Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + 1,0*К5,
где К1 = Балансовая прибыль / Валюта баланса = стр 140 ф 2 / стр300 ф1;
К2 = Выручка / Валюта баланса = стр. 010 ф2 / стр 300 ф1;
К3 = Капиталы и резервы / Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства = стр 490 ф1/ стр 590+стр690;
К4=нераспределенная прибыль отчетного года / Валюта баланса = стр470 ф1 / стр 300 ф1;
К5 = оборотные активы / Валюта баланса = стр 290 ф1 / стр 300 ф 1 [5].
Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:
Коэффициент абсолютной ликвидности;
Промежуточный коэффициент покрытия;
Коэффициент общей ликвидности;
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
Рентабельность основной деятельности.
Промежуточный коэффициент покрытия = (денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства = (стр.230 (ф.1)+стр.240 (ф.1)+стр.250 (ф.1)+стр.260 (ф.1)) / (стр.610 (ф.1)+стр.620 (ф.1))
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, т. е. отношение величины собственных средств к величине обязательств. Если коэффициент принимает значение менее 1, то это говорит о том, что на предприятии велика доля заемных средств и финансовое положение неустойчиво.
Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль от продаж (*100) разделить на выручку от реализации. Этот показатель показывает насколько эффективна основная деятельность предприятия
После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить их на категории в зависимости от фактического значения.
Таблица 5
Категории показателей в зависимости от фактических значений
| Показатели | Значения показателей | Доля, % | ||
| Первая категория | Вторая категория | Третья категория | ||
| Ка.л. | 0,2 и выше | 0,15-0,2 | Менее 0,15 | 0,11 |
| Кпок | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | Менее 0,5 | 0,05 |
| Ко.л. | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | Менее 1,0 | 0,42 |
| Ксоотн. | 1,0 и выше | 0,7-1,0 | менее 0,7 | 0,21 |
| Ро.д. | 0,15 и выше | менее 0,15 | нерентаб. | 0,21 |
И по следующей формуле рассчитать классность заемщика:
Классность заемщика = категория коэффициента * вес показателя
На основе суммы балов заемщик относится к одному из классов:
1 класс, если сумма находится в приделах от1 до1,05
2 класс – от 1,05 до 2,42
3 класс – больше 2,42.
Первоклассные заемщики кредитуются на льготных условиях, второклассные (к которым относится анализируемое предприятие) – на обычных. Выдача же кредитов предприятиям 3 класса связанно с риском.
Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов [8].
1.3 Показатели оценки финансового состояния как средства оценки кредитоспособности заемщика
Существуют еще ряд дополнительных показателей, по мимо приведенных выше, которые могут рассчитываться при определении кредитоспособности заемщика. Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.
Так для того что бы открыть кредитную линию банк проводит, фактически, оценку финансового состояния заемщика. При этом могут быть рассчитаны следующие показатели:
Показатели структуры капитала:
а) коэффициент автономии:
собственный капитал (стр490) / валюта баланса(стр700)
норма данного показателя - значения ≥ 0,5
б) коэффициент долга:
(долгосрочн. обяз-ва (стр 590) + краткосрочн.обяз-ва(стр.690)) / собственный капитал(стр.490)
норма данного показателя - значения ≤ 1
в) коэффициент финансовой устойчивости:
собственный капитал (стр.490) / (долгосрочн. обяз-ва (стр 590) + краткосрочн.обяз-ва(стр.690))
норма данного показателя - значения ≥ 1
Показатели деловой активности и оборачиваемости капитала:
а) коэффициент оборота мобильных активов
выручка (010 Ф2) / оборотные активы (стр290 )
Увеличение показателя рассматривается как положительная тенденция.
б) коэффициент оборота дебиторской задолженности
выручка (010 Ф2)/ дебиторская задолженность (стр230+стр240)
Увеличение показателя рассматривается как положительная тенденция.
в) коэффициент оборота кредиторской задолженности :
Выручка / Кредиторская задолженность (стр 620)
Уменьшение показателя рассматривается как положительная тенденция;
г) коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств:
(Собственный капитал (стр. 490) – внеоборотные активы (стр. 190) ) / Оборотные активы (стр.290)
норматив – значение ≥ 0,2
Показатели оценки финансовых результатов:
а) Рентабельность продаж:
(Чистая прибыль (стр190 Ф2)/Выручка (стр.010 Ф2))*100
б) Рентабельность основной деятельности:
(Чистая прибыль(стр190) / Полная себестоимость (стр.020 Ф2))*100
в) Рентабельность собственного капитала:
(Чистая прибыль / Собственный капитал)*100
г) Рентабельность всего капитала:
(Чистая прибыль / Итог баланса)*100
д) Рентабельность пермаментного капитала:
(Чистая прибыль / Собственный капитал + долгосрочные обязательства)*100 [11].
2. Оценка кредитоспособности СПК «Колхоз Восход»
2.1 Организационно-экономическая характеристика СПК «Колхоз Восход»
СПК «Колхоз Восход» находится в Куйбышевском районе Новосибирской области. Хозяйство создано на базе колхоза «Восход» в ноябре 2001 г.
Территория СПК «Колхоз Восход» расположена в северной части Куйбышевского района.
Административно-хозяйственный центр размещен в населенном пункте - Аул Бергуль в 25 км от районного центра. и 400 км от г. Новосибирска.
Пунктами сдачи сельскохозяйственной продукции и базой снабжения является г. Куйбышев, связь с которым осуществляется по дороге общего пользования Куйбышев-Северное.
Природно-климатические условия территории способствует возделыванию основных сельскохозяйственных культур.
Всего на территории землепользования расположено три населенных пункта – д. Бергуль и аул Бергуль, в котором располагается центральная контора. Организационная структура построена по территориальному принципу. Предприятие состоит из двух производственных участков. Производственный участок №1 находится в ауле Бергуль, производственный участок №2 в д. Бергуль.
Ведущей отраслью в хозяйстве является животноводство. Основное производственное направление СПК «Колхоз Восход» - молочное. Эта основная отрасль животноводства составляет 66 %. Дополнительная отрасль животноводства является производство мяса КРС. Так же из животных в хозяйстве имеются лошади.
Отрасль растениеводства является сопутствующей отраслью. В хозяйстве реализуется пшеница и овес. Наибольший удельный вес в структуре выручки занимает выращивание зерновых культур, а именно пшеницы.
Перерабатывающее производство животноводства в хозяйстве развито слабо.
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Финансово-хозяйственное состояние субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами, тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия СПК «Колхоз Восход» представлен ниже.
Таблица 6
Показатели структуры капитала СПК «Колхоз Восход»
| Показатель | Методика расчета | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2009г. в % к | |
| 2007г. | 2008г. | |||||
| 1.) Коэффициент автономии | Собственный капитал (стр490) / валюта баланса(стр700) | 0,83 | 0,72 | 0,68 | 82,0 | 94,4 |
| 2.) Коэффициент долга | (Долгосрочн. обяз-ва (стр 590) + Краткосрочн.обяз-ва(стр.690)) / Собственный капитал(стр.490) | 0,20 | 0,39 | 0,46 | 230,0 | 118,0 |
| 3.) Коэффициент финансовой устойчивости | Собственный капитал (стр.490) / (Долгосрочн. обяз-ва (стр 590) + Краткосрочн.обяз-ва(стр.690)) | 5,0 | 2,6 | 2,2 | 44,0 | 84,6 |
Таблица 7