Оценка привлекательности инвестиций в промышленность (стр. 4 из 6)

В-третьих, развитие машиностроения создает основной прирост новых рабочих мест. Известно, что одно рабочее место в машиностроении требует создания нескольких рабочих мест в других отраслях. Например, одно рабочее место в автомобилестроении создает два-три у поставщиков.

В широком диапазоне, инвестируя денежные средства в определенные предприятия, государство дает заказ покупать оборудование, произведенное в России в определенной номенклатуре и в установленных ценах конкретных предприятий поставщиков. Последние обязуются покупать комплектующие у отечественных предприятий по определенным ценам. Обязательное условие для успешной реализации такой программы – должен быть задействован весь национальный хозяйственный комплекс, т.е. государство должно сбалансировать национальную экономику в части госзаказа и прогноза товарооборота по всем рынкам и объемам на основе планов всех предприятий, не покрытых государственными заказами. Такой «директивный» подход обеспечит:

– рост ВВП;

– снижение уровня безработицы;

– создаст условия для обновления производственных фондов многих предприятий.

В узком диапазоне, когда локомотивной отраслью выбирается машиностроение, основная цель – обновление основных фондов на стратегически важных предприятиях – может быть выполнена, если государство будет иметь на всех предприятиях контрольный пакет акций. После модернизации их можно выборочно приватизировать, ориентируясь на предприятия, выпускающие импортозамещающие товары. При таком подходе:

– государство находится на пути рыночных реформ;

– произойдет рост ВВП и уменьшение безработицы;

– повысится конкурентоспособность отечественных производителей;

– обновляются производственные фонды многих предприятий;

– увеличится капитализации России.

Возможный вариант увеличения роста промышленного производства и ВВП посредством госинвестиций в частный и госсектор экономики представлен в виде схемы на рис. 5.

Рис. 5 Государственные инвестиции в частный и государственный сектор экономики РФ

Создается государственный инвестиционный фонд, или подобная инвестиционному фонду структура (банк), основная задача которого – кредитование реального сектора экономики России. Подобным учреждением может выступать Сбербанк РФ.

На рынке ценных бумаг, за счет размещения долговых обязательств в национальной валюте, производятся заимствование, которые направляются как в промышленный сектор экономики России, так и в частный сектор. Напомним еще раз, что привлечения капитала на рынке ценных бумаг не является единственным источником финансирования. Можно предположить, что финансовые ресурсы, которые будут размещаться в ценных государственных бумагах под минимальный процент дохода, не направлялись бы в реальный сектор экономики при отсутствии данного финансового инструмента, а в большей степени были бы пассивными.

2.3 Инвестиционная активность в экономике России

Данные инвестиционной активности представлены по 2008 году, т. к. по 2009 г. данные не опубликованы.

В январе-апреле 2008 г. объемы инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составили 721.2 млрд. руб. с увеличением относительно января-апреля 2007 года на 9.8% (в январе-апреле 2007 г. – на 12.7%). После «паузы» в начале года инвестиционная активность постепенно восстанавливается. Темп роста инвестиций в основной капитал в апреле 2008 г. составил 11 процентов.

Рис. 6. Темпы роста инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования нарастающим итогом к соответствующему периоду предыдущего года

Федеральным бюджетом в 2008 году на финансирование Федеральной адресной инвестиционной программы были предусмотрены средства в сумме 199.2 млрд. рублей.

По данным Росстата, полученным за январь-март 2008 г., накопленный иностранный капитал в экономике России на конец марта 2008 года составил 85.1 млрд. долларов США, что на 49.1% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) – 53.6% (на конец марта 2007 г. – 54.5%), доля прямых инвестиций составила 44.5% (43.0%), портфельных – 1.9% (2.5 процента).

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам на конец марта 2008 года млн. долларов США

Накоплено		В том числе				Справочнопоступило в I квартале 2008 г.
всего	в % к итогу		прямые	портфельные	прочие
Всего инвестиций	85094	100		37840	1626	45628	6021
из них по основным странам-инвесторам	74260	87.3		31987	1418	40855	4916
в том числе:
Кипр	16096	18.9		11972	716	3408	975
Люксембург	13518	15.9		288	1	13229	955
Нидерланды	12761	15.0		9778	32	2951	986
Германия	8667	10.2		2083	7	6577	260
Великобритания	8140	9.6		1377	141	6622	541
США	6484	7.6		4245	398	1841	139
Франция	3621	4.3		414	0.0	3207	160
Багамские о-ва	1773	2.1		652	1	1120	147
Швейцария	1632	1.9		837	101	694	359
Австрия	1568	1.8		341	21	1206	394

В I квартале 2008 г. в экономику России поступило 6.0 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 2.4% меньше, чем в I квартале 2007 г. При этом прямых иностранных инвестиций поступило свыше 1.9 млрд. долларов, или на 30% больше, чем в I квартале 2007 г.

Структура иностранных инвестиций в I квартале 2008 г. млн. долларов США

I квартал 2008 г.			СправочноI квартал 2007 г. в % к
млн. долларов США	в % к
	I кварталу 2007 г.	итогу
			I кварталу 2006 г.	итогу
Инвестиции	6021	97.6	100	98.5	100
из них:
прямые инвестиции	1919	130.0	31.9	142.8	23.9
в том числе:
взносы в капитал	1564	147.8	26.0	в 3.4 р.	17.1
лизинг	1	3.2	0.0	в 2.6 р.	0.3
кредиты, полученные от зарубежныхсовладельцев организаций	324	101.0	5.4	76.3	5.2
прочие прямые инвестиции	30	38.0	0.5	27.2	1.3
портфельные инвестиции	80	89.9	1.3	в 5.0 р.	1.4
в том числе:
акции и паи	80	180.8	1.3	в 2.5 р.	0.7
долговые ценные бумаги организаций	-	-	-	в 91 р.	0.7
прочие инвестиции	4022	87.3	66.8	88.3	74.7
в том числе:
торговые кредиты	981	131.4	16.3	110.1	12.1
прочие кредиты	2986	79.5	49.6	83.4	60.9
из них:
на срок до 180 дней	439	43.8	7.3	134.4	16.2
на срок свыше 180 дней	2547	92.4	42.3	73.3	44.7
прочее	55	53.8	0.9	в 3.0 р.	1.7

Основные страны-инвесторы в I квартале 2008 г. – Кипр, Люксембург, Нидерланды, Германия, Великобритания, США, Франция. На долю этих стран приходилось 81.4% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых приходилось 79.7% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

3. Направления совершенствования привлекательности инвестиций в промышленность

3.1 О роли инвестиций в промышленность

Годы форм не приблизили нас к решению проблемы привлечения капитала в реальный сектор экономики. Мы значительно проигрываем другим странам за финансовые ресурсы, более того, мы теряем капитал, а бегство капитала – это главный индикатор неблагополучия. Причина столь безрадостного положения известна – неблагоприятный инвестиционный климат. Большинство проблем широко обсуждаются в прессе, в профессиональном сообществе и, в принципе, понимаются представителями власти. То есть согласие в обществе есть, но, к сожалению, эти проблемы не решаются. Учитывая, что главным реформатором является государство, именно неэффективная власть, с неподдающимся подсчету количеством занятых чиновников, демонстрирующих титанические усилия по реформированию экономики, оказалась не в состоянии решить даже самые важные задачи. В канун выборов мы все тешим себя надеждами, что во власти наконец-то произойдут долгожданные перемены: будут защищены права инвесторов, будут снижены налоги, будут сняты бюрократические барьеры и подавлена коррупция, созданы условия для свободной конкуренции, будут приняты международные стандарты финансовой отчетности. То есть, в стране будет делаться все, чтобы создать благоприятный инвестиционный климат. Как говорится: «Надежда умирает последней» и по большому счету нам остается только надеяться, что мы, в очередной раз, не обманемся в своих ожиданиях. Однако, кроме перечисленных выше проблем, имеет смысл обсудить и другие, на мой взгляд, очень важные причины, препятствующие привлечению капитала в российскую промышленность.

Даже если представители предприятия объявляют о необходимости привлечения инвестиций, чаще всего, это означает, что предприятие нуждается в финансировании, а инвестору не предлагают пакет акций. К сожалению, подавляющее большинство предприятий рассчитывают на два основных источника финансирования: государственный бюджет и банковские займы. При этом не более 90%, зарегистрированных ФКЦБ эмиссий были использованы для не для привлечения дополнительного капитала, а для перераспределения собственности. Проблема не в отсутствии финансовых ресурсов, а в том, что мы пытаемся искать деньги там, где их нет, путая понятия «кредитор» и «инвестор».