данных экономической среды (справочник валют, темпы инфляции, ставки ЦБ, налоги, сборы, отчисления, нормативы);
- планирование производственной деятельности различными способами, с варьированием различных параметров:
а) выручки с учетом спроса (цены, объемов продаж);
б) переменных затрат;
в) постоянных затрат;
г) объема внереализационных операций;
д) ставок налогов и платежей (с учетом льгот);
- формирование инвестиционных затрат по проекту, включая:
а) приобретение основных производственных фондов (амортизация действующих и вновь вводимых ОПФ, сроки ввода их в эксплуатацию, переоценка ОПФ, учет дополнительных затрат и т. д.);
б) лизинг ОПФ (описание договора лизинга);
в) расчет ликвидационной стоимости инвестиционного проекта;
- формирование оптимальной схемы финансирования проекта, в том числе определение доли:
а) собственных средств (акционерного капитала, нераспределенной прибыли и др.);
б) заемных средств (кредитов коммерческого банка, займов, ссуд, с учетом условий кредитного соглашения);
в) различных видов поступлений денежных средств;
г) краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений;
- формирование в стандартах Минфина и GAAP прогнозных финансовых документов, как-то:
а) баланса;
б) отчета о прибылях и убытках;
в) отчета о движении денежных потоков (прямым и косвенным методом);
- проведение полномасштабного анализа инвестиционного проекта, в том числе инвестиционного, экономического и финансового анализа.
В свою очередь инвестиционный анализ включает:
- расчет показателей эффект явности (NPV, IRR, PI, PB) при различных ставках дисконтирования;
- анализ чувствительности;
- интеграцию вариантов проекта и различных проектов по движению потоков наличности с расчетом основных показателей эффективности инвестиций;
- автоматический экспресс-анализ проекта.
Экономический анализ вобрал в себя:
- анализ показателей производственной деятельности;
- индексный анализ;
- анализ эффективности использования ресурсов;
- расчет запасов финансовой прочности (точки безубыточности);
- оценку коммерческого риска (операционного и финансового рычагов);
- автоматический анализ операционной и финансовой деятельности.
Финансовый анализ предусматривает:
- анализ исходных и прогнозных финансовых документов по 80 показателям;
- расчет обобщающих показателей финансовой оценки инвестиционного проекта;
- рейтинг проектов по финансовым показателям;
- определение класса кредитоспособности предприятия;
- экспертную оценку проектов перед их коммерческой оценкой;
- оценку рисков осуществления инвестиционных проектов, связанных с месторасположением объекта инвестирования на территории России, в том числе инвестиционных, производственных, финансовых, социальных и политических рисков;
- сравнительную оценку вариантов инвестиционного проекта и выбор наиболее рентабельного из них или сравнительную оценку отдельных инвестиционных проектов и формирование на их основе инвестиционной программы по выбранным экспертом инвестиционным, экономическим и финансовым показателям, показателям экспертной оценки и региональных рисков.
Результатом работы с комплексом является бизнес-план инвестиционного проекта, удовлетворяющий требованиям любого отечественного и зарубежного инвестора, или инвестиционная программа, учитывающая специфику индивидуальных требований инвестора либо региональных особенностей инвестиционной программы.
Все категории пользователей для принятия решений на всех этапах разработки проекта или формирования инвестиционной программы могут использовать справочную базу данных комплекса, которая включает в себя «Толковый словарь по инвестициям» и базу данных о законодательстве.
Главными особенностями пакета «Инвестор», отличающими его от других программных продуктов того же профиля, являются:
- простота и наглядность работы для пользователя любой квалификации;
- специфичная структура, деление пакета на две части — «Альтернативные проекты» (расчет и анализ реципиента) и «Независимые проекты» (анализ инвестора);
- совместимость с бухгалтерскими электронными системами;
- возможность предоставления инвестору данных о финансовом состоянии реципиента, что в случае разработки проекта в рамках действующего предприятия делает пакет более универсальным по сравнению с другими продуктами рассматриваемой группы;
- формирование прогнозных финансовых документов в стандартах Минфина РФ и GAAP;
- не имеющая аналогов аналитическая часть;
- возможность проведения сравнительного анализа инвестиционных проектов с учетом финансовых и экономических показателей данных предварительной инвестиционной экспертизы, полученных с помощью блока «экспертной оценки» и региональных инвестиционных рисков;
- оказание системной помощи пользователю по всем аспектам инвестиционного планирования и анализа, что позволяет успешно использовать пакет для образовательных целей;
- относительно скромные требования к компьютерному обеспечению.
1.6 Пакет«ТЭО-Инвест»
Разработанный Институтом проблем управления РАН пакет «ТЭО-Инвест» — программный комплекс для планирования и анализа эффективности инвестиционных проектов на базе имитационной модели денежных потоков. «ТЭО-ИНВЕСТ» позволяет пользователю построить финансовую модель предприятия, реализующего инвестиционный проект, и проанализировать варианты его осуществления в соответствии с различными сценариями.
Комплекс ориентирован как на начинающих пользователей, так и на профессионалов. Первые могут использовать «ТЭО-Инвест», даже если не имеют навыков работы с пакетом электронных таблиц «EXCEL», вторым предоставляется возможность корректировки алгоритмов расчета, таблиц и графиков.
Пакет «ТЭО-Инвест» предназначен для следующего:
- анализа и обоснования инвестиционных проектов, включая оценку эффективности реорганизации и модернизации производства, строительства промышленных предприятий и внедрения новых технологий;
- оценкиинвестицийвсфере real estate development;
- разработки бизнес-планов и подготовки пакета форм и графических иллюстраций как на русском, так и на английском языках;
- проведения экспертизы инвестиций, выбора и оптимизации схем финансирования проекта.
Используемые в пакете «ТЭО-Иивест» подходы к расчету показателей эффективности инвестиций соответствуют «Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов», утвержденным Госстроем, Минэкономики, Минфином и Госкомпромом России, а также методам финансового анализа, принятым в международной деловой практике (методики ЮНИДО и Всемирного банка).
Пакет «ТЭО-ИНВЕСТ» предоставляет пользователю на стадии планирования и обоснования эффективности инвестиций широкие возможности и богатый арсенал средств анализа, в их числе:
- выполнение многовариантных расчетов с различной степенью детализации — с шагом один месяц или любым шагом, кратным одному месяцу;
- эффективное описание и моделирование внешней среды, допускающее выбор двух валют (из списка) для расчета, учет общей и структурной инфляции, переоценку основных фондов (зданий, сооружений, машин и оборудования);
- описание и моделирование производственного плана, включая:
а) подготовку сметы производственных затрат на единицу продукции, товаров, услуг;
б) разработку независимой стратегии формирования запасов и использование в производственном цикле каждой из составляющих затрат;
в) планирование потребности в персонале, расчет административных, торговых, переменных и постоянных производственных издержек;
- оценка стратегии формирования и управления капиталом, включая:
а) анализ вариантов использования акционерного и заемного капитала, стратегии привлечения и выплаты займов в рублях и валюте;
б) моделирование размещения свободных средств для реинвестирования проектов, вариантный анализ выплат дивидендов.