2. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль.
3. Предприятие-арендатор вместо обычного гарантийного срока получает гарантийное обслуживание оборудования на весь срок аренды.
4.Появляется возможность быстрого наращивания производственной мощности, внедрения достижений научно-технического прогресса, что способствует повышению конкурентоспособности предприятия. Кроме того, лизинг дает предприятию-арендатору определенные нефинансовые преимущества.
Лизинг в качестве альтернативного финансового приема заменяет источники долгосрочного и краткосрочного финансирования. Поэтому преимущества и недостатки лизинговых операций сравнивают в первую очередь с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций (долгосрочных и среднесрочных кредитов).
При оценке эффективности лизинга учитывается не только экономия средств, но и другие перечисленные выше преимущества. Для этого используются система частных и обобщающих показателей, как при оценке эффективности капитальных вложений, а именно прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока окупаемости и т.д.
Рентабельность лизинга - это отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу.
Срок окупаемости лизинга для предприятия-лизингополучателя определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от применения арендуемых средств. Прирост прибыли за счет использования лизингового оборудования можно определить одним из следующих способов:
а) умножением фактической суммы прибыли на удельный вес выпущенной продукции на лизинговом оборудовании;
б) умножением затрат по лизингу на фактический уровень рентабельности издержек предприятия;
в) умножением снижения себестоимости единицы продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, на фактический объем продаж этой продукции.
Эффект может быть не только экономический, но и социальный, выражающийся в облегчении и улучшении условий труда работников предприятия.
Эффективность лизинга у лизингодателя также оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность определяется отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу можно установить, если затраты по лизингу разделить на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга. Затраты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобретения основных средств у производителей, сумму процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет их), сумму страховых взносов за страхование лизингового имущества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издержки. Анализируется также степень, на основе изучения платежеспособности арендаторов, и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.
В процессе анализа необходимо произвести сравнение показателей эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и определить причины этих отклонений и учесть их при заключении дальнейших сделок.
3. РАСЧЁТ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ
Рассчитаем лизинговые платежи на основе данных канадской фирмы «SuperiorWestCoastPropertyManagement», которая функционирует с 1955 года и занимается сдачей в аренду основных средств (торговые площади, автомобили и офисы):
1) Стоимость объекта по балансу, которая составила 15 млн. рублей;
2) Срок эксплуатации равный 7 годам;
3) Срок договора, который составил 3 года;
4) Ставка по кредиту, равная 12%;
5) Комиссия лизингодателя: 6%;
6) Услуги, предоставляемые лизингодателем – 250 т. рублей;
7) Ставка GST (Goods and services tax) – 7%
Проведём необходимые расчёты за первый год:
1. АО (Амортизационные отчисления) находятся по формуле 2.2
АО = 15000000 руб./7 лет = 2142857,2 руб.
2. ПК (Плата за кредит) рассчитывается по формуле 2.3
ПК = 15000000 +(15000000 – 2142857,2)*12/100 = 16542857,1 руб.
3. К (комиссия) определяется по формуле 2.6
К = (15000000+12857142,8)*6/100 =1671428,6 руб.
4. У (услуги, предоставляемые лизингодателем, связанные с ремонтом зданий и других основных средств) составляют 250 т. р.
Т. к. срок действия договора составил 3 года, то плата за услуги составит:
У = 0, 25 млн./ 3 года = 0,083 млн. руб.
5. В (выручка), определяется по формуле 2.9
В = 2142857,2 + 16542857,1 + 1671428,6 + 83000 = 20440142,9 руб.
6. GST = 20440142,9 * 7|100 = 1430810,0 руб.
7. ЛП (совокупный лизинговый платёж за первый год) определяется путём суммирования рассчитанных платежей выше:
ЛП = 2142857,2 + 16542857,1 + 1671428,6 + 83000 + 1430810,0 = 21870952,9 руб.
Производим расчёт лизинговых платежей за второй год, по аналогичной схеме:
1. АО = 15000000 руб./7 лет = 2142857,2 руб.
2. ПК = 12857142,8 +(12857142,8 – 2142857,2)*12/100 = 14142857,1 руб.
3. К = (12857142,8 + 10714285,6)* 6/100 = 1414285,7 руб.
4. У = 83000 руб.
5. В = 2142857,2 + 14142857,1 + 1414285,7 +83000 = 17783000 руб.
6. GST = 17783000*7/100 = 1244810 руб.
7. ЛП = 2142857,2 + 14142857,1 + 1414285,7 +83000 + 1244810 = 19027810 руб.
Производим расчёт лизинговых платежей за третий год:
1. АО = 15000000 руб./7 лет = 2142857,2 руб.
2. ПК = 10714285,6 + (10714285,6 - 2142857,2)*12/100 = 11742857 руб.
3. К = (10714285,6 + 8571428,4)*6/100 = 1157142,8 руб.
4. У = 83000 руб.
5. В = 2142857,2 + 11742857 + 1414285,7 + 83000 = 15382999,9 руб.
6. GST = 15382999,9*7/100 = 1076810 руб.
7. ЛП = 2142857,2 + 11742857 + 1414285,7 + 83000 + 1076810 = 16459809,9 руб.
Как правило, при осуществлении лизинговой сделки предприятие должно располагать суммой для оплаты первого (авансового) платежа, составляющего от 10 до 50% от стоимости приобретаемого актива. Однако при данной лизинговой сделке авансовый платёж не был предусмотрен, договором лизинга, поэтому предприятию необходимо выплачивать только лизинговые платежи, рассчитанные выше.
Обобщим и представим с помощью следующей таблицы, рассчитанные выше размеры лизинговых платежей.
Таблица 1
Лизинговые платежи
| Лизинговые платежи | Первый год, руб. | Второй год, руб. | Третий год, руб. |
| Амортизационные отчисления | 2142857,2 | 2142857,2 | 2142857,2 |
| Плата за кредит | 16542857,1 | 14142857,1 | 11742857,0 |
| Комиссия | 1671428,6 | 1414285,7 | 1157142,8 |
| Услуги лизингодателя | 83000,0 | 83000,0 | 83000,0 |
| Выручка | 20440142,9 | 17783000,0 | 15382999,9 |
| GST | 1430810,0 | 1244810,0 | 1076810,0 |
| Совокупный лизинговый платёж | 21870952,9 | 19027810,0 | 16459809,9 |
Совокупные лизинговые платежи, которые необходимо выплатить предприятию за приобретаемый актив, в течение первого года составляет 21870952,9 рублей, в течение второго и третьего годов - 19027810,0 рублей и 16459809,9 рублей, соответственно.
Распределение лизинговых платежей, при данной лизинговой сделке, определено сторонами, непосредственно договором лизинга, линейным способом, т.е. лизинговые платежи должны быть уплачены пропорционально равными долями ежемесячно, в течение трёх лет.
В течение перового года ежемесячный размер лизингового платежа составит 1822579,4 рублей; второго года – 1585650,8 рублей, а третьего года – 1371650,83 рублей.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
С помощью лизинга соединяются два важнейших фактора производства: труд (предпринимательские способности) и капитал, которые в совокупности обеспечивают, с одной стороны, участие субъектов лизинга в формировании муниципального и федерального бюджетов и, следовательно, в решении социально-экономических проблем общества, а с другой – расширенное воспроизводство и насыщение рынка необходимыми товарами. Двойственность социально-экономического статуса лизингополучателей как непосредственных исполнителей (работников) и как самостоятельных предпринимателей малого бизнеса заинтересовывает их не только в улучшении личного потребления, но и в осуществлении производственных накоплений, что создает предпосылки для ускорения научно-технического прогресса.
Основу экономических взаимосвязей между лизингополучателем (арендатором) и лизингодателем образуют лизинговые платежи, которые отражают отношения владения пользования, реализации и присвоения прав собственности на средства производства. Экономически право владения лизинговыми средствами и организация производственного процесса, реализующая саму цель сделки, возможны в принципе лишь после решения вопроса об их оплате.
Лизинг представляет собой один из самых оптимальных механизмов приобретения основных средств, который позволяет лизингополучателю (заемщику) экономить оборотные средства за счет небольшого первоначального платежа и растянутых во времени взносов.
Большую заинтересованность в лизинге проявляют представители малого и среднего бизнеса, которые, не имея в достаточном количестве собственных средств и не прибегая к привлечению кредитов, хотят обновлять и расширять производственный потенциал, используя при этом новое прогрессивное оборудование и технологии.
Лизинг выгоден для всех участников сделки. Для арендатора – это получение необходимого оборудования без вложения крупных собственных средств или привлечения дорогих кредитов, а также возможность выкупа оборудования по остаточной стоимости после срока действия соглашения. Для предприятия – производителя выгода состоит в том, что оно решает проблему сбыта продукции. Для лизинговой фирмы прибыльно вложить капитал, разместить свободные денежные активы. При этом она застрахована от рисков, поскольку при возможном разорении арендатора фирма останется собственником имущества, переданного в лизинг.
Более того, если сравнивать лизинг и кредит, то, как правило, при равных рыночных условиях лизинг оказывается эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов.