| № | Показатель | Всего | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | Взятый кредит | 100 000 | 100 000 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2 | Кредит аккумулированный | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| 3 | Проценты по кредиту | 45 000 | 15 000 | 15 000 | 15 000 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4 | Оплата процентов | 45 000 | - | 30 000 | 15 000 | - | - | - | - | - | - | - | - |
Таблица 5: Динамика финансовых потоков, руб.
| № | Показатель | Всего | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | Поступления | 3 622 900 | 350 000 | 310 900 | 275 600 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 |
| - вклады акционеров | 300 000 | 250 000 | 50 000 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| - кредиты | 100 000 | 100 000 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| - выручка | 3 222 | 900 | - | 260 900 | 275 600 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | |
| 2 | Затраты | 3 622 900 | 350 000 | 310 900 | 275 600 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 | 335 800 |
| - капиталовложения | 400 000 | 350 000 | 50 000 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| - издержки | 892 000 | - | 86 000 | 86 000 | 90 000 | 90 000 | 90 000 | 90 000 | 90 000 | 90 000 | 90 000 | 90 000 | |
| - налоги | 862 433 | - | 64 713 | 70 152 | 90 946 | 90 946 | 90 946 | 90 946 | 90 946 | 90 946 | 90 946 | 90 946 | |
| - кредиты | 145 000 | - | 30 000 | 115 000 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| - дивиденды | 1 323 467 | - | 80 187 | 4 448 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | |
| 3 | Нераспределенные средства | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Таблица 6: Результаты по проекту, руб. Коэффициент дисконта – 0, 1. Внутренняя процентная ставка – 10%.
| № | Показатель | Всего | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| 1 | Вклады акционеров | 300 000 | 250 000 | 50 000 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2 | Прибыль на дивиденды | 1 323 467 | - | 80 187 | 4 448 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 |
| 3 | Результат проекта | ||||||||||||
| - ежедневно | 1 023 467 | -250 000 | 30 187 | 4 448 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | 154 854 | |
| -аккумулировано | 1 023 467 | -250 000 | -219 813 | -215 365 | -60 511 | 94 343 | 249 197 | 404 051 | 558 905 | 713 759 | 868 613 | 1 023 467 | |
| 4 | Дисконт | 100, 0% | 90, 9% | 82% | 75, 1% | 68, 3% | 62, 1% | 56, 4% | 51, 3% | 46, 7% | 42, 4% | 38, 6% | |
| 5 | Приведенный результат | ||||||||||||
| - ежедневно | 463 865 | -250 000 | 27 440 | 3 674 | 116 205 | 105 765 | 96 164 | 87 338 | 79 440 | 72 317 | 65 658 | 59 774 | |
| -аккумулировано | 463 865 | -250 000 | -222 560 | -218 886 | -102 591 | 3 174 | 99 338 | 186 676 | 266 116 | 338 433 | 404 091 | 463 865 |
Общая стоимость проекта-400 000 руб., из которых 100 000 руб.- заемные средства, а уставной фонд по бизнесу - 300 000 руб..
— Срок окупаемости проекта - 5 лет.
— Обеспечение окупаемости инвестиционного проекта, погашение кредита (2005-2009 гг.).
— Получение прибыли от реализации проекта (с 2010 года).
— Аккумулированная прибыль (NPY) за срок реализации проекта (11 лет) - 1 023 467 руб..
— Внутренняя процентная ставка (IRR) – 10%.
— Чистая дисконтированная прибыль – 463 865 руб.
— Коэффициент дисконтирования равен 0, 1.
1. Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды. В глубинных причинах разразившегося кризиса лежит много различных факторов, которые можно разделить на две основные группы: 1) внешние — не зависящие от деятельности предприятия и 2) внутренние — зависящие от деятельности предприятия.
Для выявления тенденций развития предприятия и возможности наступления кризисной ситуации используются расчеты коэффициентов:
- текущей ликвидности;
- обеспеченности предприятия собственными средствами;
- восстановления платежеспособности;
- утраты платежеспособности.
2. Инвестиционная политика - это формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения.
Исходной предпосылкой формирования инвестиционной политики является общая стратегия экономического развития предприятия. По отношению к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и должна согласовываться с ней по целям и этапам реализации. Инвестиционная политика при этом рассматривается как один их главных факторов обеспечения эффективного развития компании в соответствии с избранной ею общей экономической стратегией.
Процесс формирования инвестиционной политики предприятия проходит ряд этапов:
- Определение периода формирования инвестиционной стратегии.
- Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности.
- Разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности.
- Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности.
- Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов.
- Конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее реализации.
- Оценка разработанной инвестиционной стратегии.
Разработка антикризисной инвестиционной политики позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием компании, в условиях изменения внешних и внутренних факторов, определяющих это развитие.
Все источники формирования инвестиционных ресурсов подразделяются на три основные группы:
- собственные,
- заемные,
- привлеченные.
Основу оценки эффективности инвестиционных проектов составляют определение и соотнесение затрат и результатов их осуществления.
Оценку инвестиционных проектов, сравнение вариантов проектов и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием следующих показателей:
- чистый дисконтированный доход;
- индекс доходности;
- внутренняя норма доходности.
1. Татарников Е.А. Антикризисное управление. – М.: РИОР, 2005.
2. Антикризисное управление. / Под ред. Короткова Э.М. – М.: ИНФРА-М, 2005.
3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ. – СПб: Питер, 2003.
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. - М.: Дело и Сервис, 2000.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: «Финансы и статистика», 2000.
6. Комаров А.Г., Кудашев А.Р., Брандукова А.А., Муфтиев Г.Г. Современный менеджмент: теория и практика. – СПб.: Питер, 2004.
7. Психология труда. / Под ред. Меркуловой О.С. – М.: Приор-издат, 2004.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Новое знание, 2002.
9. Финансовая деятельность предприятия. / Под ред. Глухова А.А. – М.: «Финансы и статистика», 2004.
10. Цвиркун А.Д., Акинфиев В.К. Анализ инвестиций и бизнес-план: Методы и инструментальные средства. – М.: Ось-89, 2002.
11. Экономическая теория. / Под ред. Камаева В.Д. – М.: ВЛАДОС, 2002.
12. Экономическая теория для предпринимателя. / Под ред. Зимина О.С. – М.: ВЛАДОС, 2002.
13. Основы антикризисного управления: Учебное пособие. / Под ред. Ряховской А.Н. – М.: ИПК работников государственного и муниципального управления при Правительстве РФ, 2001.
14. Комаха А. Антикризисное управление // Финансовый директор (Киев), http://www. kareta. com. ua