Анализ финансовой отчетности ГУП "Весна" (стр. 2 из 5)

1.3 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия представляет собой способность отвечать по всем долгам и обязательствам в данный момент времени, включая и долгосрочные.

Общая платежеспособность организации определяется, как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

где

А - активы организации;

L - обязательства организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами. Расчет производится по формуле:

Рекомендуемое значение коэффициента >= 0,2.

Коэффициент «Критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Расчет производится по формуле:

Ккр.оц.=(А1+А2)/(П1+П2)

Рекомендуемое значение коэффициента: >1,5 оптимально

=0,7-0,8 нормально

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог пятого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Уменьшение этого показателя в динамике указывает на положительный эффект. Вычисляется по формуле:

Кман.ф.кап.=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах.

Формула расчета выглядит следующим образом:

или (А1+А2+А3)/Б,

где ОС - оборотные средства предприятия, А-все активы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Должен быть не менее 0,1.

Формула расчета выглядит так:

Коб.соб.ср.=(П4-А4)/(А1+А2+А3)

Таблица 1.3 Коэффициенты платежеспособности ГУП «Весна» (в долях единицы)

Коэффициент платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Нормальный уровень	изменение
Общий показатель платежеспособности	1,90	1,91	>=1	0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,37	0,02	>=0,1-0,7	-0,35
Коэффициент критической оценки	1,48	1,08	>1,5 оптим. =0,7-0,8 норма	-0,4
Коэффициент текущей ликвидности	1,62	1,22	=1,5-2 Мин.=1	-0,4
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,22	0,63	Уменьшение – положительная тенденция	0,41
Доля оборотных средств в активе	0,85	0,63	>=0,5	-0,22
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,15	-0,09	>=0,1	-0,24

В конце отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,35 единиц и составил 0,02, т. е организация может оплатить лишь 2% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности снизился в течение отчетного периода на 0,4 единицы, следовательно, ухудшилась структура баланса. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае значение коэффициента повысилось, следовательно, маневренность капитала уменьшилась, динамика отрицательная.Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Тенденция у анализируемого предприятия отрицательная, коэффициент снизился на 0,24 единиц и составил -0,09.

1.4 Анализ вероятности банкротства

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Подставив данные, получаем:

Кв=(1,22+(6/12)(1,22-1,62))/2=0,51

Следовательно, ГУП «Весна» не имеет реальной возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца). Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

3 - нормативный период утраты платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Подставив наши данные, получаем:

Ку=0,56

ГУП «Весна» в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Рассмотрим систему показателей Уильяма Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства (табл. 1.4).

Таблица 1.4. Система показателей Бивера

Показатели	Расчет	Группа 1: Благополучные компании	Группа 2: За 5 лет до банкротства	Группа 3: За 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера	(чистая прибыль+амортизация)/заемный капитал	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/текущие обязательства	<=3,2	<2	<=1
Экономическая рентабельность	(чистая прибыль/имущество)*100%	6-8	4	-22
Финансовый леверидж	(заемный капитал/баланс)*100%	<=37	<=50	<=80

Таблица 1.5 Диагностика банкротства ГУП «Весна» по системе Бивера

Показатели	Расчет по строкам отчетности	Значения на конец периода	Характеристика
Коэффициент Бивера	(стр.190[ф.№2]+стр.411+стр.412,кол.4[п.4.ф№5]/(стр.590+стр.690[ф.№1])	0,09	Относится ко 2 группе
Коэффициент текущей ликвидности	(стр.290[ф.№1])/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.670[ф.№1])	1,22	2 группа
Экономическая рентабельность	{(стр.190[ф.№2])/(стр.300[ф.№1]}*100%	6,29	1 группа
Финансовый леверидж	{(стр.590+690[ф.№1])/(стр.700[ф.№1])}*100%	68,94	3 группа

Таким образом, по системе оценки Бивера ГУП «Весна» можно отнести ко 2 группе (за пять лет до банкротства).

1.5 Анализ финансовой устойчивости

1.5.1 Анализ показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — сложное многогранное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность.