Объем привлеченных кредитными организациями средств предприятий и организаций за январь текущего года сократился на 28,5 млрд. руб., или на 1,4%, а доля в пассивах банковского сектора – с 27,8% до 26,9%. При этом объем депозитов юридических лиц уменьшился на 2,7%, средств предприятий и организаций на расчетных, текущих и прочих счетах – на 3,4%, а их доля в пассивах банковского сектора – с 7,9% до 7,5% и с 17,8% до 16,9% соответственно.
Объем ресурсов, привлеченных кредитными организациями посредством выпуска долговых обязательств, сократился на 5,9% до 606,3 млрд. руб. На долю выпущенных долговых обязательств на 01.02.05 приходилось 8,3% пассивов банковского сектора (на 01.01.05 – 9%). Отмечалось снижение депозитных сертификатов – на 14,9 млрд. руб. (на 15,1%) и векселей – на 23,3 млрд. руб. (на 4,6%).
В январе текущего года объем кредитов нефинансовым предприятиям и организациям увеличился на 1,5% до 3316,6 млрд. руб. при некотором снижении их доли в активах банковского сектора с 45,8% до 45,6%. Доля просроченной задолженности в объеме кредитов нефинансовым предприятиям и организациям практически не изменились (1,5%).
Объем кредитов физическим лицам вырос на 1% до 624,8 млрд. руб. При этом доля кредитов, предоставленных физическим лицам, в активах банковского сектора сохранилась на уровне на начало года (8,6%), а в объеме выданных банковским сектором кредитов сократилась с 13,9% до 13,5%.
Вложения банков в ценные бумаги в январе текущего года выросли на 3%, а их доля в активах банковского сектора – с 15,2% до 15,4%.
Объем вложений кредитных организаций в долговые обязательства вырос на 3,5%. Доля долговых обязательств в портфелях ценных бумаг кредитных организаций на 01.02.05 составила почти 70%, а в активах банковского сектора 10,7% (10,5% на начало года).В структуре вложений в долговые обязательства 57,4% (57,9% на 01.01.05) приходится на вложения в долговые обязательства Российской Федерации, объем которых за январь увеличился на 2,6%, а доля в активах банковского сектора сохранилась на уровне начала года (6,1%).
Объем учтенных банками векселей за январь вырос на 2,5% (при неизменной доле в активах банковского сектора – 2,7%). Прирост обеспечен в основном за счет роста (на 4,9%) объема вложений в векселя банков-резидентов.
Объем требований по предоставленным межбанковским кредитам, депозитам и иным размещенным средствам, в целом по банковскому сектору увеличился за январь текущего года на 32,7%, а их доля в активах банковского сектора – с 6% до 7,8%. Основной прирост обеспечен за счет значительного увеличения (на 59,3%) объемов кредитов, размещенных в банках-нерезидентах. Их доля в активах банковского сектора выросла до 4,3% на 01.02.05 (2,7% – на начало текущего года). Объем кредитов, размещенных на внутреннем межбанковском рынке, увеличился на 9,9%, а их доля в активах – с 3,2% до 3,5 процента.
Объем привлеченных на межбанковском рынке кредитов и депозитов увеличился за январь на 1,1%, а их доля в пассивах банковского сектора практически не изменилась (10,2%). При этом объем кредитов и депозитов, привлеченных на внутреннем межбанковском рынке, вырос на 8,6%, у банков-нерезидентов снизился на 2,2%.
За январь снизились на 4,8% остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в банках-нерезидентах, а их доля в активах банковского сектора практически не изменилась (1,9%).
Остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России сократились на 39,3%. В то же время объем депозитов и иных средств, размещенных кредитными организациями в Банке России, увеличился на 84%. В целом средства кредитных организаций на счетах в Банке России за январь сократились на 13,8%, а их доля в активах банковского сектора – с 9,7% до 8,2%.
За январь кредитными организациями получено 27,8 млрд. руб. прибыли, что на 42,5% больше, чем за январь 2004 года.Прибыль в сумме 29,7 млрд. руб. получили 1091 кредитная организация (84,2% от числа действующих на 01.02.05). Убытки понесли 204 кредитные организации (15,7% от числа действующих) в сумме 1,9 млрд. руб. Для сравнения: январь 2004 года с прибылью в сумме 20,8 млрд. руб. закончили 1071 кредитная организация (80,5% от числа действовавших на 01.02.04), а убытки понесли 254 кредитные организации (19,1% от числа действовавших) в сумме 1,3 млрд. рублей.
Количество действующих в Российской Федерации кредитных организаций сократилось с 1299 на начало 2005 года до 1296 по состоянию на 1 февраля.
Сценарные условия и прогноз основных параметров социально-экономического развития Российской Федерации до 2008 года разработаны на вариантной основе с учетом изменения внешних и внутренних условий и факторов экономического развития. Разрабатываемые варианты предусматривают реализацию пакета инвестиционно-ориентированных налоговых новаций с 2006 года[10].
Вариант 1 предполагает сохранение инерционной динамики развития, характеризующейся снижением конкурентоспособности российской экономики, отсутствием позитивных сдвигов в инвестиционном климате, и не предусматривает реализацию новых масштабных проектов или стратегий. По данному варианту предполагается заметное ухудшение конъюнктуры на международных рынках энергетических ресурсов, в частности, снижение цены на нефть сорта Urals в 2006 году до 28 долл./баррель и ее дальнейшая стабилизация на этом уровне. Темпы экономического роста в данном варианте замедляются в зависимости от внешних условий с 6,3% в 2005 году до 4,5–4,6% – в последующие годы.
Вариант 2 ориентирует на инновационный путь развития на основе реализации пакета институциональных преобразований и важнейших стратегий развития секторов экономики с использованием механизма частно-государственного партнерства. Вариантом предусматривается выполнение намеченных социальных обязательств по удвоению за четыре года средней заработной платы работников бюджетной сферы и среднего размера пенсий. Финансирование реформ и высокоэффективных проектов требует увеличения доли государственных инвестиций в ВВП на 0,4 п.п. в 2006 году и около 0,15 п.п. в последующие годы. Предполагается, что цены на нефть Urals в этом варианте приняты на уровне 39 долларов за баррель в 2005 г., 34 доллара – в 2006 г., 33 и 33,5 долларов за баррель в последующие годы. В 2005 году ожидается рост ВВП на 6,5% и в 2007–2008 годах – на 6,1–6,2%. Повышенные темпы роста опираются на увеличение неценовой конкурентоспособности российской экономики и интенсивные структурные сдвиги в пользу высокотехнологичного и информационного секторов.
Общий рост инвестиций в 2006–2008 годах прогнозируется темпами около 10% в год. В 2006 г. рост инвестиций составит 11% благодаря направлению на инвестиции части средств, оставляемых у предприятий в результате осуществления налоговых новаций с 2006 года. Кроме того, решение о реализации стратегий и участии государства в их финансировании является сигналом для частных инвесторов и положительно влияет на инвестиционный климат, что будет способствовать также приросту как отечественных, так и прямых иностранных инвестиций.
В 2005 году, в результате более высоких цен на нефть, а также ожидаемых более высоких темпов инфляции, доходы федерального бюджета могут превысить показатели Закона о бюджете на 850–900 млрд. руб. и достичь 20,5–21% ВВП. Принятые обязательства по дополнительному увеличению пенсий, финансированию монетизации льгот и индексации заработной платы бюджетникам приведут к увеличению расходов бюджета в 2005 году по сравнению с Законом о бюджете на 200 млрд. рублей. Общий уровень расходов составит 16,1% ВВП против 16,3% в Законе о бюджете.
В целом профицит бюджета повысится до 4,9% ВВП (при цене нефти «Urals» 39 долл. за баррель) против 1,5% ВВП по Закону о бюджете. Это позволит не только покрыть возросший дефицит Пенсионного фонда и профинансировать досрочное погашение долгов МВФ, но и увеличить Стабилизационный фонд до 1500–1600 млрд. руб. к началу 2006 года.
В 2006–2008 годах ситуация в бюджетной системе резко изменится.
Уже принятые решения по индексации зарплат, денежного довольствия и пенсий, а также планируемый рост расходов инвестиционного характера и гособоронзаказа, ведут в 2006–2008 годах к существенному увеличению непроцентных расходов федерального и консолидированного бюджетов.
2.2 Улучшение системы российских финансов
В сложившихся условиях актуализируются задачи оценки эффективности действующей системы фискального регулирования и отыскания путей ее оптимизации. Оценить эффективность фискальной политики можно с разных позиций. При оценке фискальной политики с точки зрения государства возможны два аспекта анализа: оценка эффективности фискальной политики, влияющей на производственную активность экономической системы и на наполненность доходной части государственного бюджета.
Именно нелинейная зависимость объемов производства и налоговых поступлений от налогового бремени и есть предмет изучения, когда оценивается эффективность фискальной системы.
В последнее время проводится много исследований, в которых делается попытка оценить эффективность отдельных сторон фискальной системы с помощью отыскания точек Лаффера для конкретных видов налоговых сборов. Вместе с тем концепция кривой Лаффера изначально создавалась применительно к понятию совокупного налогового бремени, т.е. всей массы налоговых отчислений.
Будем отыскивать точки Лаффера для усредненного макроэкономического показателя налогового бремени. Под последним мы будем понимать долю налоговых поступлений в консолидированный бюджет страны в объеме валового внутреннего продукта (ВВП) (в более общем случае можно использовать и показатель валового национального продукта)[11].