Управление и анализ денежных потоков в современном периоде (стр. 8 из 15)

Проведем анализ движения денежных средств по финансовой деятельности на предприятии ООО «Жемчужина» на три года (2004-2006)

Предоставленные в таблице №3 данные позволяют увидеть, что поступления денежных средств от финансовой деятельности было связано только с получением займов и кредитов. Это обусловлено что из–за дефицита денежных средств по операционной деятельности ООО «Жемчужина» привлекать дополнительные денежные средства, чтоб прикрыть свои расходы

Таблица №3

Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности

№п\п	Показатели	2004годтыс.лей	2005 годтыс.лей	2006годтыс.лей	Откл.(+/-) 2004-2005	Откл.(+/-) 2005-2006
1	Поступления ДС, всего	12 588	12 260	7 337	- 328	- 4 923
1.1	Денежные пост.в виде кредитов и займов	12 588	12 260	7 337	- 328	- 4 923
1.2	Денежные пост.от эмиссии собственных акций	-	-	-	-	-
2	Расходование ДС, всего	6 350	9 589	10 810	+ 3 239	+ 1 221
2.1	Денежные выплаты по кредитам и займам	6 350	9 589	9 551	+ 3239	- 38
2.2	Выплаты дивидендов	-	-	-	-	-
2.3	В том числе нерез.	-	-	-	-	-
2.4	Денежные выплаты при выкупе соб.акций	-	-	-	-	-
2.5	Прочие выплаты ДС	-	-	1 259	-	1 259
3	Чистые поступления (выплаты) ДС	6 237	21 671	(3 473)	+15 433	-6 144

Хотя надо сказать, что из года в год кредиты и займы уменьшаются, в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 327 770 леев, а в 2006 по сравнению с 2005 годом на 4 922 790 леев. Но как видно из данных таблицы это привело к появлению отрицательного чистого поступления (выбытия) денежных средств от финансовой деятельности.

Поступление от финансовой Выбытие от финансовой

деятельности (тыс.л.) деятельности (тыс.л.)

Диаграмма №3. Анализ денежных средств по финансовой деятельности.

Из выше представленных диаграмм видно, а так же данные бухгалтерского баланса предприятия подтвердил, что полученные кредиты имеют краткосрочный характер и вызывает скорый их возврат. Следовательно, из – за нехватки денежных средств предприятие ООО «Жемчужина» не способен выпускать или выкупать собственные акции.

Все три рассмотренные нами виды деятельности формируют единую сумму денежных ресурсов предприятия, нормальное функционирование которого невозможно без постоянного перелива денежных потоков из одной сферы в другую. Само существование трех областей деятельности организации направлено на обеспечение ее работоспособности. Даже прибыльная производственно – хозяйственная деятельность не всегда может приносить достаточную сумму денег для приобретения внеоборотных средств (недвижимости или оборудования). В подобных ситуациях необходимы новые займы, стоимость которых должна компенсироваться будущими доходами от инвестиций. В условиях же кризиса неплатежей предприятия вынуждены изыскивать дополнительные краткосрочное финансирование оборотного капитала. Но расходы на подобные цели не могут компенсироваться будущими доходами, так как деньги не были использованы для инвестиций. [26, с.418]

Произведем структурный анализ движения денежных средств на предприятии ООО «Жемчужина».

Структурный анализ представляет пользователям финансовой отчетности детальную информацию относительно происхождения денежных поступлений и их дальнейшего использования. В ходе анализа рассматриваются соотношения между различными каналами поступления и выбытия денежных средств. Структурный анализ позволяет оценить вклад каждого составляющего элемента движения денежных средств в формировании общего потока.

В экономической теории и хозяйственной практике применяются два технических способа осуществления структурного анализа движения денежных средств. Сущность первого способа состоит в обособленном изучении структуры денежных поступлений и выплат с подсчетом доли каждого составного элемента в общей сумме соответственно поступлений и выплат. При применении этого способа в процессе подготовки аналитических материалов часто конструируются диаграммы кругового типа, при помощи которых в более доступной форме представляется структура потоков денежных средств.

На основании данных отчета о движении денежных средств за последние два года составим аналитическую таблицу, построим диаграммы и интерпретируем полученные результаты.

Используя данные из графы 6 таблицы №4, представим структуру потоков денежных средств на предприятии ООО «Жемчужина» в отчетном году при помощи диаграммы №4.В 2004 году основными элементами, образующих поток денежный средств на предприятии ООО «Жемчужина», являются поступления от продаж (44,84%). Поступления в виде кредитов и займов составляют – 38,39%, а прочие поступления – 16,77%. это говорит об эффективном функционировании предприятия.

Таблица №4

Обособленный анализ структуры денежных поступлений и выплат

№п\п	Потокиденежных средств	2004 год		2005 год		2006 год
		в тыс. л.	в %	в тыс.л.	в %	в тыс. л.	в %
1	2	3	4	5	6	7	8
Денежные поступления
1.	Поступления от продаж	14 702	44,81	7 992	36,57	11 869	61,25
2.	Прочие поступления от операц.деятел.	5 499	16,77	1 519	6,95	172	0,89
3.	Поступления в виде кредитов и займов	12 587	38,39	12 260	56,11	7 337	37,86
4.	Денежные поступления от выбытия долгосрочных активов	-	-	81	0,37	-	-
Всего денежных поступлений	32 789	100	21851	100	19 378	100
Денежные выплаты
1.	Выплаты поставщикам	20 144	61,65	8 699	39,97	6 943	37,93
2.	Выплаты персоналу	690	2,11	925	4,25	622	3,41
3.	Выплату %	834	2,55	1 724	7,93	793	4,33
4.	Выплаты подоходного налога	-	-	-	-	6	0,03
5.	Прочие операционные выплаты	4 640	14,2	815	3,74	388	2,12
6.	Выплаты по кредитам и займам	6 350	19,43	9 589	44,06	9 551	52,18
7.	Денежные выплаты по приобретению долгосрочных активов	18	0,06	12	0,05	-	-
Всего денежные выплаты	32 677	100	21 763	100	18 304	100

Диаграмма №4. Денежных поступлений и выплат на предприятии ООО «Жемчужина» в 2006 году.

Из данных таблицы №4 и информации представленной на диаграмме №4 следует, что значительная часть выплат приходится на долю поставщикам (61,25%), 19,45% - на долю выплат по кредитам и займам, 14,2% - это прочие операционные расходы, а остальная часть на долю выплат персоналу (2,11%), выплат процентов (2,55%)

В 2005 году поступления от продаж уменьшились до 36,57%, а поступления в виде кредитов и займов увеличились до 56,11%.

В 2006 году как и в 2004году поступления от продаж более высокие (нежели поступления в виде кредитов и займов (37,86%)

В 2005 году большая часть выплат идет на погашение кредитов и займов (44,06%), а в 2006 году данная статья аккумулирует основную сумму – 52,18% из общей суммы выплат. На долю поставщиков приходится – 39,97% в 2005году, а в 2006 году – 37,93%.

Среди структурных изменений выделяется появление в отчетном году выплаты по подоходному налогу, доля которого составило 0,03% из общей суммы денежных выплат.

Политический фактор, как уже было сказано выше, значительно повлиял на операционную деятельность. Следовательно, именно это спровоцировала предприятие ООО «Жемчужина» на приобретение большего кредита, что привлекает за собой ежегодное увеличение выплат по кредитам.

Проанализировав три последние года функционирования ООО «Жемчужина» можно прийти к выводу, что ситуация по поступлению и выбытия денежных средств довольно таки стабильна. Это обусловлено тем, что на предприятии имеются специалисты, которые стараются эффективно использовать денежные средства, контролируют и поток и отток, старясь этим продержать предприятие в период кризиса, не допустить его банкротства.

Среди структурных изменений выделяется появление в отчетном году выплаты по подоходному налогу, доля которого составило 0,03% из общей суммы денежных выплат. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия. [26 c.40]