Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ" (стр. 9 из 14)
- рентабельность активов, %:
2007 г. Робор.акт = (6135 / (384469 + 452122) / 2) * 100% = 1,46%.
- рентабельность оборотных активов, %:
2007 г. Робор.акт = (626 / (149363 + 178589) / 2) * 100% = 0,38%.
- рентабельность внеоборотных активов, %:
2007 г. Рвнеоб.акт = (626 / (235106 + 273533 / 2)) * 100% = 0,246%.
- рентабельность собственного капитала, %:
2007 г. Рсобст. кап = (626 / (314329 + 314954 / 2)) * 100% = 0,2%.
- рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %:
2007 г. Рпродаж = 13725 / 655098 * 100% = 2,1%.
Аналогичным образом рассчитаем показатели рентабельности на конец 2008 и 2009 года, результаты расчетов представим в таблице 16.
Таблица 16 - Динамика рентабельности деятельности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 – 2009 гг.
| Наименование показателя | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
| Рентабельность активов, % | 1,46 | Нерентабе-льно | 4,39 |
| Рентабельность оборотных активов, % | 0,38 | 11,35 | |
| Рентабельность внеоборотных активов, % | 0,246 | 4,58 | |
| Рентабельность собственного капитала, % | 0,2 | 4,77 | |
| Рентабельность продаж, % | 2,1 | 1,28 | 1,91 |
Данные таблицы 16 свидетельствуют о том, что рентабельность продаж, исчисленная по прибыли от продаж, в 2009 году составила 1,91%, что ниже уровня 2007 года на 0,19%.
Отсутствие прибыли у предприятия ОАО «ВК и ЭХ» в 2008 году свидетельствует о нерентабельности деятельности в целом.
Рентабельность собственного капитала в 2009 году выросла на 4,57 пункта и составила 4,77% против 0,2% в 2007 году. Это свидетельствует о повышении эффективности хозяйственной деятельности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» в 2009 году в сравнении с 2007 годом.
Рентабельность оборотных активов в 2009 году возросла на 10,97 пункта и составила 11,35%, это говорит о том, что предприятия осуществляет рациональную политику эффективности использования оборотных средств.
Для большей наглядности представим динамику показателей рентабельности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг. на рисунке 14.
Рисунок 14 - Динамика показателей рентабельности ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 – 2009 гг.
Таким образом, предприятие ОАО «ВК и ЭХ» имеет неустойчивое финансовое состояние, несмотря на то, что все рассмотренные относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «ВК и ЭХ» соответствуют нормативным значениям. Однако, на предприятии ОАО «ВК и ЭХ» денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность предприятия и прочие оборотные активы не покрывают кредиторскую задолженность, при этом нарушается платежеспособность предприятия: показатели платежеспособности в 2007 – 2009 гг. не достигали и нижней границы нормативных показателей, что является отрицательным результатом деятельности предприятия. Следовательно, структура баланса предприятия ОАО «ВК и ЭХ» считается удовлетворительной, а само предприятие - неплатежеспособным.
3. Совершенствование финансового состояния предприятия
3.1 Анализ чувствительности ОАО «ВК и ЭХ» к воздействию факторов финансовой несостоятельности
В условиях мирового финансового кризиса проблема банкротства организации волнует многих хозяйствующих субъектов. Объективную оценку вероятности банкротства можно дать с помощью диагностического анализа финансовой несостоятельности, который позволяет выявить признаки и подлинные причины ухудшения финансового состояния организации.
Применяя расчетные данные анализа финансового состояния, представленные в главе 2 в качестве инструмента для выявления признаков финансовой несостоятельности, проведем расчет комплексного коэффициента финансовой чувствительности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» на конец 2007 года, используя следующие показатели [45, с.539].
Финансовая чувствительность по фактору текущей ликвидности по формуле (24):
(24)где
- фактическое значение показателя текущей ликвидности; 
- нормативное значение показателя текущей ликвидности. 2007 г.: 
Финансовая чувствительность по фактору абсолютной ликвидности:
(25)где
- фактическое значение показателя текущей ликвидности; - нормативное значение показателя текущей ликвидности. 
Финансовая чувствительность по фактору обеспеченности собственными средствами:
(26)где
- фактическое значение показателя текущей ликвидности; - нормативное значение показателя текущей ликвидности. 
Финансовая чувствительность по фактору структуры капитала:
(27)где
- фактическое значение коэффициента соотношения собственного капитала к заемному капиталу; 
- нормативное значение коэффициента соотношения собственного капитала к заемному капиталу. 
Финансовая чувствительность по фактору соотношения периода оборота дебиторской и кредиторской задолженности:
(28)где
- фактическое значение показателя текущей ликвидности; - нормативное значение показателя текущей ликвидности. 
Финансовая чувствительность по фактору соотношения темпов роста высоколиквидных активов и срочных обязательств:
(29)где
- фактическое значение коэффициента соотношения темпов роста высоколиквидных активов и срочных обязательств; 
- нормативное значение коэффициента соотношения темпов роста высоколиквидных активов и срочных обязательств. 
Финансовая чувствительность по фактору маневренности собственного оборотного капитала:
(30)где
- фактическое значение коэффициента маневренности собственного оборотного капитала; 
- нормативное значение коэффициента маневренности собственного оборотного капитала. 
Финансовая чувствительность по фактору рентабельности продаж:
(31)где
- фактическое значение показателя рентабельности продаж; 
- нормативное значение показателя рентабельности продаж. 
Финансовая чувствительность по фактору финансовой независимости:
(32)где
- фактическое значение коэффициента финансовой независимости; 
- нормативное значение коэффициента финансовой независимости.Финансовая чувствительность по фактору ликвидности денежного потока:
(33)где
- фактическое значение показателя текущей ликвидности; - нормативное значение показателя текущей ликвидности.Финансовая чувствительность по фактору маневренности собственного оборотного капитала:
(34)где
- фактическое значение коэффициента маневренности собственного оборотного капитала;