Финансовый анализ (стр. 1 из 5)
.
1. Анализ активов и пассивов
Анализ активов проводится в таблице Х. За базовые значения принимаем данные за конец 2003 года, за отчетные – конец 2004 года.
Таблица Х.
Анализ активов.
| Наименование вида активов | Абсолютные значения (Аi) (тыс.руб.) | Удельные веса в % (УВi) | Изменения | ||||
| База(2003) | Отчет(2004) | База(2003) | Отчет(2004) | ИАiтыс.руб | ИУВi% | ИСi% | |
| 1.Внеоборотные активы2.Оборотные активы | 13401180572 | 11074168333 | 793 | 694 | -2327-12239 | -17,36-6,78 | 1684 |
| Итого | 193973 | 179407 | 100 | 100 | -14566 | - | 100 |
где ИАi– абсолютное изменение,
ИУВi– относительное изменение, %,
ИСi – удельных весов изменение, характеризующих структуру изменений показателей предприятия за анализируемый период, %
В структуре активов в 2003 году оборотные активы составили 93 %, а внеоборотные – 7 %. В 2004 году удельный вес оборотных активов увеличился и составил 94 %, а внеоборотных – уменьшился, и составил 6 %. Внеоборотные активы в отчетном периоде (в 2004 году) уменьшились по сравнению с базовым (2003 год) на 6,78 %, а оборотные на 17,36 %.
Для детального анализа структуры активов проводится анализ в отношении каждого укрупненного вида активов.
Таблица 4.
Анализ внеоборотных активов.
| Наименование вида активов | Абсолютные значения (Аi) | Удельные веса в % (УВi) | Изменения | ||||
| База(2003) | Отчет(2004) | База(2003) | Отчет(2004) | ИАi | ИУВi | ИСi | |
| Внеоборотные активы1.Нематериальные активы2.Основные средства3.Незавершенное строительство4.Доходы, вложенные в материальные ценности5.Прочие внеоборотные активы | -13080269-52 | 179182-1875- | -97,6 2 - 0,4 | 0,282,9 - 16,9 - | 17-3898-2691875-52 | 100-29,8-100100-100 | -0,7167,511,6-80,62,2 |
| Итого | 13401 | 11074 | 100 | 100 | -2327 | - | 100 |
В структуре внеоборотных активов (таблица 4) в 2003 году основные средства составили 99,8 %, а отложенные финансовые активы – 0,2%. В 2004 году удельный вес основных средств уменьшился и составил 99,7%, а удельный вес отложенных финансовых активов увеличился и составил 0,3%. Основные средства в отчетном периоде (2004 год) по сравнению с базовым (2003 год) возросли на 13,5%, а отложенные финансовые активы – на 0,7%.
Внеоборотные активы увеличились в 2004 году за счет увеличения основных средств.
Данная ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.
Таблица 5.
Анализ оборотных активов.
| Наименование вида активов | Абсолютные значения (Аi) | Удельные веса в % (УВi) | Изменения | ||||
| База(2003) | Отчет(2004) | База(2003) | Отчет(2004) | ИАi | ИУВi | ИСi | |
| Оборотные активы1.запасы в том числе:-сырье, материалы и др. аналогичные ценности-затраты в незавершенном производстве-готовая продукция и товары для перепродажи-товары отгруженные-расходы будущих периодов 2.НДС по приобретенным ценностям3.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)4.Краткосрочные финансовые вложения5.Денежные средства6.Прочие оборотные активы | 741062867474435821599177243437729124231872537 | 7400727187614476818641282191669104242478399 | 41,0438,690,1058,822,150,2413,4842,801,341,040,30 | 43,9636,740,0860,492,520,1713,0241,051,440,470,06 | -99-1487-131186265-49-2427-81871-1089-438 | -0,13-5,19-17,572,716,57-27,68-9,97-10,590,04-58,17-81,56 | 0,8012,150,11-9,69-2,170,4019,8366,890,018,903,57 |
| Итого | 180572 | 168333 | 100 | 100 | -12239 | - | 100 |
В структуре оборотных активов (таблица 5) в 2003 году запасы составили 81%, НДС по приобретенным ценностям – 0,4%, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 6,8%, а денежные средства – 11,8%.
В 2004 году удельный вес запасов в структуре оборотных средств уменьшился и составил 76%, удельный вес статьи НДС по приобретенным ценностям и дебиторской задолженности также уменьшились и составили соответственно 0,2% и 3,1%. В 2004 году в структуре оборотных активов появились краткосрочные финансовые вложения, которые составили 15,1%. Это свидетельствует о том, что организация в течение отчетного периода располагала временно свободными денежными средствами, которые она размещала на краткосрочной основе. Удельный вес денежных средств уменьшился и составил 5,6%.
Запасы в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличились на 27%; НДС по приобретенным ценностям уменьшился на 55,3%, дебиторская задолженность уменьшилась на 38,6%, что свидетельствует о постепенном погашении долгов перед организацией за отгруженную продукцию.
Денежные средства уменьшились на 35%. В данном случае это является отрицательной тенденцией, т.к. снижается финансовая устойчивость организации.
Увеличение запасов является отрицательной тенденцией, так как темп роста запасов больше, чем темп роста выручки от реализации товара, что плохо влияет на финансовую устойчивость.
Оборотные активы увеличились в 2004 году за счет увеличения запасов и появления краткосрочных финансовых вложений.
Также для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ пассивов.
Таблица 6.
Анализ пассивов.
| Наименование вида пассивов | Абсолютные значения (Аi) | Удельные веса в % (УВi) | Изменения | ||||
| База(2003) | Отчет(2004) | База(2003) | Отчет(2004) | ИАi | ИУВi | ИСi | |
| 1.Капитал и резервы2. Долгосрочные обязательства3.Краткосрочные обязательства | 1848927392148092 | 753919829152039 | 9,5314,1276,35 | 4,2011,0584,75 | -10950-75633947 | -59,22-27,612,67 | 75,1851,92-27,10 |
| Итого | 193973 | 179407 | 100 | 100 | -14566 | - | 100 |
Из таблицы 6 видно, что за 2004 год произошло значительное изменение в структуре пассивов. Значительное увеличение III раздела баланса является положительной тенденцией в деятельности предприятия.
В структуре пассивов в 2003 году наибольший удельный вес составили краткосрочные обязательства – 53,9%, капитал и резервы составили 45,5%, а долгосрочные обязательства – 0,69%.
В структуре пассивов в 2004 году наибольший удельный вес составили капитал и резервы – 61,8%, удельный вес краткосрочных обязательств уменьшился и составил 37,7%, удельный вес долгосрочных обязательств также уменьшился и составил 0,5%.
В отчетном периоде по сравнению с базовым капитал и резервы увеличились на 74,9%, долгосрочные обязательства – на 9%, а краткосрочные обязательства уменьшились на 10%.
Увеличение капитала и резервов является положительной тенденцией в работе предприятия.
Увеличение долгосрочных обязательств также является положительной тенденцией, так как у предприятия увеличились долгосрочные источники финансирования.
Краткосрочные обязательства уменьшились за счет того, что предприятие погасило задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, а также за счет того, что снизилась задолженность по налогам и сборам, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.
Пассивы увеличились в 2004 году по сравнению с 2003 годом за счет увеличения статьи капитал и резервы.
Для проведения финансового анализа и расчета структурных показателей необходимо определить величину реального собственного капитала и скорректированных заемных средств.
Расчет реального собственного капитала представлен в таблице 7, а скорректированных заемных средств – в таблице 8.
Таблица 7.
Анализ реального собственного капитала (после 2003 года)
| Наименования показателя | Абсолютные значения (Аi) | Удельные веса в % (Увi) | Изменения | ||||
| База(2003) | Отчет(2004) | База(2003) | Отчет(2004) | ИАi | ИУВi | ИСi | |
| 1.Уставный капитал2.Собственные акции, выкупленные у акционеров3.Добавочный капитал3.Резервный капитал4.Нераспределенная прибыль5.Доходы будущих периодов | 40-2874-15575- | 236---7303- | 0,22-15,54-84,24- | 3,13---96,87- | 196--2874--8272- | 490--100-53,11- | -1,79- 26,25-75,54- |
| Итого реальный собственный капитал | 18489 | 7539 | 100 | 100 | -10950 | - | 100 |
Так как доходы будущих периодов равны о, то реальный собственный капитал равен III разделу баланса.
В структуре реального собственного капитала (таблица 7) наибольший удельный вес в 2003 году составила нераспределенная прибыль – 67,1%, добавочный капитал составил 32,3%, уставный капитал – 0,55% и резервный капитал – 0,05%.
В 2004 году удельный вес нераспределенной прибыли увеличился и составил 81,16%, удельный вес добавочного капитала уменьшился и составил 18,5%, удельный вес уставного и резервного капиталов также уменьшились и составили 0,31% и 0,03% соответственно.
В отчетном периоде по сравнению с базовым уставный, добавочный и резервный капиталы не изменились. Нераспределенная прибыль увеличилась на 111,6%, что является положительной тенденцией, так как нераспределенная прибыль – это один из основных источников финансирования, эту прибыль предприятие может направить на расширение своей деятельности.
Реальный собственный капитал в 2004 году увеличился только за счет увеличения нераспределенной прибыли.
Таблица 8.
Анализ скорректированных заемных средств
| Наименования показателя | Абсолютные значения (Аi) | Удельные веса в % (Увi) | Изменения | ||||
| База2003 | Отчет(2004) | База(2003) | Отчет(2004) | ИАi | ИУВi | ИСi | |
| 1.Долгосрочные займы и кредиты2. Отложенные налоговые обязательства3.Прочие долгосрочные обязательства4.Краткосрочные займы и кредиты5.Кредиторская задолженность6.Задолженность перед участниками по выплате доходов7.Резервы предстоящих расходов8.Прочие краткосрочные пассивы | 221745651626011142081--- | 19829--10000142039--- | 12,640,032,943,4380,96--- | 11,54--5,8282,64-- | -2345-56-51623989-42-- | -10,58-100-10066,360,03--- | 64,851,55142,75-110,311,16-- |
| Итого скорректированных заемных средств | 175484 | 171868 | 100 | 100 | -3616 | - | 100 |
В структуре скорректированных заемных средств (таблица 8) наибольший удельный вес в 2003 году составила кредиторская задолженность – 72%, задолженность перед участниками по выплате доходов составила 26,8%, а отложенные налоговые обязательства – 1,2%.