Финансовые ресурсы предприятия их формирование и эффективное использование (стр. 7 из 13)

В таблице 4 приведен анализ изменения структуры и динамики активов S.R.L. «Gantala» за 3 года.

Как видно из таблицы в составе имущества за весь анализируемый период преобладают мобильные активы. На 1.01.04г. их доля в составе имущества была 89,9%, а к концу анализируемого периода она увеличилась до 92,7%. В то же самое время сумма иммобилизованных активов в денежном выражении возросла с 412988 лей в начале анализируемого периода до 470973 лей в конце, но удельный вес внеоборотных активов сократился с 10,1% до 7,3% в сумме общих активов.

Доля оборотных активов напротив возросла с 3669864 в начале периода до 5940894 на 1.01.06г. При этом оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Исходя из изложенного очень важна оценка динамики оборотных активов. Как правило, их прирост означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. Хочется отметить тот факт, что темп роста оборотных активов составил 161,9%.

Самая весомая часть мобильных активов - это товарно-материальные запасы, они составляют 74,7% на 01.01.04,однако к концу анализируемого периода они составляют 58% мобильных активов.

Дебиторская задолженность в общей сумме мобильных активов предприятия на начало периода составляла долю в 19% и к концу анализируемого периода увеличилась до 28,3%. В сумме дебиторской задолженности предприятия S.R.L. «Gantala» отсутствуют безнадежные долги покупателей и других дебиторов. Следовательно, всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента активов.Главной составляющей дебиторской задолженности является дебиторская задолженность покупателей, и в общей сумме всего имущества ее удельный вес довольно велик и составляет на 01.01.04 17%,а на конец анализируемого периода повышается до 26 %.

Кроме того уменьшение ТМЗ, и в частности, товара ,который на протяжении всего анализируемого периода составляет не менее 96% ТМЗ - с одной стороны, и увеличение дебиторской задолженности с 19% на 01.01.04 до 28,3% на 01.01.06,и в частности дебиторской задолженности покупателей-с другой стороны, говорит о том что основная деятельность предприятия S.R.L. «Gantala» -торговля фармацевтическими товарами - проходит успешно.

Так же увеличение доли денежных средств в составе мобильного имущества с 6% на начало периода до 11,83% в конце говорит о своевременной оплате покупателями приобретенного товара, т.е. о погашении дебиторской задолженности.

Важно так же отметить, что темп роста оборотных активов составил 161,9%, а темп роста иммобилизованных активов – 114%. То есть прирост оборотных активов не сопровождался уменьшением внеоборотных активов, а лишь

Таблица 4

Структура и динамика изменения активов S.R.L. «Gantala»

Показатель	01.01.04		01.01.05		01.01.06		Абс. Отклон.	Темп роста, %
Показатель	Сумма, лей	У.В., %	Сумма, лей	У.В., %	Сумма, лей	У.В., %	Абс. Отклон.	Темп роста, %
1.Всего имущества	4 082 852	100,0	5 431 789	100,0	6 411 867	100,0	2 329 015	157,0
в т.ч.
2.Иммобилизованные активы	412 988	10,1	411 534	7,6	470 973	7,3	57 985	114,0
в том числе:
Нематериальные активы	5 754,00	0,1	2 397,0	0,0	2 772	0,0	-2 982	48,2
Основные средства	322 873	7,9	324 776	6,0	358 854	5,6	35 981	111,1
Долгосрочные финанс. Вложения	84 361,0	2,1	84 361,0	1,6	109 347	1,7	24 986	129,6
3.Мобильные активы	3 669 864	89,9	5 020 255	92,4	5 940 894	92,7	2 271 030	161,9
3.1.Запасы	2 743 574	67,2	3 862 959	71,1	3 470 780	54,1	727 206	126,5
в том числе:
Сырье, материалы и др.	89 865	2,2	115 076	2,1	67 179	1,0	-22 686	74,8
МБП	4 512,0	0,1	9 403	0,2	11 485	0,2	6 973	254,5
Товары	2 649 197	64,9	3 738 480	68,8	3 392 116	52,9	742 919	128,0
3.2.Дебиторская задолженность	700 320	17,2	902 827	16,6	1 685 191	26,3	984 871	240,6
в том числе
Деб. Зад. покупателей	695 738,0	17,0	868 405,0	16,0	1 666 297,0	26,0	970 559	239,5
Деб. Зад. связанных сторон	4 303,0	0,1	4 303,0	0,1	4 303,0	0,1	0	100,0
Авансы полученные	237,0	0,0	458,0	0,0	141,0	0,0	-96	59,5
НДС	0,0	29 661,0	0,5	14 450,0	0,2	-15 211	48,7
Задолженность персонала	42,0	0,0	0,0	0,0	-42	0,0
3.3.Денежные средства	223 030	5,5	246 697	4,5	702 481	11,0	479 451	315,0
в том числе
Касса	6 895,0	0,2	1 607,0	0,0	15 121,0	0,2	8 226	219,3
Расчетный счет	189 920,000	4,7	94 763,0	1,7	653 955,0	10,2	464 035	344,3
Валютный счет	25 947	0,6	150 059	2,8	33 137	0,5	7 190	127,7
Прочие денежные средства	268	0,0	268	0,0	268	0,0	0	100,0
4.Расходы будущих пер.	2 940	0,1	7 772	0,1	82 442,0	1,3	79 502	2804,1

опережал увеличение последних по темпу. Это и обеспечило изменение доли оборотных активов в составе имущества с 89,9% до 92,7% при соответствующем снижении доли внеоборотных активов.

Из диаграммы 2 мы видим ,что статья товары в суммовом выражении растет, однако удельный вес товаров во всем имуществе снижается с 64,9% на 01.01.04 до 52,9% на 01.01.06.

Диаграмма 2

Когда происходят такие изменения в структуре имущества, целесообразно проанализировать, что произошло с другими элементами активов и пассивов. Иными словами, надо определить, за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов.

Исходя из понимания самой сути баланса предприятия можно утверждать, что факторами, обеспечивающими прирост оборотных активов, являются уменьшение других элементов активов или увеличение любых элементов пассивов, и наоборот, в качестве отрицательных факторов прироста оборотных активов выступают увеличение других элементов активов или снижение размеров источников финансовых ресурсов.[22,49]

Оценка состава и структуры факторов прироста оборотных активов приведена в таблице 5.

Таблица 5

Состав и структура факторов прироста оборотных активов S.R.L. «Gantala»

Показатели	Сумма, тыс. р.	В % к приросту
Прирост оборотных активов	2271030
Факторы, влияющие на прирост (увеличивающие "+", уменьшающие "-")
1.Капитал и резервы	465290	20,5
2.Кредиты банков	200000	8,8
3.Отсроченные об-ва по п.н	3006	0,1
4.Краткосрочные займы	58500	2,6
5.Кредиторская задолженность	1602219	70,6
6.Основные средства	-35981	-1,6
7.Нематериальные активы	2982	0,1
8.Долгосрочные финансовые вложения	-24986	-1,1
Итого	2271030	100,0

Оценка структуры этих факторов позволит ответить на вопрос, можно ли считать увеличение мобильных средств предприятия случайным или это постоянно действующая тенденция.

Как видно из таблицы 5, решающими факторами прироста оборотных активов явилось увеличение кредиторской задолженности и капитала и резервов. Такие факторы нельзя трактовать однозначно. Рост кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств - ненадежный способ повышения мобильности имущества в силу самого характера кредиторской задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие предприятие. В то же время прирост капитала и резервов произошел в основном за счет увеличения прибыли текущего периода и нераспределенной прибыли прошлых лет, что, в свою очередь привело к реальному повышению мобильности имущества. Остается надеется, что рост собственного капитала и оборотных активов станет постоянно действующей тенденцией.

§2.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов S.R.L. «Gantala».

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.[16,158]

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия и эффективности управления его финансовыми ресурсами - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.