Это говорит о том, что у ООО «Балтрезерв» существуют резервы для улучшения финансовых показателей. Прежде всего это касается минимизации издержек. Если предприятию удастся оптимизировать свои расходы, это приведет к увеличению темпов роста рентабельности продукции по себестоимости. Также необходимо увеличить оборачиваемость активов предприятия за счет повышения эффективности их использования. И наконец, необходимо контролировать объемы и показатели оборачиваемости дебиторской задолженности для того, чтобы не происходило значительного изъятия средств из оборота в пользу дебиторов. Для этого надо проводить эффективную политику скидок и рассрочек, а также заниматься рефинансированием дебиторской задолженности.
Финансовое состояние организации является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.
Задачами анализа финансового состояния являются:
– оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
– анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
– анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.
Одним из главных элементов анализа финансового состояния предприятия является анализ уровня финансовой устойчивости и независимости организации:
Табл. 6. Анализ финансовой устойчивости и независимости за 2009 г.
| Показатель | на начало года, тыс. руб. | на конец года, тыс. руб. | изменения, тыс. руб. | |
| 1 этап – определение величины источников формирования оборотных средств | ||||
| 1.1. Собственные источники формирования оборотных средств | 41812 | 49754 | 7942 | |
| 1.2. Определение величины собственных долгосрочных источников формирования оборотных средств | 43180 | 51295 | 8115 | |
| 1.3 Определение общих источников формирования оборотных средств | 46098 | 53594 | 7496 | |
| 2 этап – определение величины излишка или недостатка каждого вида источников для покрытия запасов | ||||
| 2.1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных источников формирования запасов | 16420 | 17113 | 693 | |
| 2.2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для покрытия запасов | 17788 | 18654 | 866 | |
| 2.3. Излишек или недостаток общих источников для формирования запасов | 20706 | 20953 | 247 | |
Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации на начало года S (1; 1; 1), на конец года также S (1; 1; 1). Т.е. финансовое состояние организации на начало и на конец года можно определить как абсолютно финансово устойчивое, поскольку предприятию хватает собственных оборотных средств для формирования запасов.
Что касается динамики изменений данных показателей, то она положительная. Из таблицы также видно, что основную и самую значимую часть источников формирования активов предприятия составляют собственные средства.
Также существуют относительные показатели финансовой устойчивости организации:
Табл. 7. Относительные показатели финансовой устойчивости за 2009 г.
| 1. Коэфф. обеспеченности активов собственными оборотными средствами по требованиям | ≥0,1 | 0,9 | 0,92 | 0.02 |
| 2. Коэфф. Постоянного (внеоборотного) актива с учетом долгосрочных заемных источников финансирования | 0,29 | 0,26 | -0,03 | |
| 3. Коэфф. Автономии | ≥0,5 | 0,93 | 0,95 | 0,02 |
| 4. Коэфф. Финансовой зависимости | <2 | 1,07 | 1,05 | -0,02 |
| 5. Коэфф. Финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) | ≥0.6 | 0,95 | 0,97 | 0,02 |
| 6. Коэфф. Маневренности собственного капитала с учетом долгосрочных заемных источников финансирования | 0,73 | 0,75 | 0,02 | |
| 7. Коэфф. Маневренности собственного капитала | >0,5 | 0,71 | 0,73 | 0,02 |
| 8. Коэфф. Финансовой активности | 0,15 – 0,30 | 0,072 | 0,056 | -0,016 |
Следующим шагом анализа финансового состояния организации является анализ ликвидности.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – абсолютно ликвидные активы (∑ 260, 250)
А2 – быстро реализуемые активы (∑240,270)
А3 – медленно реализуемые активы (∑210, 220)
А4 – трудно реализуемые активы (∑190, 230)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1 – наиболее срочные обязательства (∑620, 630)
П2 – краткосрочные обязательства (∑610, 650, 660)
П3 – долгосрочные обязательства (590)
П4 – постоянные пассивы (∑490, 640)
Исходя из этих данных, баланс ликвидности ООО» Балтрезерв» выглядит следующим образом:
Табл. 8 Баланс ликвидности
| Группа | Актив | Группа | Пассив | Платежный излишек(+)/ недостаток (–) | |||
| На начало года | На конец года | ||||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||
| А1 | 13190 | 8708 | П1 | 2818 | 2199 | 10372 | 6509 |
| А2 | 6906 | 11152 | П2 | 100 | 100 | 6806 | 11052 |
| А3 | 26002 | 33734 | П3 | 1368 | 1541 | 24634 | 32193 |
| А4 | 17632 | 18316 | П4 | 59444 | 68070 | 41812 | 49764 |
А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4 – абсолютная ликвидность
А1+А2≥П1+П2 А3≥П3 А4≤П4 – нормальная ликвидность
А1+А2+А3≥П1+П2+П3 А4≤П4 – критическая ликвидность
А4≥П4 – абсолютная неликвидность бухгалтерского баланса
Исходя из данных таблицы и принятых норм, можно сделать вывод, что ООО «Балтрезерв» обладает абсолютной ликвидностью. Более того, за 2009 г. платежный излишек по всем группам, кроме наиболее ликвидных активов и обязательств, только увеличился. Это является положительной тенденцией и говорит об абсолютной платежеспособности предприятия. Уменьшение излишка по первой группе связано со значительным уменьшением остатка денежных средств предприятия на конец года. Учитывая очень хорошую ситуацию с ликвидностью, предприятие смогло себе позволить профинансировать за счет денежных средств какие-либо мероприятия, и это не несет особой угроз ликвидности в данный момент.
Также важное значение имеет анализ относительных показателей платежеспособности:
| Показатель(1) | Нормальное ограничение (3) | Начало года(4) | Конец года(5) | Изменение(5–4) |
| Коэффициент текущей ликвидностиL1 | L1≥2 | 15,8 | 23,3 | 7,5 |
| Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности)L2 | 0.7 – 0.8лучшеL2═1 | 6,7 | 8,5 | 1,8 |
| Коэффициент абсолютной ликвидностиL3 | L3≥0.2 | 4,5 | 3,8 | – 0,7 |
| Коэффициент срочной ликвидностиL4 | L4≥0.2 | 2,8 | 1,6 | -1,2 |
Из данных таблицы видно, коэффициент текущей ликвидности намного превышает установленный норматив. Это говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных активов, чтобы в случае необходимости покрыть текущие обязательства. Более того, он за год увеличился еще на 7,5, что является положительной тенденцией. То же самое можно сказать и о коэффициенте критической ликвидности. Коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности также намного превышают нормативные показатели. Это говорит о том, что у предприятия имеется достаточно самых быстрореализуемых активов, какими являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, чтобы покрыть текущие обязательства. В то же время динамика этих показателей отрицательная, что связано со значительным уменьшением денежных средств на конец года. Но все же пока это никак не угрожает платежеспособности предприятия.
Также одним из элементов анализа является расчет чистых активов предприятия:
Табл. 9. Расчет чистых активов за 2009 г.
| № п/п | Наименование показателя | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| I | Активы | |||
| 1 | Нематериальные активы | 110 | - | - |
| 2 | Основные средства | 120 | 17180 | 18083 |
| 3 | Незавершенное строительство | 130 | 452 | 233 |
| 4 | Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | - |
| 5 | Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | 140+250 | 5000 | 5000 |
| 6 | Прочие внеоборотные активы | 145+150 | - | - |
| 7 | Запасы | 210 | 25392 | 32641 |
| 8 | Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 610 | 1093 |
| 9 | Дебиторская задолженность | 230+240 | 6533 | 10912 |
| 10 | Денежные средства | 260 | 8190 | 3708 |
| 11 | Прочие оборотные активы | 270 | 373 | 240 |
| 12 | ИТОГО активы, принимаемые к расчету | - | 63730 | 71910 |
| II | Пассивы | |||
| 13 | Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 510 | - | - |
| 14 | Прочие долгосрочные обязательства | 515+520 | 1368 | 1541 |
| 15 | Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 610 | - | |
| 16 | Кредиторская задолженность | 620 | 2818 | 2199 |
| 17 | Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | - | - |
| 18 | Резервы предстоящих расходов | 650 | 100 | 100 |
| 19 | Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - |
| 20 | ИТОГО пассивы, принимаемые к расчету | - | 4286 | 3840 |
| 21 | Стоимость чистых активов акционерного общества | - | 59444 | 68070 |
Таким образом, на начало и на конец года сумма чистых активов предприятия значительно превышает сумму уставного и резервного капитала (59444–13039 = 46405 тыс. руб. на начало года, 68070–13036 = 55034 тыс. руб. на конец года). Динамика размеров чистых активов также положительная – за год они увеличились на 8629 тыс. руб.