Кредитоспособность — это способность организации своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и организации, стремящиеся их получить.
При анализе кредитоспособности рассчитываются ликвидность организации и ликвидность ее баланса.
Ликвидность активов — это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами организации и ее активами.
1 этап: Группировка активов. Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы.
Наиболее ликвидные активы A1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А1 = стр. 250 + стр. 260
Быстрореализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.
А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270
Медленно реализуемые активы А3
A3 = стр. 210 + стр. 140 - стр. 217.
Трудно реализуемые активы А4
А4 = стр.190 - стр. 140
2 этап: Группировка пассивов. Обязательства организации также группируются в 4 группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства. П1 = стр. 620
Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 670
Долгосрочные пассивы ПЗ = стр. 590
Постоянные пассивы П4
П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660 - стр. 217
3 этап: Определение ликвидности баланса. Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
A1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4
4 этап: Определение динамики ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность. Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформления его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности
составляется таблица анализа ликвидности баланса.
Характеристика ликвидности организации дополняется с помощью следующих финансовых коэффициентов:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов
Кал = В/(Н+М)
где В - денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения, Н - кредиторская задолженность, М - краткосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение Кал > 0,2. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.
2. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств.
Ктл = Ао/(Н+М)
где Ао — оборотные активы.
Нормальное ограничение Ктл > 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Для расчета показателей ликвидности целесообразно составить аналитическую таблицу, форма которой приведена в таблице 7.
Табл. № 7
Расчет динами показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия
| Показатель | Условное обозначение | Алгоритм расчета (код строки по форме №1) | Рекомендуемое значение | Расчет показателя | |
| На начало года | На конец года | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Исходные показатели: | |||||
| 1.Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс. руб. | Ккр | 690-640-660 | - | 6354 | 7105 |
| 2.Оборотные активы, тыс.руб. | Аоб | 290 | - | 13571 | 10979 |
| 3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | Аден | 250+260 | - | 2235 | 246 |
| 4.Дебиторская задолженность, тыс. руб | Адеб | 230+240 | - | 4967 | 6271 |
| 5.Запасы (за вычетом расходов будущих периодов) | Азап | 210-216 | - | 6091 | -1812 |
| Расчетные показатели: | |||||
| 6.Коэффициент абсолютной ликвидности | Кл,абс | (Аден+Адеб)/ Ккр | 0,2-0,3 и выше | 1,13 | 0,91 |
| 7.Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности) | Кл,сроч | (Аоб -Азап)/Ккр | 0,7-1 | 1,18 | 1,8 |
| 8.Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) | Кл,тек | Аоб /Ккр | >2 | 2,13 | 1,55 |
Вывод: В структуре пассива баланса эмитента динамично повышается доля собственных источников финансирования. Значения текущего и быстрого коэффициентов ликвидности за анализируемый период стабильны и находятся на уровне нормативных значений. Оборотные средства предприятия в достаточной степени покрывают краткосрочные обязательства. Следовательно, Общество способно быстро и без потерь преобразовать свои активы и денежные средства.
2.5 Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия
Одна из важнейших составных частей финансового анализа — это анализ формирования прибыли. Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.
Общая сумма прибыли, полученная организацией за определенный период, состоит из:
1) прибыль от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается в виде разницы между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах и величиной затрат на производство и реализацию продукции услуг, работ, включаемых в себестоимость.
2) прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие организации, и их первоначальной или остаточной стоимостью.
3) прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям.
Исходя из порядка формирования прибыли организации ведется ее факторный анализ, целью которого является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты организации ряда факторов; анализ рентабельности.
1 этап: Факторный анализ прибыли. Анализ финансовых результатов организации начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период.
Затем производится количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции следующих основных факторов:
1) влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию
И1 = Р1 - Р2
где Р1 — реализация в отчетном году в ценах отчетного периода, Р2 — реализация в отчетном году в ценах базисного периода.
2) влияние на прибыль изменений в объеме продукции
И2 = ПоК1 -По
где По — прибыль базисного периода, К1 — коэффициент роста объема реализованной продукции.
3) влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции
И3 = По (К2 – К1)
где К2 — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам.
4) влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции
И4 = С1.о-С1
где С1.о — себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода, С1 — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период.
5) влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции
И5 = СоК2-С1.о
С помощью перечисленных выше показателей можно проанализировать эффективность использования активов организации, т. е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица, рекомендуемая форма которой приведена в таблице 4.
Табл. №4
Состав, динамика и структура прибыли предприятия
| Показатели | Код строки в форме №2 | Сумма тыс. руб. | ||
| отчетный год | предыдущий год | изменение за год (+,-) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | 010 | 152394 | 62951 | -89443 |
| 1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров продукции работ и услуг | 010 | 152394 | 62951 | -89443 |
| 1.2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг | 020 | 134081 | 24012 | -110069 |
| 1.3.Валовая прибыль | 029 | 18313 | 38939 | 20626 |
| 1.4. Коммерческие расходы | 030 | - | - | - |
| 1.5. Управленческие расходы | 040 | 15848 | 33344 | 17496 |
| 1.6. Прибыль (убытки) от продаж | 050 | 2465 | 5595 | 3130 |
| 2. Операционные доходы и расходы | ||||
| 2.1. Проценты к получению | 060 | - | - | - |
| 2.2. Проценты к уплате | 070 | 231 | 1 | -230 |
| 2.3. Доходы от участия в других организациях | 080 | - | - | - |
| 2.4. Прочие операционные доходы | 090 | 2404 | 336 | -2068 |
| 2.5. Почие операционные расходы | 100 | 3735 | 3390 | -345 |
| 2.6. Операционные доходы (расходы) всего | 060 - 070 + 080 + 090 - 100 | -1562 | -3055 | -1493 |
| 3. Внереализационные расходы и доходы | ||||
| 3.1. Внериализационные доходы | ||||
| 3.2. Внериализационные расходы | ||||
| 3.3. Внереализационные доходы (расоды) | ||||
| 4.Прибыль (убыток) до налогооблажения | 140 | 903 | 2540 | 1637 |
| 5.Текущий налог на прибыль | 150 | 140 | 457 | 317 |
| 6. налог на прибыль и иные аналоговые обязательные платежи | 151 | 591 | 98 | -493 |
| 7. Прибыль(убыток) от обычной деятельности | ||||
| 8. Черезвычайный доход (расход), всего | ||||
| 9. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль(убыток) отчетного периода) | 190 | 114 | 964 | 850 |
Вывод: Выручка предприятия возросла на 2625865 тыс руб. Чистая прибыль возросла за год на 361673 тыс рублей